Nuosavo kapitalo daugiklis - vadovas, pavyzdžiai, finansinio sverto koeficientai

Nuosavo kapitalo koeficientas yra finansinio sverto koeficientas, matuojantis įmonės turto dalį Turto rūšys Į įprastas turto rūšis įeina trumpalaikis, ilgalaikis, fizinis, nematerialus, eksploatuojamas ir neveikiantis. Teisingai identifikuojamas ir finansuojamas nuosavo kapitalo akcininkų akcininkų akcininkų akcininkų nuosavybė (taip pat žinoma kaip akcininkų nuosavybė) yra įmonės balanso sąskaita, kurią sudaro akcinis kapitalas ir nepaskirstytasis pelnas. Tai taip pat rodo likutinę turto vertę atėmus įsipareigojimus. Pertvarkydami pradinę apskaitos lygtį, gauname akcininkų nuosavybę = turtas - įsipareigojimai. Jis apskaičiuojamas visą įmonės turtą padalijant iš viso nuosavo kapitalo. Nuosavo kapitalo koeficientas taip pat naudojamas nurodyti skolos finansavimo lygį, kurį įmonė panaudojo įsigydama turtą ir palaikydama operacijas. Didelis daugiklis rodo, kad didelė įmonės turto dalis yra finansuojama iš skolų, o mažas daugiklis rodo, kad arba įmonė negali gauti skolos iš skolintojų, arba vadovybė vengia naudoti skolą turtui pirkti.

Kaip ir kiti finansinio sverto koeficientai Sverto koeficientai Sverto koeficientas rodo verslo subjekto skolos lygį, palyginti su keliomis kitomis balanso, pelno (nuostolių) ataskaitos ar pinigų srautų ataskaitos sąskaitomis. „Excel“ šablonas, nuosavo kapitalo koeficientas gali parodyti rizikos sumą, kurią įmonė kelia kreditoriams. Aukščiausi bankai JAV. JAV federalinės indėlių draudimo korporacijos duomenimis, 2014 m. Vasario mėn. JAV buvo 6 799 FDIC apdrausti komerciniai bankai. centrinis bankas yra Federalinis rezervų bankas, kuris atsirado po Federalinio rezervo įstatymo priėmimo 1913 m. Tiesą sakant, kreditoriai ir investuotojai, norintys investuoti į įmonę, naudoja šį koeficientą, kad nustatytų įmonės sverto įtaką. Pavyzdžiui, įmonei, kuri per daug remiasi skolų finansavimu, bus taikomi dideli skolų aptarnavimo mokesčiai ir ji bus priversta didinti papildomus pinigų srautus, kad įvykdytų savo įsipareigojimus ar išlaikytų savo veiklą. Bendrovė taip pat gali nesugebėti gauti tolesnio finansavimo, kad išplėstų savo rinką.

Nuosavo kapitalo daugiklis

Sverto analizė

Kai įmonė pirmiausia finansuojama naudojant skolą, ji laikoma dideliu finansiniu svertu, todėl investuotojai ir kreditoriai gali nenoriai skirti tolesnio finansavimo įmonei. Didesnis turto ir nuosavo kapitalo santykis rodo, kad dabartiniai akcininkai turi mažiau turto nei dabartiniai kreditoriai. Mažesnis daugiklis laikomas palankesniu, nes tokios įmonės yra mažiau priklausomos nuo skolų finansavimo ir joms nereikia naudoti papildomų pinigų srautų skoloms aptarnauti, kaip tai daro įmonės, turinčios didelę įtaką.

