Pagrindinis analitiko uždavinys yra atlikti išsamią finansinių ataskaitų analizę. Trys finansinės ataskaitos Trys finansinės ataskaitos yra pelno (nuostolių) ataskaita, balansas ir pinigų srautų ataskaita. Šie trys pagrindiniai teiginiai yra sudėtingi. Šiame nemokamame vadove mes išskaidysime svarbiausius finansinės analizės metodus, tipus ir metodus.
Šis vadovas yra naudingas pradedantiesiems ir pažengusiems finansų specialistams. Pagrindinės temos: (1) pajamų ataskaita, (2) balansas, (3) pinigų srautai ir (4) grąžos normos.
Paveikslėlis: Finansinės analizės šablono pavyzdys.
# 1 Pajamų ataskaitos analizė
Dauguma analitikų pradeda finansinių ataskaitų analizę nuo pelno (nuostolių) ataskaitos. Pajamų ataskaita Pajamų ataskaita yra viena iš pagrindinių įmonės finansinių ataskaitų, rodanti jų pelną ir nuostolius per tam tikrą laikotarpį. Pelnas arba nuostolis nustatomas imant visas pajamas ir atėmus visas išlaidas tiek iš pagrindinės, tiek dėl ne pagrindinės veiklos. Ši ataskaita yra viena iš trijų ataskaitų, naudojamų tiek įmonių finansuose (įskaitant finansinį modeliavimą), tiek apskaitoje. . Intuityviai tai paprastai yra pirmas dalykas, apie kurį galvojame versle ... mes dažnai užduodame tokius klausimus: „kiek jis turi pajamų, ar jis yra pelningas, kokios yra maržos?“
Norėdami atsakyti į šiuos ir daug daugiau klausimų, pradėdami pasinerkime į pelno (nuostolių) ataskaitą.
Yra du pagrindiniai analizės tipai, kuriuos atliksime: vertikalioji analizė ir horizontalioji analizė.
Vertikali analizė
Taikydami šį finansinių ataskaitų analizės metodą, mes pažvelgsime aukštyn ir žemyn pelno (nuostolių) ataskaitoje (taigi, „vertikalioje“ analizėje), norėdami pamatyti, kaip kiekvienas eilutės elementas yra lyginamas su pajamomis, procentais.
Pavyzdžiui, žemiau pateiktoje pelno (nuostolių) ataskaitoje turime visas dolerio sumas ir procentus, kurie sudaro vertikalią analizę.
Kaip matote aukščiau pateiktame pavyzdyje, mes atliekame išsamią pajamų ataskaitos analizę, matydami kiekvieną eilutės punktą kaip pajamų proporciją Pardavimo pajamos Pardavimo pajamos yra pajamos, kurias įmonė gauna iš savo prekių pardavimo ar paslaugų teikimo. Apskaitoje terminai „pardavimas“ ir „pajamos“ gali būti vartojami ir dažnai vartojami kaip sinonimai, reiškiantys tą patį. Pajamos nebūtinai reiškia gautus grynuosius pinigus. .
Pagrindinė metrika, į kurią mes žiūrime, yra:
- Parduotų prekių kaina (COGS) procentais nuo pajamų
- Bendrasis pelnas Bendrasis pelnas Bendrasis pelnas yra tiesioginis pelnas, likęs iš pardavimo pajamų atėmus parduotų prekių savikainą arba „pardavimo savikainą“. Jis naudojamas apskaičiuojant bendrąjį pelno maržą ir yra pirminis pelno skaičius, nurodytas įmonės pelno (nuostolių) ataskaitoje. Bendrasis pelnas apskaičiuojamas prieš veiklos pelną arba grynąjį pelną. procentais nuo pajamų
- Nusidėvėjimas Nusidėvėjimo sąnaudos Nusidėvėjimo išlaidos yra naudojamos siekiant sumažinti įrenginio, turto ir įrangos vertę, kad laikui bėgant ji atitiktų jų naudojimą ir nusidėvėjimą. Nusidėvėjimo išlaidos naudojamos siekiant geriau atspindėti ilgalaikio turto sąnaudas ir vertę, nes jos yra susijusios su jų gaunamomis pajamomis. procentais nuo pajamų
- Pardavimo bendrosios ir administracinės išlaidos (PBA A, PBA A, PV, apima visas ne gamybos išlaidas, kurias įmonė patyrė per tam tikrą laikotarpį. Tai apima išlaidas, tokias kaip nuoma, reklama, rinkodara, apskaita, bylinėjimasis, kelionės, maitinimas, valdymo atlyginimai, premijos ir kt. Kartais tai gali apimti nusidėvėjimo išlaidas) kaip procentą nuo pajamų
- Palūkanų palūkanų išlaidos Palūkanų išlaidos susidaro iš įmonės, kuri finansuoja skolos ar kapitalo nuomos būdu. Palūkanos yra pelno (nuostolių) ataskaitoje, tačiau jas taip pat galima apskaičiuoti pagal skolų grafiką. Tvarkaraštyje turėtų būti apibūdintos visos pagrindinės skolos, kurias įmonė turi savo balanse, ir apskaičiuoti palūkanas padauginus iš procentų pajamų
- Pelnas prieš mokesčius (EBT) kaip procentas nuo pajamų
- Mokesčių procentas nuo pajamų
- Grynasis pelnas Grynosios pajamos Grynosios pajamos yra pagrindinis eilutė ne tik pelno (nuostolių) ataskaitoje, bet ir visose trijose pagrindinėse finansinėse ataskaitose. Nors jis gaunamas pelno (nuostolių) ataskaitoje, grynasis pelnas taip pat naudojamas balanse ir pinigų srautų ataskaitoje. procentais nuo pajamų
Norėdami sužinoti, kaip atlikti šią analizę žingsnis po žingsnio, patikrinkite mūsų puslapį FinansinisAnalizės pagrindų kursas.
