Svarstyklių obligacijų portfelis yra investicijų portfelis Investicijų portfelis Investicijų portfelis yra finansinio turto, priklausančio investuotojui, rinkinys, kuris gali apimti obligacijas, akcijas, valiutas, grynuosius pinigus ir pinigų ekvivalentus bei žaliavas. Be to, tai reiškia investicijų grupę, kurią investuotojas naudoja pelnui uždirbti, tuo pačiu užtikrindamas kapitalo ar turto išsaugojimą. kurį sudaro tiek trumpalaikės, tiek ilgalaikės obligacijos, kuriose pusę portfelio sudaro trumpalaikės obligacijos, o kitą pusę - ilgalaikės obligacijos.
Investicinis portfelis vadinamas štangos obligacijų portfeliu, nes jį galima grafiškai apibūdinti naudojant štangą, kurios vienoje pusėje yra trumpalaikės obligacijos, kitoje - ilgalaikės. Trumpalaikių obligacijų išpirkimo laikotarpis paprastai yra mažesnis arba lygus penkeriems metams, o ilgalaikių obligacijų terminas paprastai yra 10 metų ar ilgesnis.
Santrauka:
- Svarstyklių obligacijų portfelis yra investicijų portfelis, kurį sudaro tiek trumpalaikės, tiek ilgalaikės obligacijos, kuriose pusę portfelio sudaro trumpalaikės obligacijos, o kitą pusę - ilgalaikės obligacijos.
- Trumpalaikių obligacijų terminas paprastai yra iki penkerių metų, o ilgalaikių obligacijų - 10 metų ar ilgesnis.
- Investavimo į štangos obligacijų strategiją pagrindinis dėmesys skiriamas trumpalaikėms obligacijoms didėjančioje pajamingumo kreivės aplinkoje. Trumpalaikėms obligacijoms nesibaigiant, jos vėl investuojamos į naujas trumpalaikes obligacijas, padidinant bendrą investicijų vertę ir portfelio vertę.
Kaip veikia štangos obligacijų investavimo strategija?
Investavimo į štangos obligacijų strategiją, paprasčiausiai vadinamą štangos strategija, reikia investuoti į dvi skirtingas obligacijų rūšis - trumpalaikes ir ilgalaikes. Strategija siekiama gauti naudos iš abiejų kraštutinumų, kad gautų pelną. Svarbiausia investavimo į štangos obligacijų strategiją yra atidus dėmesys trumpalaikėms obligacijoms, kylančioms pajamingumo kreivei. Pajamingumo kreivė. Pajamingumo kreivė yra grafinis palūkanų normų, atspindinčių skolą, trukmė. Tai rodo pelną, kurį investuotojas tikisi uždirbti, jei jis skolins pinigus tam tikram laikotarpiui. Grafike rodomas obligacijų pajamingumas vertikalioje ašyje ir laikas iki išpirkimo horizontalioje ašyje. aplinka.
Trumpalaikėms obligacijoms nesibaigiant, jos vėl investuojamos į naujas trumpalaikes obligacijas, didinant bendrą investicijų vertę ir didinant portfelio vertę. Dėl nuolatinio dėmesio trumpalaikėms obligacijoms tai yra aktyvi strategija, reiškianti, kad jai reikalingas aktyvus valdymas, kad, pasibaigus terminui, tinkamai pritaikytų trumpalaikes obligacijas naujomis emisijomis.
Kitas svarbus štangos portfelio aspektas yra laikas. Geriausias laikas investuoti naudojant štangos strategiją yra tada, kai pajamingumo kreivė yra plokščia. Plokšti pajamingumo kreivė reiškia labai mažą pelningumo skirtumą ar skirtumą tarp trumpalaikių ir ilgalaikių obligacijų. Todėl dispersijos variacijos formulė Variacijos formulė naudojama apskaičiuojant skirtumą tarp prognozės ir faktinio rezultato. arba skirtumas tarp obligacijų yra labai mažas, o tai geriausiai tinka štangos strategijai.
Priešingai, kietėjanti pajamingumo kreivė kenkia štangos strategijai, nes ilgalaikis pajamingumas auga greičiau ir didėja, palyginti su trumpalaikiu pajamingumu. Dėl to sumažėja bendra ilgalaikių obligacijų vertė, taip nugalint visą štangos strategijos tikslą. Todėl geriausias laikas investuoti naudojant štangos strategiją yra tada, kai pajamingumo kreivė yra plokščia.
