Pirkimų apskaita - analitikų vadovas susijungimams ir įsigijimams

Susijungimai ir įsigijimai (susijungimai ir įsigijimai) įvyksta tada, kai verslas sujungiamas, kad būtų pasiekti įmonės tikslai. Įsigydama įmonė perka kitos įmonės turtą Turto rūšys Įprastą turto rūšį sudaro trumpalaikis, ilgalaikis, fizinis, nematerialus, eksploatuojamas ir neveikiantis. Teisingai identifikuojantys ir atpažįstami verslo segmentai ar dukterinės įmonės. Susijungimo metu įmonė perka visą kitą įmonę. Bet kurioje situacijoje egzistuoja verslo sąjunga. Kartu su susijungimais ir įsigijimais Susijungimų įsigijimų susijungimų ir įsigijimų procesas Šiame vadove pateikiami visi susijungimų ir įsigijimų proceso etapai. Sužinokite, kaip įvykdyti susijungimai, įsigijimai ir sandoriai. Šiame vadove mes apibūdinsime įsigijimo procesą nuo pradžios iki galo, įvairūs pirkėjų tipai (strateginiai ir finansiniai pirkimai), sinergijos svarba ir sandorių išlaidos yra specialūs apskaitos principai. Šis vadovas apims susijungimų ir įsigijimų pirkimų apskaitą.

Įsigijimo pirkimo apskaitos procesas

Susijungimų ir įsigijimų sandorių apskaitą galima suskirstyti į šiuos veiksmus:

1. Nustatykite verslo jungimą
2. Nurodykite įgijėją
3. Išmatuokite operacijos kainą
4. Verslo jungimo išlaidas paskirstykite į identifikuojamą įsigytą grynąjį turtą ir prestižą
5. Prestižo sąskaita Prestižo vertės sumažėjimo apskaita Prestižo vertės sumažėjimas atsiranda, kai prestižo vertė įmonės balanse viršija auditorių patikrintą apskaitos vertę, dėl kurios atsiranda nurašymas arba vertės sumažėjimas. Pagal apskaitos standartus prestižas turėtų būti apskaitomas kaip turtas ir vertinamas kasmet. Bendrovės turėtų įvertinti, ar yra vertės sumažėjimas

# 1 Nustatykite verslo derinį

Pagrindinis verslo jungimo tikslas yra pasiekti tam tikrą sinergiją. Derinant įsigyjantis asmuo tikisi perimti įsigyjamo asmens kontrolę. Susijungimų ir įsigijimų sandoriui sudaryti gali būti naudojama daugybė teisinių, mokesčių ar kitų su verslu susijusių strategijų. Analizuojant įsigijimą ir įsigijimą, bendras metodas yra įsigijimo metodas, kai sandoris yra vertinamas jungiančio subjekto, kuris yra įgijėjas, požiūriu. Įsigyjantis asmuo perima įsigyjamo asmens turto, įsipareigojimų ir bet kokio kito verslo dalyko, susijusio su įsigyjamo asmens veikla, kontrolę.

# 2 Pirkimo apskaita - nustatykite pirkėją

Kiekviename verslo jungime visada yra įsigyjantis asmuo - šalis, kuri išlaiko sujungtos įmonės kontrolę. Kontrolė apibrėžiama kaip „galia valdyti ūkio subjekto ar verslo finansinę ir veiklos politiką, siekiant gauti naudos iš jo veiklos“. Laikoma, kad daugumoje derinių ūkio subjektas įgijo kontrolę, kai jis įgijo daugiau nei pusę kito ūkio subjekto balsavimo teisių, nebent toks daugumos akcijų paketas nėra kontrolė. Nors įsigyjant įsigijimą įsigijimo ir įsigijimo metu gali būti sunku, įsigyjančiojo rodikliai gali apimti:

• Ūkio subjektas, turintis didesnę tikrąją vertę, jei yra reikšmingas skirtumas, greičiausiai bus įsigyjantis asmuo; arba
• Ūkio subjektas, atsisakantis grynųjų pinigų ar kito turto, gali būti įsigyjantis asmuo; arba
• Ūkio subjektas, kurio vadovybė yra pagrindinis sandorio dominatorius, greičiausiai bus įsigyjantis asmuo

Tai yra tik keletas galimų veiksnių vertinant kontrolę. Daugybė veiksnių yra susiję su nustatymu, kuris subjektas turi galią valdyti įmonę po susijungimo.

