Numanomas nepastovumas (IV) naudoja pasirinkimo sandorio kainą, kad apskaičiuotų, ką rinka sako apie būsimą pasirinkimo sandorio akcijų nepastovumą. IV yra vienas iš šešių veiksnių, naudojamų pasirinkimo sandorių kainodaros modeliuose. Opcionų kainų modeliai. Opcionų kainodaros modeliai yra matematiniai modeliai, kurie naudoja tam tikrus kintamuosius teorinei pasirinkimo vertei apskaičiuoti. Teorinė vertė; tačiau jo negalima apskaičiuoti, jei likusieji penki veiksniai jau nėra žinomi. Galiausiai numanomas nepastovumas yra svarbus, nes jis veikia kaip tam tikras pakaitinis faktinės pasirinkimo vertės matas. Opciono priemoka yra didesnė, kai IV yra didesnė.
Esant nepastovumui, prekybos apimtis yra kritinė. Prekybos opcionais apimtis paprastai būna didžiausia pasirinkus opcionų sutartis grynaisiais; taigi jie paprastai naudojami apskaičiuojant IV. Nustačius bankomatų pasirinkimo sandorių kainą, IV nustatymui galima naudoti pasirinkimo sandorių kainodaros modelį. Numanomas nepastovumas paprastai nurodomas procentais, naudojant standartinius nuokrypius. Standartinis nuokrypis Statistikos požiūriu, standartinis duomenų rinkinio nuokrypis yra nuokrypių tarp tam tikru laikotarpiu esančių stebėjimų verčių dydžio matas.
Santrauka:
- Numanomas nepastovumas (IV) yra metrika, naudojama prognozuoti, ką rinka mano apie būsimus pasirinkimo sandorio akcijų kainų pokyčius.
- IV yra naudinga, nes jis siūlo prekybininkams bendrą kainų diapazoną, kuriame numatoma svyruoti tarp vertybinių popierių, ir padeda nurodyti gerus įėjimo ir išėjimo taškus.
- IV įtakoja daugybė veiksnių, iš kurių svarbiausi yra pasiūla ir paklausa bei laiko vertė.
Numanomo nepastovumo naudojimas kaip prekybos įrankis
Svarbu suprasti, kad investuotojams numanomas nepastovumas yra svarbus, nes jis suteikia supratimą apie tai, ką rinka mano apie akcijų kainų judėjimą - ar jie bus dideli, ar vidutiniai, ar maži. Tačiau IV neprognozuoja judėjimo krypties.
Numanomas nepastovumas skiriasi nuo istorinio nepastovumo (HV) tuo, kad, kaip rodo pastarojo pavadinimas, istorinis nepastovumas suteikia įžvalgų apie būsimus judėjimus, pagrįstus tik praeities judesiais. Nors HV yra naudingas, prekybininkams paprastai atrodo, kad IV yra naudingesnis, nes atsižvelgiama į praeities pokyčius ir visus rinkos lūkesčius.
Prekybininkas gali naudoti IV apskaičiuodamas numatomą pasirinkimo sandorio diapazoną per visą jo galiojimo laiką. Jame nurodomi numatomi opciono pagrindinių akcijų pakilimai ir kritimai bei nurodomi potencialiai geri prekybininko įėjimo ir išėjimo taškai. Galų gale, IV atskleis, ar rinka sutinka su prekybininko spekuliacijomis, ir padės jam nuspręsti, kiek rizikinga prekyba ir ar atlygis vertas investicijų.
Kas veikia numanomą nepastovumą
Numanomam nepastovumui įtakos turi daug tų pačių veiksnių, darančių įtaką visai rinkai. Du pagrindiniai veiksniai, turintys įtakos IV, yra pasiūla ir paklausa Pasiūla ir paklausa Pasiūlos ir paklausos dėsniai yra mikroekonominės sąvokos, teigiančios, kad efektyviose rinkose prekės tiekiamas kiekis ir jos reikalaujamas kiekis yra lygūs vienas kitam. Tos prekės kainą taip pat lemia taškas, kuriame pasiūla ir paklausa yra lygūs vienas kitam. . Kainos paprastai kyla atsižvelgiant į labai paklausų turtą. Be to, kainos paprastai krenta, kai turtas nėra toks, kokio pageidaujama. IV taip pat didėja priklausomai nuo paklausos, todėl padidėja priemoka, nes buvo manoma, kad opcija turi didesnę galimybę atsipirkti.
Kai paklausa atsilieka, kainos ir IV paprastai mažėja. Tai reiškia, kad turto pasiūla yra sveika, tačiau rinka to siekia ne taip agresyviai. Kai kaina ir IV sumažėja, opcionas laikomas didesne rizika, todėl priemoka yra mažesnė.
Laiko vertė yra kitas pagrindinis veiksnys, turintis įtakos IV. Laiko vertė - tai laiko, likusio iki pasirinkimo galiojimo pabaigos datos. Žemas IV yra glaudžiai susijęs su trumpo galiojimo laikotarpio galimybėmis; variantų, kurių galiojimo laikas yra ilgesnis, IV paprastai būna didesnis. Kodėl? Turint omenyje, kad IV rodo judėjimo svyravimus, bet ne kryptį, kuo ilgesnis laikotarpis iki galiojimo pabaigos, tuo ilgiau akcijos turi judėti tiek prekiautojo naudai, tiek rizikai, todėl jos yra rizikingesnės, bet taip pat suteikia daugiau galimybių galiausiai pasirodys pelninga.
Papildomi resursai
Finansai yra oficialus pasaulinio finansų modeliavimo ir vertinimo analitiko (FMVA) ™ FMVA® sertifikavimo teikėjas. Prisijunkite prie 350 600 ir daugiau studentų, dirbančių tokiose įmonėse kaip „Amazon“, „JP Morgan“ ir „Ferrari“ sertifikavimo programa, skirta padėti visiems tapti pasaulinio lygio finansų analitikais. . Norėdami toliau siekti savo karjeros, naudingi toliau nurodyti papildomi ištekliai:
- Rinkos rizikos premija Rinkos rizikos premija Rinkos rizikos premija yra papildoma grąža, kurios investuotojas tikisi turėdamas rizikingą rinkos portfelį, o ne nerizikingą turtą.
- Pasirinkimų atvejo analizė Pasirinkimų atvejo tyrimas - ilgas skambutis Šis pasirinkimo atvejų tyrimas parodo sudėtingą galimybių sąveiką. Tiek pirkimo, tiek skambučio parinktys išmokamos skirtingai. Norėdami ištirti kompleksinį pasirinkimo galimybių ir pagrindinio turto pobūdį bei sąveiką, pateikiame pasirinkimo galimybių tyrimą.
- „Rolling LEAP Options“ „Rolling LEAP Options“ - „Rolling LEAP Options“ reiškia akcijų opcionų prekybos trukmės pratęsimą kitam prekybos laikotarpiui. Investuotojai perkelia pasirinkimo galimybes laimėti ar pralaimėti. Pralaimėjusioje pozicijoje jie pratęsia laiką, kad, tikėdamiesi, išvengtų pralaimėjimų prieš uždarant poziciją.
- VIX VIX Čikagos valdybos pasirinkimų birža (CBOE) sukūrė VIX (CBOE nepastovumo indeksą), kad pamatuotų 30 dienų numatomą JAV akcijų rinkos nepastovumą, kartais vadinamą „baimės indeksu“. „VIX“ yra pagrįstas „S&P 500“ indekso pasirinkimo sandorių kainomis