Pavyzdys

Norėdami paaiškinti sverto analizę, mes naudojame „Apple Inc.“ ir „Verizon Communications Inc.“ pavyzdį. 2016 m. Kovo mėn. Visas „Apple“ turtas sudarė 305 mlrd. USD, o akcininkų nuosavybės vertė siekė 130 mlrd. USD. Šiuo atveju nuosavo kapitalo daugiklio koeficientas yra 2,346 (305 USD / 130 USD). 2016 m. Kovo mėn. Visas „Verizon“ turtas siekė 245 mlrd. USD, o nuosavo kapitalo vertė siekė 19 mlrd. USD. „Verizon“ nuosavo kapitalo daugiklio koeficientas yra 12,895 (245 USD / 19 USD).

Interpretacija

„Apple“ nuosavo kapitalo daugiklio koeficientas yra mažesnis nei „Verizon“. Įkurta ir sėkminga „blue-chip“ kompanija „Apple“ naudojasi mažiau svertų ir gali patogiai aptarnauti skolas. Dėl savo verslo pobūdžio „Apple“ yra labiau pažeidžiama besikeičiančių pramonės standartų nei kitos telekomunikacijų bendrovės. Kita vertus, „Verizon“ daugiklio rizika yra didelė, tai reiškia, kad ji labai priklauso nuo skolų finansavimo ir kitų įsipareigojimų. Bendrovės nuosavo kapitalo dalis yra maža, todėl ji daugiausia priklauso nuo skolos finansuoti jos veiklą.

Nuosavo kapitalo daugiklio formulė

Nuosavo kapitalo daugiklio formulė apskaičiuojama taip:

Nuosavo kapitalo daugiklis = bendras turtas / bendras akcininkų nuosavas kapitalas

Viso turto ir akcininkų nuosavybės vertes galima rasti balanse ir jas gali apskaičiuoti visi, turintys prieigą prie įmonės metinių finansinių ataskaitų.

Pavyzdys

„ABC Company“ yra interneto sprendimų įmonė, tiekianti ir montuojanti interneto kabelius namuose ir verslo patalpose. Savininkas Jake'as Caufieldas nori, kad įmonė kitais metais būtų paskelbta viešai, kad galėtų parduoti bendrovės akcijas visuomenei. Tačiau prieš išeidama į akciją bendrovė nori sužinoti, ar jos dabartinis nuosavo kapitalo daugiklio koeficientas yra pakankamai sveikas, kad pritrauktų kreditorius. Praėjusių metų ataskaitose nurodyta, kad bendrovei priklauso 1 000 000 USD viso turto, o nuosavas kapitalas siekia 800 000 USD. „ABC Company“ nuosavo kapitalo koeficientas apskaičiuojamas taip:

Nuosavo kapitalo daugiklis = 1 000 000 USD / 800 000 USD = 1.25

„ABC Company“ praneša apie mažą nuosavybės koeficiento koeficientą - 1,25 USD. Tai rodo, kad bendrovei tenka mažiau svertų, nes didelė turto dalis finansuojama naudojant nuosavą kapitalą, o tik nedidelė dalis finansuojama skolomis. „ABC Company“ naudoja tik 20% skolą turtui finansuoti [(1 000 000 - 800 000) / 1 000 000 x 100). Bendrovės turto finansavimo struktūra yra konservatyvi, todėl kreditoriai būtų pasirengę avansuoti skolas ABC Company.

Skolos santykio apskaičiavimas naudojant nuosavo kapitalo koeficientą

Tiek skolos santykis, tiek nuosavo kapitalo koeficientas naudojami įmonės skolos lygiui įvertinti. Įmonės finansuoja savo turtą skolomis ir nuosavu kapitalu, kurie yra abiejų formulių pagrindas.

