Jautis prieš lokį - apžvalga, rinkos fazės ir veiksniai

Terminas „jautis prieš lokį“ žymi kylančias tendencijas akcijų rinkose - nesvarbu, ar jos vertina, ar nuvertėja, ir kokia yra investuotojų perspektyva apie rinką apskritai.

Jautis vs Lokys

Jaučių rinka rodo nuolatinį kainų augimą, o meškų rinka reiškia ilgalaikius žemėjančių akcijų kainų mažėjimo laikotarpius - paprastai 20% ar daugiau.

Viena iš populiariausių istorijų apie lokius ir jaučius kyla iš to, kaip abu gyvūnai puola savo grobį. Kai jautis kažką puola, jis išstumia ragus į orą, o lokys dažnai puola bijodamas ir braukia žemyn.

Taigi, jei tendencija yra aukštesnė, ji laikoma bulių rinka, o jei tendencija žemyn - tai meškų rinka.

Santrauka

  • Terminas „jautis prieš lokį“ žymi kylančias tendencijas akcijų rinkose - nesvarbu, ar jos vertina, ar nuvertėja, ir kokia yra investuotojų perspektyva apie rinką apskritai.
  • Jaučių rinkos paprastai sutampa su spartaus ekonomikos augimo laikotarpiais; investuotojų pasitikėjimas auga, užimtumo lygis paprastai yra aukštas, o ekonominė gamyba yra stipri.
  • Lokio fazėje įmonės pradeda atleisti darbuotojus, o tai lemia nedarbo augimą ir ekonomikos nuosmukį.

Rinkos fazės

Jaučių ir lokių rinkos dažnai sutampa su ekonominiu ciklu Ekonominis ciklas Ekonominis ciklas yra svyruojanti ekonomikos būklė nuo ekonomikos plėtimosi ir susitraukimo laikotarpių. Paprastai jis matuojamas pagal bendrąjį, susidedantį iš keturių fazių: išsiplėtimo, smailės, susitraukimo ir lovio.

Jaučių rinka prasideda tada, kai investuotojai pajunta, kad kainos prasidės, tada toliau kils; jie linkę pirkti ir laikyti akcijas tikėdamiesi, kad yra teisūs. Investuotojų įsitikinimas akcijų kainomis daro įtaką pačioms kainoms pagal save išsipildančią pranašystę - kai investuotojai sukuria rinkos aplinkybes.

Prasidėjus meškų rinkai, investuotojų pasitikėjimas žlunga ir jie tiki, kad kainos ir toliau kris, įamžindamos žemyn nukreiptą spiralę. Meškų rinkos yra labiau trumpalaikės nei bulių rinkos.

Nesvarbu, ar rinka yra stipri, ar neši, priklauso ne tik nuo to, kokia yra rinkos reakcija į konkretų įvykį, bet ir nuo to, kaip ji veikia per ilgą laiką. Kitaip tariant, nedideli judėjimai atspindi tik trumpalaikę tendenciją arba rinkos korekciją, ir tai yra ilgesnis laikotarpis, kuris iš tikrųjų lemtų rinkos pobūdį.

Jaučių rinkos paprastai sutampa su spartaus ekonomikos augimo laikotarpiais; investuotojų pasitikėjimas auga, užimtumo lygis paprastai yra aukštas, o ekonominė gamyba yra stipri.

Lėtinės fazės metu įmonės pradeda atleisti darbuotojus, dėl ko didėja nedarbas, taigi ir ekonomikos nuosmukis. Ekonominė depresija Ekonominė depresija yra toks reiškinys, kai ekonomika patiria finansinių neramumų būseną, dažnai dėl neigiamo laikotarpio. veikla, pagrįsta šalies bendrojo vidaus produkto (BVP) rodikliu. Tai yra daug blogiau nei recesija, BVP smarkiai sumažėja ir paprastai trunka daugelį metų. .

Sprogstamasis bulius, paleistas JAV, prasidėjo stagfliacijos eros pabaigoje 1982 m. Ir baigėsi 2000 m. „Dot-com“ biusto metu.

Pasaulietinės bulių rinkos metu S&P 500 pakilo 391%, o Dow Jones Industrial Average (DJIA) Dow Jones Industrial Average (DJIA) The Dow Jones Industrial Average (DJIA), taip pat paprastai vadinamas „Dow Jones“ arba tiesiog „ „Dow“ yra vienas iš populiariausių ir plačiausiai pripažįstamų akcijų rinkos indeksų - terminas, žymintis bulių rinką, trunkančią daugelį metų - vidutiniškai siekė 16,8% metinės grąžos. Po to sekė užsitęsusi meškų rinka. 2000–2009 m. rinkos kovojo ir pateikė vidutinę metinę grąžą -6,2%.

Kas daro rinkos bulių ar lokį?

Keletas aspektų, pavyzdžiui, pasiūla ir paklausa, ekonominės veiklos pokyčiai ir investuotojų psichologija, daro įtaką rinkai - nesvarbu, ar ji bus jautis, ar lokys.

1. Pasiūla ir paklausa

Jaučių ir lokių rinkos iš dalies yra vertybinių popierių pasiūlos ir paklausos rezultatas. Jaučių rinkai būdinga didelė paklausa ir silpna vertybinių popierių pasiūla.