Svarstyklių obligacijų portfelio investicijos - ypatybės
1. Dviejų rūšių obligacijos
Svarstyklių obligacijų portfelyje yra tik dviejų rūšių obligacijos - trumpalaikės arba ilgalaikės. Obligacijų terminai yra panašūs. Tarpinio išpirkimo laikotarpio obligacijų nėra.
2. Rizikos lygis
Rizikos rizika naudojant štangos strategiją pirmiausia slypi ilgalaikėse portfelio obligacijose. Ilgalaikės obligacijos yra nepaliestos iki išpirkimo ir yra daug nepastovesnės nei trumpalaikės obligacijos. Rizika yra potencialių kapitalo nuostolių forma dėl nepalankių rinkos sąlygų.
3. Aktyvi strategija
Investavimo į štangą strategija yra aktyvi investavimo strategija. Tai reikalauja aktyvaus trumpalaikių obligacijų stebėjimo, nes strategijos esmė yra trumpalaikių obligacijų pakeitimas naujomis pasibaigus terminui. Be aktyvaus valdymo šis investicijų portfelis turės tik ilgalaikes obligacijas, nugalėdamas patį štangos strategijos tikslą.
4. Didesnis likvidumas
Kadangi ši investavimo strategija apima trumpalaikių obligacijų išleidimą į naujas emisijas pasibaigus terminui, ji suteikia didesnį lankstumą ir likvidumą. Likvidumas Finansų rinkose likvidumas reiškia, kaip greitai galima parduoti investiciją, nedarant neigiamos įtakos jos kainai. Kuo investicija likvidesnė, tuo greičiau ją galima parduoti (ir atvirkščiai), ir tuo lengviau ją parduoti už tikrąją vertę. Visa kita yra lygi, likvidesnio turto prekyba priemoka ir nelikvidaus turto prekyba su nuolaida. palyginti su kitomis investavimo strategijomis.
Susiję skaitymai
Finansai yra oficialus pasaulinio sertifikuoto bankų ir kreditų analitiko (CBCA) ™ CBCA ™ sertifikavimo teikėjas. Atestuota bankų ir kreditų analitikų (CBCA) ™ akreditacija yra pasaulinis kredito analitikų standartas, apimantis finansus, apskaitą, kredito analizę, pinigų srautų analizę. , sandorio modeliavimas, paskolos grąžinimas ir kt. sertifikavimo programa, skirta padėti visiems tapti pasaulinio lygio finansų analitikais. Norėdami toliau siekti savo karjeros, naudingi toliau nurodyti papildomi ištekliai:
- Investicijų portfelis Investicijų portfelis yra investuotojui priklausančio finansinio turto rinkinys, kuris gali apimti obligacijas, akcijas, valiutas, grynuosius pinigus ir pinigų ekvivalentus bei žaliavas. Be to, tai reiškia investicijų grupę, kurią investuotojas naudoja pelnui uždirbti, tuo pačiu užtikrindamas kapitalo ar turto išsaugojimą.
- Obligacijos Obligacijos Obligacijos yra fiksuotų pajamų vertybiniai popieriai, kuriuos korporacijos ir vyriausybės išleidžia kapitalui pritraukti. Obligacijų emitentas skolinasi kapitalą iš obligacijų savininko ir atlieka fiksuotus mokėjimus jiems fiksuota (arba kintama) palūkanų norma tam tikrą laikotarpį.
- Kintamumas Kintamumas Kintamumas yra vertybinių popierių kainos svyravimų greičio matas bėgant laikui. Jis nurodo rizikos lygį, susijusį su vertybinių popierių kainos pokyčiais. Investuotojai ir prekybininkai apskaičiuoja vertybinių popierių nepastovumą, kad įvertintų ankstesnius kainų pokyčius
- Terminas iki išpirkimo Terminas iki išpirkimo Terminas iki išpirkimo yra likęs obligacijos ar kitos rūšies skolos priemonės galiojimo laikas. Trukmė svyruoja nuo obligacijos išleidimo iki jos išleidimo