Taip pat yra atvirkštinių įsigijimų. Atvirkštinio įsigijimo atveju įsigyjantis asmuo yra tas ūkio subjektas, kurio nuosavybės dalis yra įsigyta, o išleidžiantis ūkio subjektas yra įsigyjamas asmuo. Pavyzdžiui, privatus subjektas pasirūpina, kad „įsigytų“ mažesnis viešasis subjektas, kad gautų vertybinių popierių biržos sąrašą. Faktiškai privatus subjektas yra įsigyjantis asmuo, jei jis turi galią valdyti juridinio patronuojančiojo asmens finansinę ir veiklos politiką. Atkreipkite dėmesį, kad įsigyjantis asmuo neturi būti didesnis iš dviejų subjektų.

# 3 Pirkimo apskaita - įvertinkite operacijos kainą

Verslo jungimo kaina yra:

• Pirkėjo išleisto turto, įsipareigojimų (patirtų ar prisiimtų) ir nuosavybės priemonių tikroji vertė įsigijimo dieną; pliusas
• Visos išlaidos, tiesiogiai susijusios su verslo jungimu.

Įsigijimo data yra ta diena, kai įsigyjantis asmuo faktiškai įgyja įsigyjamo asmens kontrolę. Pirkėjo gautas turtas ir patirti ar prisiimti įsipareigojimai turi būti vertinami tikrąja verte jų įsigijimo dieną. Jei kuri nors iš jungimo savikainos yra atidedama, tikroji to atidėto komponento vertė apskaičiuojama diskontuojant mokėtinas sumas iki jų dabartinės vertės įsigijimo dieną, įskaitant bet kokią premiją ar nuolaidą, kuri gali atsirasti vykdant atsiskaitymą.

Tikrosios vertės orientavimas

Paskelbta kaina nuosavybės priemonės keitimo dieną suteikia geriausią vertę ir yra paprastai naudojama, išskyrus retas aplinkybes. Kiti vertinimo metodai Vertinimo metodai Vertinant įmonę kaip tęstinę veiklą, naudojami trys pagrindiniai vertinimo metodai: DCF analizė, palyginamos įmonės ir precedentiniai sandoriai. Šie vertinimo metodai taikomi investicinei bankininkystei, nuosavo kapitalo tyrimams, privačiam kapitalui, įmonių plėtrai, susijungimams ir įsigijimams, išpirkti finansinius instrumentus ir finansams turėtų būti svarstomi tik tuo atveju, jei pirkėjas gali įrodyti, kad paskelbta kaina mainų dieną yra nepatikimas rodiklis. tikroji vertė ir kad kiti įrodymai bei vertinimo metodai patikimiau įvertina tikrąją vertę. Jei paskelbta kaina mainų dieną yra nepatikimas rodiklis, tų priemonių tikrąją vertę galima, pavyzdžiui, įvertinti, palyginus jų proporcingą įsigyjančiojo tikrąją vertę arba įsigyjamo ūkio subjekto tikrąją vertę. kuris yra aiškesnis matavimas.

Tiesiogiai priskirtinos verslo jungimo išlaidos

Tiesiogiai priskirtini deriniui, apima profesinius mokesčius, mokamus:

• Buhalteriai
• Teisės patarėjai
• Vertintojai ir kiti konsultantai, turintys įtakos deriniui

Pagal naujas įsigijimų ir įsigijimų įsigijimo apskaitos taisykles tarnybos laikotarpio išlaidos yra laikomos sąnaudomis. Bendrosios administracinės sąnaudos PBA PBA apima visas ne gamybos išlaidas, kurias įmonė patyrė per tam tikrą laikotarpį. Tai apima išlaidas, tokias kaip nuoma, reklama, rinkodara, apskaita, bylinėjimasis, kelionės, maitinimas, vadovų atlyginimai, premijos ir kt. Kartais tai gali apimti ir nusidėvėjimo sąnaudas, kai jos patiriamos. Bendrosios administracinės išlaidos, įskaitant įsigijimo skyriaus priežiūros išlaidas, kurių negalima atsekti pagal konkretų derinį, neįtraukiamos į jungimo kainą. Vietoj to, kai susidaro, jie yra apskaitomi sąnaudose. Be to, išlaidos, patirtos vykdant finansinius įsipareigojimus, neįtraukiamos į verslo jungimo kainą. Jie turėtų būti įtraukti į pradinį įsipareigojimų vertinimą.

