GAV grąža arba grynoji turto vertės grąža yra ūkio subjekto turto, atėmus įsipareigojimus, veiklos rodikliai. GAV grąža paprastai naudojama vertinant investicinių fondų, atvirų fondų ar biržoje prekiaujamų fondų (ETF) rezultatus Biržoje prekiaujamas fondas (ETF) Biržoje prekiaujamas fondas (ETF) yra populiari investicinė priemonė, kur portfeliai gali būti lankstesni ir paįvairinta visose turimose turto klasėse. Sužinokite apie įvairius ETF tipus skaitydami šį vadovą. nes fondų akcijos paprastai perkamos jų NAV.
Grynoji turto vertės grąža taip pat gali būti naudojama įmonės vertei įvertinti - ją galima palyginti su balansinės ar nuosavybės vertės naudojimu. Nuosavybės vertė Nuosavybės vertę galima apibrėžti kaip bendrą įmonės vertę, priskirtiną akcininkams. Norėdami apskaičiuoti nuosavybės vertę, vadovaukitės šiuo „Finance“ vadovu. . Be to, grynoji turto grąža yra naudinga nustatant vidinę vertę, nes tam reikia laiko grynojo turto pokyčių.
Santrauka
- GAV grąža arba grynoji turto vertės grąža yra investicinių fondų, ETF ir atvirųjų fondų veiklos rezultatų vertinimas.
- NAV grąža nustatoma dviem būdais: (1) visos grynosios grynosios vertės grąža arba (2) akcijos grynosios grąža.
- GAV grąža apskaičiuojama nustatant procentinį NAV pokytį per tam tikrą laikotarpį.
Kaip apskaičiuoti NAV grąžą
GAV grąža gali būti apskaičiuojama dviem būdais:
1. Raskite bendros NAV grąžą.
2. Raskite vienos akcijos grynojo turto grąžą. Grynoji turto, tenkančio vienai akcijai, grynoji turto vertė (NAVPS). Akcijos grynoji turto vertė (NAVPS) yra metrika, naudojama vertinant nekilnojamojo turto investicinio pasitikėjimo (REIT) vertę, ir ji nurodo viena akcija.
NAV grąžinimo formulė naudojant bendrą NAV
Kur:
- NAV1 = GAV 1 metu
- NAV 2 = GAV 2 metu
NAV grąžinimo formulė naudojant NAV vienai akcijai
Kur:
- NAV1/Dalintis = 1 akcijos GAV 1 metu
- NAV2/Dalintis = Akcijos GAV 2 metu
NAV grąžinimo pavyzdys
Investicinis fondas veikia lygiai vienerius metus ir norėtų apskaičiuoti vienos akcijos grynąją turto grąžą. Pateikiama ši informacija:
- 1 portfelio vertybinių popierių vertė: 50 mln. USD (remiantis dienos pabaigos pabaigos kainomis)
- 2 portfelio vertybinių popierių vertė: 75 mln. USD (remiantis dienos pabaigos pabaigos kainomis)
- Pinigai ir pinigų ekvivalentai 1 metu: 15 mln. USD
- Pinigai ir pinigų ekvivalentai 2 metu: 10 mln. USD
- Trumpalaikiai įsipareigojimai 1 metu: 2 mln. USD
- Trumpalaikiai įsipareigojimai 2 metu: 4 mln. USD
- Ilgalaikiai įsipareigojimai 1 metu: 10 mln. USD
- Ilgalaikiai įsipareigojimai 2 metu: 15 mln. USD
- 50 milijonų akcijų, esančių tuo metu 1
- 60 milijonų akcijų tuo metu apyvartoje 2
NAV Return taikymas
GAV grąža paprastai skaičiuojama kasdien investiciniams fondams, atviriems fondams ir ETF, remiantis fondo dienos grynąja verte, kuri pateikiama kiekvienos prekybos dienos pabaigoje. GAV vertė keičiasi kasdien, nes turtas yra pagrįstas jo rinkos verte.