Bendras kapitalas = bendra skola + visas nuosavas kapitalas

Skolos santykis reiškia įmonės turto, kuris finansuojamas skolomis, dalį. Jis apskaičiuojamas taip:

Skolos santykis = bendra skola / visas turtas

Naudojant „ABC Company“ pavyzdį, skolos santykis apskaičiuojamas taip:

Skolos santykis = 200 000/1 000 000 = 0,2 arba 20%

Mes taip pat galime naudoti nuosavo kapitalo koeficientą įmonės skolos santykiui nustatyti naudodami šią formulę:

Skolos santykis = 1 - (1 / nuosavo kapitalo koeficientas)

Skolos santykis = 1 – (1/1.25) = 1 – (0.8) = 0,2 arba 20%

„DuPont“ analizė

„DuPont Analysis“ „DuPont Analysis“ 1920-aisiais „DuPont Corporation“ vadovai sukūrė modelį, vadinamą „DuPont Analysis“, kad būtų galima išsamiai įvertinti įmonės pelningumą. Tai yra finansinio vertinimo metodas, kurį „DuPont Corporation“ sukūrė vidinės peržiūros tikslais. „DuPont“ modelis nuosavo kapitalo grąžą (ROE) suskirsto į tris sudedamąsias dalis, įskaitant grynojo pelno maržą, turto apyvartą ir nuosavybės koeficientą. ROE vertina grynąsias pajamas, kurias įmonė uždirbo savo akcininkams. Kai laikui bėgant ROE vertė keičiasi, „DuPont“ analizė parodo, kiek šio pokyčio galima priskirti finansiniam svertui. Bet kokie nuosavo kapitalo daugiklio vertės pokyčiai keičia ROE vertę. ROE formulė parašyta taip:

ROE = grynojo pelno marža x viso turto apyvartos koeficientas x finansinio sverto koeficientas

arba

ROE = [grynosios pajamos / pardavimai] x [pardavimai / vidutinis bendras turtas] x [vidutinis bendras turtas / vidutinis akcininkų kapitalas]

ROE ir EM santykis

Aukščiau pateiktoje formulėje yra tiesioginis ryšys tarp ROE ir nuosavo kapitalo daugiklio. Bet koks nuosavo kapitalo daugiklio vertės padidėjimas padidina ROE. Didelis nuosavo kapitalo koeficientas rodo, kad įmonė patiria didesnį skolos lygį savo kapitalo struktūroje ir turi mažesnes bendras kapitalo sąnaudas.

Susiję skaitymai

Finansai yra oficialus pasaulinio finansų modeliavimo ir vertinimo analitiko (FMVA) ™ FMVA® sertifikavimo teikėjas. Prisijunkite prie 350 600 ir daugiau studentų, dirbančių tokiose įmonėse kaip „Amazon“, „JP Morgan“ ir „Ferrari“ sertifikavimo programa, skirta padėti visiems tapti pasaulinio lygio finansų analitikais. . Norėdami toliau siekti karjeros, naudingi toliau nurodyti papildomi finansų ištekliai:

  • Sverto koeficientai Sverto koeficientai Sverto koeficientas rodo verslo subjekto skolos lygį, palyginti su keliomis kitomis sąskaitomis jo balanse, pelno (nuostolių) ataskaitoje ar pinigų srautų ataskaitoje. „Excel“ šablonas
  • Skolos pajėgumas Skolos pajėgumas Skolos pajėgumas reiškia bendrą skolos sumą, kurią verslas gali patirti ir grąžinti pagal skolos sutarties sąlygas.
  • Nuosavo kapitalo grąža (ROE) Nuosavo kapitalo grąža (ROE) Nuosavo kapitalo grąža (ROE) yra įmonės pelningumo matas, apskaičiuojantis įmonės metinę grąžą (grynąsias pajamas), padalytą iš visos jos nuosavo kapitalo vertės (ty 12%). . ROE sujungia pelno (nuostolių) ataskaitą ir balansą, nes grynosios pajamos ar pelnas lyginami su akcininkų nuosavybe.
  • Finansinės analizės rodiklių žodynėlis Finansinės analizės rodiklių žodynėlis Terminų ir bendrųjų finansinės analizės rodiklių terminų apibrėžtys. Svarbu suprasti šiuos svarbius terminus.

Naujausios žinutės

$config[zx-auto] not found$config[zx-overlay] not found