Geometrinis vidurkis yra vidutinis investicijos prieaugis, apskaičiuojamas padauginus n kintamuosius ir tada imdami n -šaknis. Kitaip tariant, tai yra vidutinė investicijos grąža per tam tikrą laiką, metrika, naudojama vertinant vienos investicijos ar investicinio portfelio našumą. Portfelio valdytojas. Portfelio valdytojai valdo investicinius portfelius naudodamiesi šešių pakopų portfelio valdymo procesu. Sužinokite, ką tiksliai daro portfelio valdytojas, šiame vadove. Portfelio valdytojai yra specialistai, valdantys investicinius portfelius, siekiant savo klientų investavimo tikslų. .
Kodėl naudoti Geometric Mean?
Aritmetinis vidurkis yra apskaičiuotas duomenų eilutės vidurinės vertės vidurkis. Tikslu imti nepriklausomų duomenų vidurkį, tačiau nuolatinis duomenų serijos skaičiavimas yra silpnas.
Pavyzdys: investuotojo metinė grąža yra 5%, 10%, 20%, -50% ir 20%.
Naudojant aritmetinį vidurkį, investuotojo bendra grąža yra (5% + 10% + 20% -50% + 20%) / 5 = 1%
Lygindamas rezultatą su realiais lentelėje pateiktais duomenimis, investuotojas pastebės, kad 1% grąža yra klaidinanti.
| Metai | Pradinis kapitalas | Grąža% | Grąžinti $ | Uždaroji nuosavybė |
| 1 | $1,000 | 5% | $50 | $1,050 |
| 2 | $1,050 | 10% | $105 | $1,155 |
| 3 | $1,155 | 20% | $231 | $1,386 |
| 4 | $1,386 | -50% | -$693 | $693 |
| 5 | $693 | 20% | $138.6 | $831.6 |
Faktinė sąskaitos 5 metų grąža yra (831,6–1 000 USD) / 1 000 USD = –16,84%
Geometrinis vidurkis naudojamas tęstinėms duomenų eilutėms spręsti, kurių aritmetinis vidurkis negali tiksliai atspindėti.
Geometrinė vidutinė investicijų formulė
Geometrinis vidurkis = [(1 + Rn) sandauga] ^ (1 / n) -1
Kur:
- Rn = N metų augimo tempas
Naudojant tą patį pavyzdį, kaip mes darėme aritmetiniam vidurkiui, geometrinio vidurkio apskaičiavimas yra lygus:
Penktasis kvadratinis šaknis iš ((1 + 0,05) (1 + 0,1) (1 + 0,2) (1 - 0,5) (1 + 0,2)) - 1 = -0,03621
Norėdami apskaičiuoti procentą, padauginkite rezultatą iš 100. Dėl to gaunama -3,62% metinė grąža.
Finansų geometrinio vidurkio pavyzdys
Grąža arba augimas yra vienas iš svarbių parametrų, naudojamų nustatant investicijos pelningumą dabartyje ar ateityje. Sudėjus grąžos ar augimo sumą, investuotojas turi naudoti geometrinį vidurkį, kad apskaičiuotų galutinę investicijos vertę.
Atvejo pavyzdys: investuotojui siūlomos dvi skirtingos investavimo galimybės. Pirmasis variantas yra pradinis 20 000 USD indėlis su 3% palūkanų norma kiekvieniems metams per 25 metus. Antrasis variantas yra pradinis 20 000 USD indėlis, o po 25 metų investuotojas gaus 40 000 USD. Kokią investiciją turėtų pasirinkti investuotojas?
Investuotojas naudos būsimą vertę arba dabartinės vertės formulę, kuri gaunama iš geometrinio vidurkio. Čia pateikiamos formulės, naudojamos kiekvienam apskaičiuoti:
Būsima vertė = E * (1 + r) ^ n Dabartinė vertė = FV * (1 / (1 + r) ^ n)
Kur:
- E = pradinis nuosavas kapitalas
- r = palūkanų norma
- FV = būsima vertė
- n = metų skaičius
Investuotojas palygins abi investavimo galimybes, analizuodamas palūkanų normą arba galutinę nuosavybės vertę su ta pačia pradine nuosavybe.
1 variantas - būsima vertė
Būsima vertė = E * (1 + r) ^ n
= $20,000*(1+0.03)^25
= $20,000*2.0937
= $41,875.56
2 variantas - dabartinė vertė
Dabartinė vertė = FV * (1 / (1 + r) ^ n)
20 000 USD = 40 000 USD * (1 / (1 + r) ^ 25)
0,5 = (1 / (1 + r) ^ 25)
0,973 = 1 / (1 + r)
r = 0,028 arba 2,8%
Apskaičiuodamas investuotojas turėtų pasirinkti vieną variantą, nes tai yra geresnė investavimo galimybė, paremta šiais principais:
Tai siūlo geresnę būsimą 41 875,56 USD vertę, palyginti su 40 000 USD, arba didesnę 3% palūkanų normą, palyginti su 2,8%.
Atsisiųskite nemokamą šabloną
Įveskite savo vardą ir el. Pašto adresą žemiau esančioje formoje ir atsisiųskite nemokamą šabloną dabar!
Daugiau išteklių
Tikimės, kad tai buvo naudingas geometrinio vidurkio supratimo vadovas, taikomas finansų ir portfelio valdymui. Norėdami toliau mokytis, rekomenduojame ištirti šiuos susijusius finansinius išteklius:
- Ką veikia portfelio valdytojas? Portfelio valdytojas Portfelio valdytojas valdo investicinius portfelius naudodamas šešių pakopų portfelio valdymo procesą. Sužinokite, ką tiksliai daro portfelio valdytojas, šiame vadove. Portfelio valdytojai yra specialistai, valdantys investicinius portfelius, siekiant savo klientų investavimo tikslų.
- Pakoreguota dabartinė vertė Patikslinta dabartinė vertė (APV) Patikslinta dabartinė projekto vertė (APV) apskaičiuojama kaip jo grynoji dabartinė vertė ir dabartinė skolų finansavimo šalutinių poveikių vertė. Peržiūrėkite pavyzdžius ir atsisiųskite nemokamą šabloną. Kodėl verta naudoti koreguotą dabartinę vertę, o ne NPV? Turime suprasti, kaip finansavimo sprendimai (skola prieš nuosavą kapitalą) veikia projekto vertę
- Finansinio modeliavimo vadovas Nemokamas finansinio modeliavimo vadovas Šiame finansinio modeliavimo vadove pateikiami „Excel“ patarimai ir geriausia prielaidų, tvarkyklių, prognozavimo, trijų teiginių susiejimo, DCF analizės ir kt. Praktika.
- „Sharpe Ratio“ skaičiuoklė „Sharpe Ratio“ skaičiuoklė „Sharpe Ratio“ skaičiuoklė leidžia įvertinti investicijos pagal riziką pakoreguotą grąžą. Atsisiųskite „Finance“ „Excel“ šabloną ir „Sharpe Ratio“ skaičiuoklę. Sharpe santykis = (Rx - Rf) / StdDev Rx. Kur: Rx = laukiama portfelio grąža, Rf = nerizikinga grąžos norma, StdDev Rx = standartinis portfelio grąžos / nepastovumo nuokrypis
