Laisvas pinigų srautas į nuosavą kapitalą (FCFE) yra verslo sukurtų pinigų suma, kurią galima paskirstyti akcininkams. Akcininkų nuosavybės vertybinių popierių akcininkų nuosavybės (taip pat žinomos kaip akcininkų nuosavybės) yra įmonės balanso sąskaita, kurią sudaro akcinis kapitalas plius nepaskirstytasis pelnas. Tai taip pat rodo likutinę turto vertę atėmus įsipareigojimus. Pertvarkydami pradinę apskaitos lygtį, gauname akcininkų nuosavybę = turtas - įsipareigojimai. Jis apskaičiuojamas kaip grynosios operacijos, atėmus kapitalo išlaidas kapitalo išlaidos. Kapitalo išlaidos (trumpiau - „Capex“) yra mokėjimas grynaisiais arba kreditais, norint įsigyti prekes ar paslaugas, kurios kapitalizuojamos balanse. Kitaip tariant, tai išlaidos, kurios kapitalizuojamos (t. Y. Nėra tiesiogiai įtraukiamos į sąnaudas pelno (nuostolių) ataskaitoje) ir laikomos „investicijomis“. Analitikai vertina „Capex“ ir grynąją išleistą skolą. Šiame vadove kartu su keliais pavyzdžiais bus pateiktas išsamus paaiškinimas, kodėl tai svarbu ir kaip jį apskaičiuoti.
FCFE formulė
Pažiūrėkime, kaip apskaičiuoti nemokamą pinigų srautą į nuosavą kapitalą (FCFE), ištyrus formulę. Jį lengvai galima gauti iš įmonės pinigų srautų ataskaitos pinigų srautų ataskaita pinigų srautų ataskaita (taip pat vadinama pinigų srautų ataskaita) yra viena iš trijų pagrindinių finansinių ataskaitų, kuriose nurodomi per tam tikrą laikotarpį sugeneruoti ir išleisti pinigai. laiko (pvz., mėnesio, ketvirčio ar metų). Pinigų srautų ataskaita veikia kaip tiltas tarp pelno (nuostolių) ataskaitos ir balanso.
Formulė:
FCFE = grynieji pinigai iš pagrindinės veiklos - kapitalo išlaidos + grynoji skola (grąžinta) Žemiau pateikiama „Amazon“ 2016 m. Metinės ataskaitos ir pinigų srautų ataskaitos ekrano kopija, kuri gali būti naudojama apskaičiuojant laisvą pinigų srautą į nuosavą kapitalą 2014–2016 m. Kaip matote aukščiau esančiame paveikslėlyje, kiekvienų metų skaičiavimai yra tokie: Pažvelkime į „Excel“ skaičiuoklę, kurią finansų analitikas naudotų atlikdamas įmonės FCFE analizę. Kaip matote toliau pateiktuose paveiksluose, įmonė turi aiškiai išdėstytą pinigų srautų ataskaitą, kurią sudaro trys skyriai: operacijos, investicijos ir finansavimas. 2018 m. Bendrovė pranešė, kad grynieji pinigai iš operacijų sudarė 23 350 milijonų JAV dolerių, išleido 500 milijonų dolerių nekilnojamojo turto, įrangos ir įrengimų (PP ir E) pirkimams. PP&E (nekilnojamasis turtas, įranga ir įrengimai) - trumpalaikis turtas, esantis balanse. PP&E įtaką daro „Capex“, nusidėvėjimas ir ilgalaikio turto įsigijimas / pardavimas. Šis turtas vaidina pagrindinį vaidmenį planuojant ir analizuojant įmonės veiklą bei būsimas išlaidas ir neišleidus naujos skolos, dėl kurios susidaro 22 850 mln. USD. 2014 m. Skaičiai pasakoja labai skirtingą istoriją. Bendrovė pranešė apie grynuosius pinigus iš operacijų - 5 490 mln. USD, išleido 40 400 mln. USD nekilnojamojo turto, įrangos ir įrangos pirkimui (PP&E) ir išleido 18 500 mln. USD skolą, dėl kurios susidaro 27 390 mln. Kaip matote, vienais metais bendrovė paskelbė labai teigiamą FCFE, o kitais metais ji buvo labai neigiama, nors pagrindinė veikla nebuvo tokia skirtinga. To priežastis buvo didelės investicijos, investuotos įsigyjant papildomus PP&E. Kadangi nuosavo kapitalo investuotojai turi finansuoti tokio turto pirkimą, tai turi atspindėti laisvo pinigų srauto į nuosavą kapitalą skaičius. FCFF reiškia nemokamą grynųjų pinigų srautą į įmonę ir atspindi pinigų srautus, prieinamus visiems verslo investuotojams (tiek skolai, tiek nuosavybei). Vienintelis realus skirtumas tarp šių dviejų yra palūkanų išlaidos ir jų poveikis mokesčiams. Darant prielaidą, kad įmonė turi tam tikrų skolų, jos FCFF bus didesnė už FCFE pagal skolos išlaidas po mokesčių. Norėdami sužinoti daugiau apie FCFF ir kaip jį apskaičiuoti, perskaitykite „Finance“ pagrindinį pinigų srautų vadovą „Pagrindinis pinigų srautų vadovas“ (EBITDA, CF, FCF, FCFE, FCFF). Tai yra pagrindinis pinigų srautų vadovas, leidžiantis suprasti