Atidėtos ir galimos įsigijimo išlaidos

Yra aplinkybių, kai įsigijimo išlaidos yra ne tik atidedamos, bet ir priklauso nuo būsimų įvykių. Tokie įvykiai dažnai siejami su įsigyto verslo pelningumu ateityje. Neapibrėžtumas įtraukiamas į įsigijimo savikainą, jei mokėjimas yra tikėtinas ir jį galima patikimai įvertinti. Atidėtas atlygis yra diskontuojamas iki dabartinės vertės, kad būtų nustatyta jo tikroji vertė. Apsvarstykite šį pavyzdį:

„Jenas PLC“ įsigyja visą paprastą „Shearer Ltd.“ akcinį kapitalą. „Shearer“ buvo pelninga, o vidutinės grynosios pajamos per metus buvo nuo 2 950 000 iki 3 250 000 svarų per pastaruosius 8 metus.

Jenas sutiko kaip dalį įsigijimo išlaidų sumokėti papildomus 1 000 000 svarų ankstesniems „Shearer“ savininkams, jei per ateinančius trejus metus vidutinis „Shearer“ pelningumas viršys 3 000 000 svarų grynųjų pajamų lygiu.

Atsižvelgiant į istorinį „Shearer“ pelningumą, tikėtina, kad mokėjimas bus atliktas po trejų metų. Todėl atidėtas neapibrėžtasis atlygis bus įtrauktas į įsigijimo savikainą įsigijimo dieną.

Jei bet kuriame etape yra įrodymų, rodančių, kad atidėtas sąlyginis mokėjimas greičiausiai nebus sumokėtas (nėra tikėtinas), tada įsigijimo savikaina turėtų būti pakoreguota atlikus vėlesnį prestižo pakeitimą.

Žvelgiant iš įsigyjamo asmens akcininkų perspektyvos, rizika kyla dėl to, kad įsigyjant įsigyjančiojo asmens išleistą nuosavybę. Pavyzdžiui, įsigyjamasis rizikuoja, kad įsigyjančio asmens išleistos nuosavybės priemonės gali prarasti vertę. Kai kuriais įsigijimais įsigyjantis asmuo sutinka išleisti papildomas nuosavybės priemones įsigyjamajam, jei nuosavybės priemonių tikroji vertė, iš pradžių pateikta kaip atlygis už pirkimą, nukrenta žemiau tam tikro lygio.

# 4 Paskirkite verslo jungimo išlaidas

Įsigyjantis asmuo įsigijimo dieną turėtų paskirstyti verslo jungimo savikainą, pripažindamas įsigyjamo ūkio subjekto identifikuojamą turtą. Turto rūšys Į įprastines turto rūšis įeina trumpalaikis, ilgalaikis, fizinis, nematerialus, eksploatuojamas ir neveikiantis. Teisingai nustatant įsipareigojimus ir neapibrėžtuosius įsipareigojimus Neapibrėžtasis įsipareigojimas Neapibrėžtasis įsipareigojimas yra galimas įsipareigojimas, kuris gali atsirasti arba neįvykti. Neapibrėžtųjų įsipareigojimų aktualumas priklauso nuo tikimybės, kad nenumatytas įvykis taps faktiniu įsipareigojimu, nuo jo laiko ir nuo tikslumo, kuriuo galima įvertinti su juo susijusią sumą. kurie atitinka pripažinimo kriterijus, jų tikrąja verte tą dieną. Verslo jungimo savikainos ir įsigyjančiojo asmens identifikuojamo turto, įsipareigojimų ir neapibrėžtųjų įsipareigojimų grynosios tikrosios vertės skirtumai turėtų būti apskaitomi kaip prestižas.

Norėdamas nustatyti tikrąją vertę, įsigyjantis asmuo turėtų naudoti šias pastabas:

Pirkimų apskaita - įsigyto turto ir įsipareigojimų pripažinimas

Įsigyjantis asmuo įsigijimo dieną turėtų atskirai identifikuoti identifikuojamą turtą, įsipareigojimus ir neapibrėžtus įsipareigojimus tik tuo atveju, jei tą dieną jie atitinka šiuos kriterijus:

• Turto, išskyrus nematerialųjį turtą, atveju tikėtina, kad bet kokia susijusi būsima ekonominė nauda įgys pirkėją, o jo tikrąją vertę galima patikimai įvertinti.
• Įsipareigojimo, išskyrus neapibrėžtąjį įsipareigojimą, atveju tikėtina, kad norint įvykdyti įsipareigojimą reikės ištekėti ekonominę naudą atspindinčių išteklių, o jo tikrąją vertę galima patikimai įvertinti
• Nematerialiojo turto ar neapibrėžto įsipareigojimo atveju jo tikrąją vertę galima patikimai įvertinti.

