Diskrecinė sąskaita yra sąskaita, skirta investuoti, leidžianti įgaliotam brokeriui prekiauti vertybiniais popieriais kliento vardu, negavus kliento patvirtinimo kiekvienai prekybai.
Kad diskrecinė sąskaita būtų aktyvi, klientas su paskirtuoju brokeriu pasirašys savo nuožiūra sudaromos informacijos atskleidimo sutartį, kad dokumentuotų kliento sutikimą leisti brokeriui prekiauti jų vardu.
Diskrecinės sąskaitos taip pat žinomos kaip valdomos sąskaitos. Daugelis brokerių firmų reikalaus, kad klientai išlaikytų minimalų sąskaitos balansą (pvz., 100 000 USD +), kad būtų tinkami ir sumokėtų valdomo turto procentą (AUM) Valdomas turtas (AUM) Valdomas turtas (AUM) yra bendra rinkos vertė vertybinių popierių, kuriuos finansų įstaiga valdo ar valdo savo klientų vardu. už paslaugą.
Diskrecinių sąskaitų supratimas
Diskrecinės sąskaitos yra investicinės sąskaitos, kurias asmenys gali atidaryti ir kurios leidžia brokeriui prekiauti jų vardu. Išsami susitarimo informacija yra išdėstyta diskreciniame atskleidime ir joje bus nurodyti prekybos sąskaitoje parametrai.
Klientas gali norėti tik akcijų, viršijančių tam tikrą rinkos kapitalizacijos ribą. Yra ir kitų unikalių atvejų, kai investuotojas gali labai atsižvelgti į aplinkos, socialinius ir valdymo (ESG) aspektus. ESG (aplinkos, socialinis ir valdymas) aplinkos, socialinis ir valdymas (ESG) yra kriterijai, kurie iš viso nustato pagrindą įvertinti tvarumo poveikį ir aplinkybes, ir galbūt norėsite vengti investuoti į įmones, turinčias nedidelį poveikį aplinkai, pavyzdžiui, kai kurias energetikos ir kasybos įmones.
Klientas taip pat gali norėti konkretaus turto paskirstymo; atsižvelgiant į jų rizikos apetitą, jie gali norėti, kad tam tikra suma liktų investuota į saugesnius fiksuotų pajamų vertybinius popierius, o kita dalis būtų skirta rizikingesniems nuosavybės vertybiniams popieriams.
Investavimo sąlygos yra lanksčios ir laikui bėgant keisis. Kai klientai artėja prie pensinio amžiaus, jie gali norėti didesnio asignavimo saugesniems vertybiniams popieriams. Unikali kliento situacija taip pat gali keistis laikui bėgant, todėl brokerių įmonė privalo stebėti ir atnaujinti diskrecijos atskleidimo sutartį.
Klientas turi iš anksto nusistatyti apribojimus ir nurodymus savo nuožiūra, o brokerių įmonė nuodugniai nuspręs, ko tiksliai nori jų klientas.
Robo-patarėjai
Pastaraisiais metais atsirado nauja tendencija - robo-patarėjų forma. Nors tradicines savo nuožiūra veikiančias sąskaitas tvarko prekiautojai žmonėmis ir brokeriai, „robo-patarėjai“ yra automatizuotos investicijų valdymo paslaugos, kurias vykdo algoritmai ir kuriose mažai naudojama žmonių intervencija ir nurodymai.
Klientai gali pateikti savo nurodymus ir apribojimus patarėjams, kurie vadovaujasi pasyviu indeksu ar kitomis kiekybinėmis strategijomis. Robo-patarėjai taip pat gali laikytis apribojimų, pavyzdžiui, atsižvelgdami į ESG aspektus ar konkretų turto paskirstymo derinį.
Tarpininkavimo firmos nauda, kai jie naudojasi robo-patarėjais, yra ta, kad jie mažiau išleidžia žmogiškojo kapitalo, reikalingo savo nuožiūra tvarkyti sąskaitas, veiklos išlaidoms padengti, todėl klientai ima mažesnius mokesčius.
Be to, klientui paprastai nereikia įvykdyti minimalaus sąskaitos balanso, skirtingai nei tradicinėse savo nuožiūra.
Diskrecinių sąskaitų pranašumai
1. Profesionalus investavimas
Investuotojai, neturėdami daug išankstinių žinių apie investavimą ar finansų rinkas, gali gauti profesionalių investavimo įžvalgų, pritaikytų jų rizikos ir grąžos profiliui bei asmeniniams norams ir įsitikinimams.