skirtumus tarp EBITDA, pinigų srautų iš Operacijos (CF), Laisvas pinigų srautas (FCF), Neprijungtas laisvas pinigų srautas arba Laisvas pinigų srautas į firmą (FCFF). Sužinokite formulę kiekvienam apskaičiuoti ir gaukite jas iš pelno (nuostolių) ataskaitos, balanso ar pinigų srautų ataskaitos. Vertinant įmonę, svarbu atskirti įmonės vertę Įmonės vertė Įmonės vertė arba įmonės vertė yra visa įmonės vertė, lygi jos nuosavybės vertei, pridėjus grynąją skolą ir visas mažumos dalis, naudojama vertinant. Ji vertina visą rinkos vertę, o ne tik nuosavybės vertę, todėl įtraukiami visi nuosavybės ir turto skolų ir nuosavybės reikalavimai. ir Nuosavybės vertė Nuosavybės vertė Nuosavybės vertę galima apibrėžti kaip bendrą įmonės vertę, priskirtiną akcininkams. Norėdami apskaičiuoti nuosavybės vertę, vadovaukitės šiuo „Finance“ vadovu. . Įmonės vertė yra viso verslo vertė neatsižvelgiant į jos kapitalo struktūrą. Nuosavo kapitalo vertė yra akcininkams priskiriama vertė, į kurią įeina bet koks pinigų perteklius ir neįtraukiamos visos skolos ir finansiniai įsipareigojimai. Vertės tipas, kurį bandote gauti, nustatys, kurią pinigų srautų metriką turėtumėte naudoti. Norėdami apskaičiuoti nuosavybės grynąją dabartinę vertę (NPV), naudokite FCFE. Norėdami apskaičiuoti grynąją įmonės dabartinę vertę (NPV), naudokite FCFF. Kaip matote aukščiau esančiame „Finance“ LBO finansinio modeliavimo kurso paveikslėlyje, analitikas gali sudaryti grafiką, skirtą pinigų srautams, taikomiems tik įmonei, ir tik nuosavam kapitalui. Štai keli būdai, kaip galite pasiekti FCFE formulę iš skirtingų pelno (nuostolių) ataskaitos pelno (nuostolių) ataskaita pelno (nuostolių) ataskaita pelno (nuostolio) ataskaita yra viena pagrindinių įmonės finansinių ataskaitų, rodanti jų pelną ir nuostolius per tam tikrą laikotarpį. Pelnas arba nuostolis nustatomas imant visas pajamas ir atėmus visas išlaidas tiek iš pagrindinės, tiek dėl ne pagrindinės veiklos. Ši ataskaita yra viena iš trijų ataskaitų, naudojamų tiek įmonių finansuose (įskaitant finansinį modeliavimą), tiek apskaitoje. Prekės: Kaip apskaičiuoti FCFE iš grynųjų pajamų Kaip apskaičiuoti FCFE iš grynųjų pajamų Laisvas pinigų srautas į nuosavą kapitalą (FCFE) gali būti apskaičiuojamas iš grynųjų pajamų. Tai įmonės sukurtų pinigų suma, kurią galima paskirstyti bendrovės akcininkams. Naudojant vidinį vertinimo metodą, pavyzdžiui, diskontuotų pinigų srautų (DCF) vertinimo modelį, Kaip apskaičiuoti FCFE iš EBIT Kaip apskaičiuoti FCFE iš EBIT? Apskaičiuokite FCFE pagal EBIT: Nemokami pinigų srautai į nuosavą kapitalą (FCFE) yra įmonės sukurta pinigų suma, kurią galima paskirstyti jos akcininkams. Naudodamasis FCFE, analitikas gali nustatyti įmonės nuosavo kapitalo grynąją dabartinę vertę (NPV), kurią vėliau galima naudoti apskaičiuojant teorinę įmonės akcijų kainą. Kaip apskaičiuoti CFF iš CFO Kaip apskaičiuoti FCFE iš CFO? Kaip apskaičiuoti FCFE iš CFO? Laisvas pinigų srautas į nuosavą kapitalą (FCFE) yra įmonės sukurta pinigų suma, kurią galima paskirstyti jos akcininkams. FCFE yra pagrindinė metrika taikant vieną iš diskontuotų pinigų srautų (DCF) vertinimo modelio metodų. Kaip apskaičiuoti FCFE iš EBITDA Kaip apskaičiuoti FCFE iš EBITDA Galite apskaičiuoti FCFE iš EBITDA, iš jo atimdami palūkanas, mokesčius, grynojo apyvartinio kapitalo pokyčius ir kapitalo išlaidas, tada pridėdami grynąjį skolinimąsi. ) yra įmonės sukurtų pinigų suma, kurią galima paskirstyti bendrovės akcininkams. Dėkojame, kad perskaitėte šį FCFE vadovą ir kodėl tai yra svarbi metrika įmonių finansuose. Finansai yra oficialus pasaulinis finansinio modeliavimo ir vertinimo analitiko (FMVA) teikėjas. TM FMVA® sertifikatas. Prisijunkite prie 350 600 ir daugiau studentų, dirbančių tokiose įmonėse kaip „Amazon“, J. P. Morganas ir „Ferrari“. Norėdami toliau plėtoti savo, kaip analitiko, karjerą, peržiūrėkite šiuos papildomus išteklius:FCFE pavyzdys
Nemokama pinigų srautų nuosavybės analizė
FCFE ir FCFF
Naudojimas vertinant
Kaip apskaičiuoti FCFE iš…
Papildomi resursai