Pirkėjo pelno (nuostolių) ataskaita Pelno (nuostolio) ataskaita Pelno (nuostolio) ataskaita yra viena iš pagrindinių įmonės finansinių ataskaitų, rodanti jų pelną ir nuostolius per tam tikrą laikotarpį. Pelnas arba nuostolis nustatomas imant visas pajamas ir atėmus visas išlaidas tiek iš pagrindinės, tiek dėl ne pagrindinės veiklos. Ši ataskaita yra viena iš trijų ataskaitų, naudojamų tiek įmonių finansuose (įskaitant finansinį modeliavimą), tiek apskaitoje. turėtų apimti įsigyjamo ūkio subjekto pelną ir nuostolius po įsigijimo datos, įtraukiant įsigyjamojo pajamas ir išlaidas, pagrįstas verslo jungimo sąnaudomis įgijėjui.

Identifikuojamas įsigyjamo asmens turtas ir įsipareigojimai

Atsižvelgiant į pripažinimo kriterijus, įsigyjantis ūkio subjektas, paskirstydamas jungimo savikainą, atskirai pripažįsta tik identifikuojamą įsigyjamojo turtą, įsipareigojimus ir neapibrėžtuosius įsipareigojimus, egzistavusius įsigijimo dieną. Todėl įgijėjas turėtų:

• Pripažinkite įsipareigojimus dėl įsigyjamo ūkio subjekto veiklos nutraukimo ar sumažinimo, kaip dalį jungimo sąnaudų paskirstymo. Tai pripažįstama tik tada, kai įsigyjamojo ūkio subjektas įsigijimo dieną savo sąskaitose turi įsipareigojimą dėl restruktūrizavimo
• Nepripažinti įsipareigojimų dėl būsimų nuostolių ar kitų išlaidų, kurios, tikėtina, atsiras dėl verslo jungimo.

Įsigyjamo asmens nematerialusis turtas

Įsigyjantis asmuo įsigijimo dieną turėtų atskirai pripažinti nematerialųjį turtą tik tuo atveju, jei jis atitinka nematerialiojo turto apibrėžimą:

• Atskirai atpažįstamas
• Ištekliai, kuriuos kontroliuoja subjektas
• Tikėtinas būsimos ekonominės naudos šaltinis
• Jo tikrąją vertę galima patikimai įvertinti

Nematerialiojo turto apibrėžime turtas atitinka identifikavimo kriterijų, jei jis:

• Yra atskiriamas (atsekamas); arba
• Kyla iš sutartinių ar kitų teisinių teisių

Nustatant tapatumą, atsižvelgiama į atskirumą, taip pat į sutartines ir teisines teises. Apskaitos principais siekiama atspindėti, kad ūkio subjekto nuosavybės vertė atsispindi jo nematerialiojo turto vertėje. Pagal ankstesnes apskaitos taisykles, atskiro grynojo turto identifikavimas priklausė vien nuo ūkio subjekto gebėjimo atskirai nustatyti turtą ar įsipareigojimą. Pagal galiojančias apskaitos taisykles nagrinėjama suma, kurią įsigyjantis asmuo nori sumokėti už įsigijimą, ir paskirsto ją pagal išsamesnį nematerialiojo turto pripažinimo kriterijų rinkinį.

Atkreipkite dėmesį, kad ne visi elementai, kurie laikomi atitinkamo subjekto pridėtine verte, neturėtų būti pripažįstami atskirai. Dažniausiai taip yra todėl, kad subjektas nekontroliuoja atitinkamo ištekliaus. Pavyzdžiui, žmonių grupėje įkūnyti darbo jėgos įgūdžiai neatitinka nematerialaus turto apibrėžimo, nes įmonė dažnai nepakankamai kontroliuoja grupės veiksmus.

Proceso tyrimai ir plėtra

Pagal TFAS TFAS standartai TFAS yra tarptautiniai finansinės atskaitomybės standartai (TFAS), kuriuos sudaro apskaitos taisyklių rinkinys, nustatantis, kaip sandoriai ir kiti apskaitos įvykiai turi būti pateikiami finansinėse ataskaitose. Jie skirti išlaikyti patikimumą ir skaidrumą finansų pasaulyje, išlaidos, patirtos vykdant vykdomą mokslinių tyrimų ir plėtros (IPRD) projektą, turi būti apmokėtos. Tačiau vėlesnės išlaidos projekto vystymo etape (komercinis esamų mokslinių žinių plėtojimas) gali būti kapitalizuojamos įsigijus. Pagal JAV GAAP nei praeities išlaidos moksliniams tyrimams, nei plėtrai nelaikomos atskirtu turtu, įsigytu kaip įsigijimo dalis.