Horizontali analizė
Dabar atėjo laikas ieškoti kitokio pelno (nuostolio) ataskaitos vertinimo būdo. Atlikdami horizontaliąją analizę, mes peržiūrime pelno (nuostolių) ataskaitą per metus YoY (metai per metus) YoY reiškia metus per metus ir yra finansinės analizės rūšis, naudojama laiko eilučių duomenims palyginti. Naudinga matuoti augimą, nustatyti kiekvienos eilutės tendencijų (YoY) pokyčius.
Norėdami atlikti šį pratimą, turite paimti N laikotarpio vertę ir padalyti ją iš N-1 laikotarpio vertės, tada iš šio skaičiaus atimti 1, kad gautumėte procentinį pokytį.
Pavyzdžiui, 2017 m. Pajamos siekė 4 000 USD, o 2016 m. „YoY“ pajamų pokytis yra lygus 4 000 USD / 3 000 USD atėmus vieną, o tai lygu 33%.
Norėdami tiksliai sužinoti, kaip atlikti šią horizontalią finansinių ataskaitų analizę, užsiregistruokite mūsų puslapyje Finansinės analizės pagrindų kursas dabar!
2 balansas ir sverto koeficientai
Pereikime prie balanso balanso Balansas yra viena iš trijų pagrindinių finansinių ataskaitų. Šios ataskaitos yra svarbiausios tiek finansiniam modeliavimui, tiek apskaitai. Balanse parodomas visas įmonės turtas ir tai, kaip šis turtas finansuojamas skolomis ar nuosavu kapitalu. Turtas = Įsipareigojimai + Nuosavas kapitalas. Šiame finansinių ataskaitų analizės skyriuje įvertinsime verslo veiklos efektyvumą. Paimsime keletą pelno (nuostolių) ataskaitos straipsnių ir palyginsime juos su įmonės kapitalu balanse.
Balanso metriką galima suskirstyti į kelias kategorijas, įskaitant likvidumą, finansinį svertą ir veiklos efektyvumą.
Pagrindiniai verslo likvidumo rodikliai yra šie:
- Greitas santykis
- Esamas santykis
- Grynasis apyvartinis kapitalas Grynasis apyvartinis kapitalas Grynasis apyvartinis kapitalas (NWC) yra skirtumas tarp įmonės trumpalaikio turto (grynaisiais pinigais) ir trumpalaikių įsipareigojimų (be skolų) balanse. Tai yra įmonės likvidumo ir jos gebėjimo vykdyti trumpalaikius įsipareigojimus, taip pat verslo fondo operacijas, matas. Ideali padėtis yra
Pagrindiniai sverto koeficientai yra šie:
- Skola nuosavybei „Finance Finance“ finansiniai straipsniai yra sukurti kaip savarankiško mokymosi vadovai, skirti mokytis svarbių finansų sampratų internete savo tempu. Naršykite šimtus straipsnių!
- Skola kapitalui
- Skola EBITDA
- Palūkanų padengimas
- Fiksuoto mokesčio aprėpties koeficientas
Pagrindiniai darbo efektyvumo rodikliai yra šie:
- Atsargų apyvarta Atsargų apyvarta Atsargų apyvarta arba atsargų apyvartos koeficientas yra skaičius, kiek kartų įmonė parduoda ir pakeičia savo prekių atsargas per tam tikrą laikotarpį. Jis atsižvelgia į parduotų prekių kainą, palyginti su jos vidutiniu atsargų kiekiu per metus ar bet kurį nustatytą laikotarpį.
