Skiedžiamo EPS formulė yra lygi grynosioms pajamoms, atėmus pageidaujamus dividendus, pageidaujamų akcijų kaina. Pageidautinų akcijų kaina įmonei yra kaina, kurią ji moka mainais už pajamas, kurias gauna išleidžiant ir parduodant akcijas. Jie apskaičiuoja privilegijuotų akcijų kainą, metinius pageidaujamus dividendus padalydami iš vienos akcijos rinkos kainos. , padalytas iš bendro neapmokėtų akcijų skaičiaus (apyvartoje esančios pagrindinės akcijos plius piniginių pasirinkimo sandorių, orderių ir kitų mažinamųjų vertybinių popierių naudojimas).
Praskiesta EPS formulė:
Praskiedžiamas EPS = (grynosios pajamos - pageidaujami dividendai) / (vidutinis svertinis apyvartoje esančių akcijų skaičius + bet kokių piniginių pasirinkimo sandorių, orderių ir kitų mažinimo vertybinių popierių konversija)
Skiedžiamo EPS skaičiavimo pavyzdys
Žemiau pateikiamas paprastas pavyzdys, kaip apskaičiuoti įmonės praskiestą EPS be jokių privilegijuotų akcijų.
Atsisiųskite nemokamą šabloną
Įveskite savo vardą ir el. Pašto adresą žemiau esančioje formoje ir atsisiųskite nemokamą šabloną dabar!
Kaip pastebėsite atliktos analizės metu, apyvartoje esančių praskiestų akcijų skaičius buvo apskaičiuotas susumuojant piniginių pasirinkimo sandorių skaičių ir darant prielaidą, kad jie buvo pridėti prie pagrindinio tuo metu apyvartoje esančių akcijų skaičiaus.
Atlikdami išsamią analizę (kaip parodyta) matome, kad 2017 m. Pagrindinis EPS yra 2,45 USD, praskiestas EPS yra 2,20 USD ir visiškai atskiestas EPS yra 1,96 USD.
Praskiestas EPS dydis 2,20 USD piešia tiksliausią vaizdą investuotojui, o visiškai atskiestas EPS skaičius 1,96 USD pateikia konservatyviausią (arba blogiausiu atveju) scenarijų.
Kodėl investuotojai ir analitikai skaičiuoja praskiestą EPS?
Analitikų ir investuotojų apskaičiuotas sumažintas EPS dydis yra tas, kad pagrindinis EPS gali pervertinti faktinį pelno, tenkančio vienai akcijai, sumą, kurią turi paprastas akcininkas.
Bendrovės dažnai turi neapmokėtų vertybinių popierių, tokių kaip pasirinkimo sandoriai ir opcionai, kurie konvertuodami padidins bendrą apyvartoje esančių akcijų skaičių.
Kadangi pasirinkimo sandorio konversija į akcijas nepridės jokių papildomų grynųjų pajamų verslui, padidėjęs akcijų skaičius konversiją daro mažesnę.
Pvz., Darbuotojams gali būti suteiktos opcionai, kurie yra piniginiai (streiko kaina yra žemesnė už dabartinę rinkos kainą), tačiau dar nebuvo konvertuoti. Jei pasirinkimo sandoriai yra pinigai, jie turėtų būti apskaitomi apskaičiuojant praskiestą EPS.
Norėdami sužinoti daugiau, pradėkite finansų finansų analizės kursus dabar!
Skaitiklio suskirstymas - grynosios pajamos ir pageidaujami dividendai
EPS formulės skaitiklis yra Grynosios pajamos - pageidaujami dividendai, pageidaujamų akcijų kaina. Pageidautinų akcijų kaina įmonei yra kaina, kurią ji moka mainais už pajamas, kurias gauna išleidžiant ir parduodant akcijas. Jie apskaičiuoja privilegijuotų akcijų kainą, metinius pageidaujamus dividendus padalydami iš vienos akcijos rinkos kainos. . Pageidaujami dividendai turi būti išskaičiuoti iš grynųjų pajamų, nes ta pelno dalis nebus prieinama paprastiems akcininkams, todėl mes skaičiuojame paprastųjų akcininkų pelną vienai akcijai (EPS).
Standartinis pelno, tenkančio vienai akcijai, skaičiavimas yra grynosios pajamos, padalytos iš apyvartinių akcijų. Bendrovės, kuri moka pirmenybę dalijant, paprastųjų akcininkų EPS yra grynosios pajamos atėmus pirmenybinius dividendus (nes tie, kurie išmokami pirmiausia), padalytas iš apyvartoje esančių akcijų.
Norėdami sužinoti daugiau, pradėkite mūsų finansinės analizės kursus jau dabar!
Skirstyti vardiklį Nr. 1 - apyvartoje esančios akcijos
EPS formulės vardiklis yra Svertinis vidutinis neapmokėtų pagrindinių akcijų + Opcionai + Varantai + Kiti pinigą mažinantys vertybiniai popieriai.