Atskirai pripažįstamas nematerialusis turtas

• Prekiniai pavadinimai
• Nekonkuravimo susitarimai
• Klientų sąrašai
• Licencijavimas
• Patentuota technologija

# 5 Įsigykite prestižo apskaitą

Įsigijimo dieną prestižas, atsirandantis dėl verslo jungimo, turėtų būti pripažįstamas įsigyjančiojo asmens balanse kaip nematerialusis turtas. Turtas vertinamas kaip įsigijimo savikainos, viršijančios įsigyjančiojo asmens įsigyto turto ir prisiimtų įsipareigojimų tikrąją vertę, perviršis.

Išsami prestižo apskaičiavimo santrauka parodyta žemiau:

Prestižas yra nematerialusis ilgalaikis turtas įsigyjančio ūkio subjekto balanse. Jis nėra amortizuojamas, tačiau periodiškai tikrinamas dėl vertės sumažėjimo.

Nuolaidos įsigijimams (neigiamas prestižas)

Neigiamas prestižas atsiranda, kai verslo jungimo įsigijimo savikaina yra mažesnė už įsigyto grynojo turto tikrąją vertę. Jei manoma, kad pradinis prestižo apskaičiavimas yra tinkamas, neigiamas prestižas nurašomas ir pelnas pripažįstamas pelno (nuostolių) ataskaitoje. Neigiamas perviršis nedelsiant pripažįstamas laikotarpio pelnu arba nuostoliu.

Mažumos susidomėjimas pirkimų apskaita

Mažumos dalis yra dukterinės įmonės pelno arba nuostolio ir grynojo turto dalis, priskirtina nuosavybės dalims, kurios tiesiogiai ar netiesiogiai per dukterines įmones nepriklauso patronuojančiai įmonei.

Apsvarstykite toliau pateiktą grupės struktūrą. Patronuojančiai įmonei priklauso 75% dukterinės įmonės akcijų, turinčių balsavimo teisę. Likusią dukterinės įmonės balsavimo teisę turinčio akcinio kapitalo dalį valdo šalys, nepriklausančios grupės akcininkams.

Mažumos dalis pelno (nuostolių) ataskaitoje atspindi pelno, kurį valdo šalys, nepriklausančios grupės akcininkų struktūrai, paskirstymą.

Išsamesnis mažumos susidomėjimo pavyzdys pateikiamas išsamioje investicinės bankininkystės mokymo vadove.

Papildomi resursai

Dėkojame, kad perskaitėte šį Finansų nemokamos investicinės bankininkystės knygos skyrių „Investicinės bankininkystės vadovas“. Finansų knygą „Investicinė bankininkystė“ galite nemokamai atsisiųsti kaip PDF. Skaitykite apie apskaitą, vertinimą, finansinį modeliavimą, „Excel“ ir visus įgūdžius, reikalingus investicinės bankininkystės analitikui.Šis vadovas yra 466 puslapiai išsamių instrukcijų, kurias reikia žinoti kiekvienam naujai išsinuomotam bankui, kad būtų sėkminga susijungimo ar įsigijimo apskaita. Norint toliau mokytis ir tobulėti karjeroje, bus naudingi šie finansų ištekliai:

• Finansinio modeliavimo vadovas Nemokamas finansinio modeliavimo vadovas Šiame finansinio modeliavimo vadove pateikiami „Excel“ patarimai ir geriausia prielaidų, tvarkyklių, prognozavimo, trijų teiginių susiejimo, DCF analizės ir kt. Praktika.
• Kas yra sinergija? Sinergija Sinergija yra koncepcija, kad esybės visuma yra verta daugiau nei dalių suma. Ši logika paprastai yra jungimų ir įsigijimų (susijungimų ir įsigijimų) varomoji jėga, kai investicijų bankininkai ir įmonių vadovai dažnai naudoja sinergiją kaip sandorio pagrindimą.
• Įstatymu numatytas susijungimas Įstatymu numatytas susijungimas Įstatymų numatytu dviejų bendrovių susijungimu (kai A bendrovė susijungia su B bendrove) viena iš dviejų bendrovių ir toliau išliks pasibaigus sandoriui. Tai yra įprasta jungimų ir susijungimų forma.
• Susijungimų ir įsigijimų žodynėlis Susijungimų ir įsigijimų žodynėlis Finansų susijungimų ir įsigijimų sandorių terminų ir apibrėžimų žodynas. Sąlygos yra iš finansų pažangaus finansinio modeliavimo kurso, įsigijimų ir įsigijimų modeliavimo