Skirtingai nuo kitų mažmeninių investavimo alternatyvų, siūlančių apibendrintus investicinius fondus arba biržoje parduodamus fondus (ETF), „Vanguard Exchange“ prekiaujami fondai (ETF) „Vanguard“ biržoje prekiaujami fondai (ETF) yra indeksais prekiaujamų vertybinių popierių rinkinys, kurį valdo ir išleidžia „Vanguard Group“. Jie suteikia investuotojams galimybę, diskrecinės sąskaitos yra labiau suasmenintos.
2. Patogumas
Jei klientas pakankamai pasitiki savo brokeriu, kad galėtų atidaryti savo nuožiūra pasirinktą sąskaitą, jis turės ramybę žinodamas, kad brokeris vykdys sandorius, kurie bus naudingi klientui.
3. Vykdymo efektyvumas
Brokeris galės efektyviau vykdyti sandorius. Jie galės gauti mažesnes prekybos išlaidas ir galės efektyviau įgyvendinti prekybos idėjas, kai prieš kiekvieną sandorį nereikės gauti kliento sutikimo.
Pavyzdžiui, jei brokeris atranda visiems klientams naudingą sandorį, jis gali vykdyti didelę blokinę prekybą, kurios metu klientai gaus palankų sandorį dėl visų prekybos išlaidų. Tai yra masto ekonomijos pavyzdys Masto ekonomijos masto ekonomija nurodo sąnaudų pranašumą, kurį patiria įmonė, padidindama savo produkcijos lygį. Pranašumas atsiranda dėl atvirkštinio santykio tarp fiksuotų vieneto vieneto ir pagaminto kiekio. Kuo didesnis pagamintos produkcijos kiekis, tuo mažesnės fiksuotos vieneto sąnaudos. Didelių brokerių operacijų tipai, pavyzdžiai, vadovas.
Diskrecinių sąskaitų trūkumai
1. Mokesčiai
Apskritai, pasirinktinė sąskaita ims didesnius mokesčius nei nediskrecinė sąskaita, nes norint nuolat valdyti portfelį, stebėti riziką ir vykdyti sandorius reikalingos valdytojo paslaugos.
2. Fiduciarinė rizika
Diskreciniai sąskaitų tvarkytojai laikosi etikos standartų, kad jie veiks savo kliento labui. Tačiau kartais gali kilti esminis interesų konfliktas ir yra rizika, kad vadovas gali ne visada veikti kliento labui.
3. Nepakankama veikla
Kaip ir daugumoje aktyviausių investavimo strategijų, yra gerai dokumentuota, kad po rinkliavų savo nuožiūra pasirinktos sąskaitos neveikia pasyvių investavimo strategijų. Jie neveikia plačiame rinkos indekse. Tokioms strategijoms sunku nuolat generuoti alfa, ypač kai jos ima palyginti didelius mokesčius.
Susiję skaitymai
Finansai yra oficialus pasaulinio sertifikuoto bankų ir kreditų analitiko (CBCA) ™ CBCA ™ sertifikavimo teikėjas. Atestuota bankų ir kreditų analitikų (CBCA) ™ akreditacija yra pasaulinis kredito analitikų standartas, apimantis finansus, apskaitą, kredito analizę, pinigų srautų analizę. , sandorio modeliavimas, paskolos grąžinimas ir kt. sertifikavimo programa, skirta padėti visiems tapti pasaulinio lygio finansų analitikais. Norėdami toliau siekti savo karjeros, naudingi toliau nurodyti papildomi ištekliai:
- Fiduciarinė pareiga Fuciarinė pareiga yra atsakomybė, už kurią patikėtiniai yra atsakingi bendraudami su kitomis partijomis, ypač susijusiais su finansiniais klausimais. Į
- „Robo-Advisors“ „Robo-Advisors“ yra „Robo-Advisors“ internetinės investicijų valdymo paslaugos, kuriose naudojami matematiniai algoritmai, teikiantys finansines konsultacijas su minimaliu žmogaus įsikišimu.
- Prekybos vertybiniai popieriai Prekybos vertybiniai popieriai Prekybos vertybiniai popieriai yra vertybiniai popieriai, kuriuos įmonė įsigijo siekdama gauti trumpalaikį pelną. Bendrovė gali pasirinkti spekuliuoti įvairiais skolos ar nuosavybės vertybiniais popieriais, jei nustato nepakankamai įvertintą vertybinį popierių ir nori pasinaudoti šia galimybe.
- Sandorio išlaidos Sandorio išlaidos Sandorio išlaidos yra išlaidos, patirtos jokiam operacijos dalyviui. Jos yra neatidėliotinos išlaidos, atsirandančios dėl ekonominės prekybos rinkoje. Ekonomikoje sandorių išlaidų teorija remiasi prielaida, kad žmonėms įtakos turi konkurencinis savo interesas.