Svorinis apyvartoje esančių pagrindinių akcijų vidurkis yra vidutinis akcijų, kurios buvo apyvartos per tą laikotarpį, skaičius. Pavyzdžiui, jei laikotarpis buvo vieneri metai ir per metus nebuvo išleista ar perpirkta akcijų, tai pradinis akcijų skaičius, galutinis akcijų skaičius ir svertinis akcijų skaičius yra lygūs vienas kitam.
2 vardiklio suskirstymas - apyvartinių akcijų koregavimai
Pažvelgus į įmonės finansinių ataskaitų pastabas Trys finansinės ataskaitos Trys finansinės ataskaitos yra pelno (nuostolių) ataskaita, balansas ir pinigų srautų ataskaita. Šie trys pagrindiniai teiginiai yra sudėtingi. Rasite tvarkaraštį su visų išleistų opcionų ir orderių sąrašu, taip pat jų įvykdymo ar konvertavimo kainomis ir išpirkimo datomis.
Čia reikia daugiausiai pastangų. Geras finansų analitikas „Analyst Trifecta®“ vadovas Galutinis vadovas, kaip būti pasaulinės klasės finansų analitiku. Ar norite būti pasaulinės klasės finansų analitikas? Ar norite vadovautis geriausia pramonės patirtimi ir išsiskirti iš minios? Mūsų procesas, vadinamas „The Analyst Trifecta®“, susideda iš analizės, pateikimo ir minkštųjų įgūdžių, „Excel“ lentelėje bus sukurta visa informacija, tada palyginamos streiko / konversijos kainos su dabartine akcijų kaina (arba vidutine laikotarpio akcijų kaina) ir kurie vertybiniai popieriai yra pinigai.
Kitas žingsnis - daryti prielaidą, kad šie vertybiniai popieriai yra konvertuojami, įmonė gauna grynuosius pinigus ir padidėja apyvartoje esančių akcijų skaičius.
Ar turėtumėte naudoti visiškai atskiestas neapmokėtas akcijas?
Reikėtų pažymėti, kad jūs galite laikyti visiškai praskiestą akcijų skaičių, kai norite būti konservatyviausias. Vis dėlto tai gali būti pernelyg konservatyvus, nes kai kurie variantai gali būti gerokai ne pinigai ir niekada nekonvertuojami į akcijas. Dėl šios priežasties geriau atlikti veiksmus
Praskiestos EPS formulės vaizdo paaiškinimas
Žemiau pateikiama trumpa vaizdo įrašo pamoka, kurioje pavyzdžiu paaiškinama, kaip atskiesta EPS formulė yra sudaryta.
Atskiestas EPS šablonas ir skaičiuoklė
Atsisiųskite „Diluted EPS Formula Excel“ šabloną iš šio straipsnio viršuje esančio pavyzdžio. Geriausias būdas suprasti, kaip tai veikia, yra paimti šabloną, patikrinti visus skaičiavimus ir bandyti dar kartą sukurti savo numerius.
Praktika yra tobula, kai kalbama apie finansinį modeliavimą ir kitus ad hoc finansinės analizės elementus, pavyzdžiui, šį praskiestą EPS skaičiuoklę.
Norėdami sužinoti analizę, pradėkite finansų finansinės analizės kursus dabar!
Daugiau išteklių
Tikimės, kad tai buvo naudingas vadovas norint suprasti praskiestą EPS formulę, kaip ji veikia ir kodėl tai svarbu investuotojams.
Norėdami toliau mokytis ir tobulinti savo įgūdžius, žiūrėkite toliau pateiktus svarbiausius papildomus išteklius:
- „Pro Forma EPS“ pelnas, tenkantis vienai akcijai (EPS) Proforma pelnas, tenkantis vienai akcijai (EPS), apskaičiuojamas siekiant prisitaikyti prie susijungimų ir įsigijimų poveikio. Proforma uždarbio apskaičiavimo vadovas, pavyzdys, formulė
- PE santykis Kainos pelno santykis Kainos pelno koeficientas (P / E Ratio) yra santykis tarp bendrovės akcijų kainos ir pelno vienai akcijai. Tai leidžia investuotojams geriau suvokti įmonės vertę. P / E rodo rinkos lūkesčius ir yra kaina, kurią turite mokėti už dabartinio (arba būsimo) uždarbio vienetą
- Vertinimo metodai Vertinimo metodai Vertinant įmonę kaip tęstinę veiklą, naudojami trys pagrindiniai vertinimo metodai: DCF analizė, palyginamos įmonės ir precedentiniai sandoriai. Šie vertinimo metodai naudojami investavimo bankų, nuosavybės tyrimų, privataus kapitalo, įmonių plėtros, susijungimų ir įsigijimų, sverto išpirkimo ir finansų srityse.
- Finansinio modeliavimo vadovas Nemokamas finansinio modeliavimo vadovas Šiame finansinio modeliavimo vadove pateikiami „Excel“ patarimai ir geriausia prielaidų, tvarkyklių, prognozavimo, trijų teiginių susiejimo, DCF analizės ir kt. Praktika.