Be to, grynoji turto vertės grąža yra skaidrus veiklos rodiklis, nes į faktinį fondo turtą įtraukiama tik kiekvienos dienos pabaigoje. Skirtingai nuo kitų veiklos rodiklių, jis neapima kapitalo prieaugio. Kapitalo prieaugio pajamingumas. Kapitalo prieaugio pajamingumas (CGY) yra investicijos ar vertybinio popieriaus kainos padidėjimas procentais. Kadangi apskaičiuojant kapitalo prieaugio pajamas laikui bėgant yra taikoma vertybinių popierių rinkos kaina, jį galima naudoti analizuojant vertybinių popierių rinkos kainos svyravimą. Žr. Paskirstymo, išmokėtų dividendų ar akcininkams sumokėtų palūkanų apskaičiavimą ir pavyzdžius, nebent jie būtų reinvestuoti į fondą. Vertę paprastai apskaičiuoja fondo buhalteriai.
Grynoji turto vertės grąža ir bendra grąža
Į bendrą fondo grąžą įeina paskirstymo išmokos, pvz., Dividendai. Dividendai Dividendai yra pelno ir nepaskirstytojo pelno dalis, kurią įmonė išmoka savo akcininkams. Kai įmonė gauna pelną ir kaupia nepaskirstytą pelną, tas pelnas gali būti arba reinvestuojamas į verslą, arba išmokėtas akcininkams kaip dividendas. ; taigi jis apima paskirstymą, kuris nebuvo reinvestuotas į fondą, o grynoji turto vertės grąža apima tik reinvestuotus paskirstymus. Be to, į bendrą fondo grąžą įeina kapitalo prieaugis ir nuostoliai iš fonde laikomų vertybinių popierių; taip pat į tai įeina visos fondo apmokestintos išlaidos.
Teigiama, kad visa grąža yra geresnis fondo veiklos rodiklis, nes jis tiksliau atspindi tai, ką akcininkas gautų. Investuotojas turi pažvelgti į bendrą viso fondo grąžą, pavyzdžiui, dividendų siekiantis investuotojas gali sutelkti dėmesį tik į fondo dividendų pajamingumą, tačiau gali būti ir gerai veikiančių fondų, kurie dividendų neišduoda.
Be to, kadangi į grynąją turto vertės grąžą neįtraukiami dividendai ir kitos rūšies išmokos, tai gali tiksliai neatspindėti grąžos, kurią akcininkas gautų fonde, kurio pelnas yra didelis. Todėl, analizuojant fondo rezultatus, svarbu nežiūrėti atskirai tik į vieną grąžą ar vieną grąžos aspektą; analizuoti fondo rezultatus geriausia naudojant kelis grąžos rodiklius.
Papildomi resursai
Finansai yra oficialus pasaulinio sertifikuoto bankų ir kreditų analitiko (CBCA) ™ CBCA ™ sertifikavimo teikėjas. Atestuota bankų ir kreditų analitikų (CBCA) ™ akreditacija yra pasaulinis kredito analitikų standartas, apimantis finansus, apskaitą, kredito analizę, pinigų srautų analizę. , sandorio modeliavimas, paskolos grąžinimas ir kt. sertifikavimo programa, skirta padėti visiems tapti pasaulinio lygio finansų analitikais. Norėdami toliau siekti savo karjeros, naudingi toliau nurodyti papildomi ištekliai:
- Grynoji turto vertė, tenkanti akcijai (NAVPS) Grynoji turto, tenkanti akcijai, grynoji turto vertė (NAVPS) Grynoji turto vertė, tenkanti akcijai (NAVPS) yra metrika, naudojama vertinant investicinio nekilnojamojo turto patikėjimo fondo (REIT) vertę, ir tai nurodo vieno vertę. Dalintis
- Atvirieji ir uždarieji savitarpio fondai Atvirieji ir uždarieji savitarpio fondai Daugelis investuotojų mano, kad atvirojo ir uždarojo tipo investiciniai fondai yra panašūs, nes abu investiciniai fondai leidžia jiems pigiai kainuoti kapitalą kartu ir
- Vidinė vertė Vidinė vertė Verslo (arba bet kurio investicinio vertybinio popieriaus) vertė yra visų numatomų būsimų pinigų srautų dabartinė vertė, diskontuota pagal atitinkamą diskonto normą. Skirtingai nuo santykinių vertinimo formų, kuriose nagrinėjamos panašios įmonės, iš esmės vertinant atsižvelgiama tik į atskirą verslo vertę.
- Grąžos norma Grąžos norma Grąžos norma (ROR) yra investicijos pelnas arba nuostolis per tam tikrą laikotarpį, lyginant su pradine investicijos kaina, išreikšta procentais. Šis vadovas moko dažniausiai pasitaikančių formulių