Daugelis investuotojų nori pirkti vertybinius popierius, o nedaugelis nori parduoti. Dėl to akcijų kainos kyla. Priešingai, meškų rinkoje paklausa yra žymiai mažesnė nei pasiūla, nes daugiau žmonių nori parduoti nei pirkti. Todėl akcijų kainos krenta.

Idealus dalykas, kurį investuotojas turi padaryti bulių rinkos metu, yra pirkti akcijas tendencijos pradžioje, stebėti, kaip jų vertė auga, ir parduoti, kai pasiekia aukščiausią tašką.

Tačiau meškų rinkoje, kai nuostolių tikimybė yra didesnė ir atrodo, kad pabaigos nėra, investuotojai gali pasipelnyti iš skolintų vertybinių popierių pardavimo, atvirkštinių ETF pirkimo ar pardavimo pasirinkimo sandorių. Pirkimo opcija. Pardavimo opcija yra pasirinkimo sandoris, suteikiantis pirkėjui teisę, bet ne pareigą, parduoti pagrindinį vertybinį popierių už nurodytą kainą (dar vadinamą pradine kaina) iki arba iš anksto nustatytos galiojimo pabaigos datos. Tai yra vienas iš dviejų pagrindinių pasirinkimo tipų, kitas tipas - skambučio parinktis. arba kreipimasis į saugesnes investicijas, tokias kaip fiksuotų pajamų vertybiniai popieriai.

2. Ūkinės veiklos pokyčiai

Kitas veiksnys, lemiantis, ar rinka yra jautis, ar lokys, yra tai, kaip kartas nuo karto keičiasi ekonomika. Jaučių rinkoje padidėja įmonių pajamos, o ekonomika auga, nes vartotojai linkę daugiau išleisti dėl turto efekto. Jaučių bėgimo metu taip pat padidėja prekyba ir IPO aktyvumas.

Priešingai, lokių rinkoje vartotojai linkę nustatyti griežtesnius prioritetus ir sumažinti savo išlaidas, dėl ko sumažėja pardavimai ir sumažėja verslo pelnas. Tai savo ruožtu daro įtaką rinkos vertybinių popierių vertei ir daro neigiamą poveikį BVP.

3. Investuotojų psichologija

Investuotojų psichologija ir vertybinių popierių rinkos rezultatai taip pat yra abipusiai priklausomi. Jaučių rinkoje akcijų rinkos kainų padidėjimas padidina investuotojų pasitikėjimą, todėl investuotojai išleidžia savo pinigus į rinką tikėdamiesi gauti pelno.

Tačiau, esant meškų fazei, nuotaikos yra neigiamos, o investuotojai pradeda perkelti savo pinigus iš akcijų ir į fiksuotų pajamų vertybinius popierius, laukdami teigiamo pokyčio akcijų rinkoje.

Susiję skaitymai

Finansai yra oficialus sertifikuoto bankų ir kreditų analitiko (CBCA) ™ CBCA ™ sertifikavimo teikėjas. Sertifikuoto bankų ir kreditų analitiko (CBCA) ™ akreditacija yra pasaulinis kredito analitikų standartas, apimantis finansus, apskaitą, kredito analizę, pinigų srautų analizę sandoros modeliavimas, paskolos grąžinimas ir kt. sertifikavimo programa, skirta visiems paversti pasaulinio lygio finansų analitikais.

Norėdami toliau mokytis ir tobulinti savo žinias apie finansinę analizę, labai rekomenduojame toliau pateiktus papildomus išteklius:

  • „Bullish“ ir „Bearish“ „Bullish and Learish“ įmonių finansų specialistai reguliariai nurodo, kad rinkos yra teigiamos ar neigiamos kainų pokyčių pagrindu. Paprastai laikoma, kad meškų rinka egzistuoja, kai nuo piko kaina sumažėjo 20% ar daugiau, o bulių rinka laikoma 20% atsigavimu iš rinkos dugno.
  • Akcijų pasirinkimo sandoris Akcijų pasirinkimo sandoris yra dviejų šalių sutartis, suteikianti pirkėjui teisę pirkti ar parduoti pagrindines atsargas iš anksto nustatyta kaina ir per nustatytą laikotarpį. Akcijų pasirinkimo sandorio pardavėjas vadinamas pasirinkimo sandorių sudarytoju, kur pardavėjui mokama premija pagal opciono pirkėjo įsigytą sutartį.
  • Rinkos rodiklis Rinkos rodiklis Rinkos rodiklis yra kiekybinė priemonė, kurią prekybininkai naudoja finansiniams duomenims interpretuoti, kad galėtų prognozuoti akcijų rinkos pokyčius.
  • Stagflation Stagflation Stagflation yra ekonominis įvykis, kurio metu infliacijos lygis yra didelis, ekonomikos augimo tempas sulėtėja, o nedarbas išlieka nuolat aukštas. Tokio nepalankaus derinio bijoma ir tai gali būti dilema vyriausybėms, nes dauguma veiksmų, skirtų infliacijai sumažinti, gali pakelti nedarbo lygį

Naujausios žinutės