- Gautinų sumų dienos
- Mokėtinos dienos
- Bendra turto apyvarta Turto apyvarta Turto apyvarta yra santykis, kuriuo matuojama verslo sukurtų pajamų vertė, palyginti su vidutine viso turto tam tikrais fiskaliniais ar kalendoriniais metais verte. Tai yra rodiklis, rodantis, kaip efektyviai įmonė naudoja apyvartinį ir ilgalaikį turtą, kad gautų pajamas.
- Grynoji turto apyvarta
Naudodami šiuos rodiklius galime nustatyti, kaip efektyviai įmonė generuoja pajamas ir kaip greitai parduoda atsargas.
Naudodami pirmiau pateiktus finansinius rodiklius, gautus iš balanso, galėsite įvertinti verslo mokumą ir svertą.
Mūsų kurse analizėfinansinių ataskaitų, mes labai išsamiai išnagrinėjame visas aukščiau pateiktas metrikas ir santykius.
# 3 Pinigų srautų ataskaitos analizė
Turėdami pajamų ataskaitą ir balansą, žiūrėkime į pinigų srautų ataskaitą. Pinigų srautų ataskaita. Pinigų srautų ataskaitoje (oficialiai vadinamoje pinigų srautų ataskaitoje) pateikiama informacija apie tai, kiek įmonė uždirbo ir panaudojo grynųjų pinigų per tam tikrą laikotarpį. laikotarpį. Ją sudaro 3 skyriai: grynieji pinigai iš operacijų, grynieji pinigai iš investicijų ir pinigai iš finansavimo. ir visas įžvalgas, kurias jis mums pasakoja apie verslą.
Grynųjų pinigų srautų ataskaita padės mums suprasti grynųjų pinigų įplaukas ir išmokas per nagrinėjamą laikotarpį.
Pinigų srautų ataskaitos apžvalga
Pinigų srautų ataskaitą arba pinigų srautų ataskaitą sudaro trys komponentai:
- Pinigai iš operacijų FFO - operacijų lėšos FFO arba fondai iš operacijų yra pinigų srautų, gautų iš verslo operacijų, matas, kurį dažnai naudoja nekilnojamojo turto investiciniai fondai - REITS. Operacijų lėšos (FFO) yra faktinė pinigų srautų suma, sukurta vykdant pagrindinę verslo operaciją. FFO vadovas
- Pinigai, naudojami investuojant
- Pinigai iš finansavimo
Kiekvienas iš šių trijų skyrių nurodo unikalią ir svarbią įmonės grynųjų pinigų šaltinių ir panaudojimo dalį vertinamu laikotarpiu.
Daugelis investuotojų laiko pinigų srautų ataskaitą svarbiausiu įmonės veiklos rodikliu ir sunku įsivaizduoti, kad dar visai neseniai įmonėms net nereikėjo pateikti pinigų srautų ataskaitos.
Šiandien investuotojai greitai pereina prie šio skyriaus, norėdami sužinoti, ar įmonė iš tikrųjų uždirba pinigus, ar ne, ir kokie yra jos finansavimo reikalavimai.
Svarbu suprasti, kaip skirtingi koeficientai gali būti naudojami norint tinkamai įvertinti organizacijos veiklą grynųjų pinigų valdymo požiūriu.
Mūsų Finansinės analizės kursas, mes apžvelgiame įvairias skolų finansavimo rūšis:
- Obligacijos
- Terminuota skola
- Sindikuotos paskolos ir lizingas
- Pageidaujamos akcijos
- Paprastosios akcijos
Žemiau yra pinigų srautų ataskaitos pavyzdys ir trys pagrindiniai komponentai. 3 ataskaitų susiejimas Kaip susietos 3 finansinės ataskaitos Kaip susiejamos 3 finansinės ataskaitos? Mes paaiškiname, kaip susieti 3 finansines ataskaitas finansiniam modeliavimui ir vertinimui „Excel“. Grynųjų pajamų ir nepaskirstyto pelno, PP&E, nusidėvėjimo ir amortizacijos, kapitalo išlaidų, apyvartinio kapitalo, finansinės veiklos ir grynųjų pinigų balanso sąsajos „Excel“ yra finansinio modeliavimo pagrindas. Norėdami sužinoti daugiau, apsilankykite mūsų internetiniuose kursuose, kad sužinotumėte procesą žingsnis po žingsnio.
# 4 grąžos normos ir pelningumo analizė
Šioje finansinių ataskaitų analizės dalyje mes atskleidžiame finansinės veiklos veiksnius. Naudodami santykių piramidę, mes galime parodyti, kaip galite nustatyti bet kurio verslo pelningumo, efektyvumo ir sverto veiksnius.
Tai yra pažangiausia skiltis, todėl rekomenduojame jums parodyti, kaip profesionalai atlieka šią analizę.
Kursas apima praktinį atvejo tyrimą ir „Excel“ šablonus „Excel“ ir „Financial Model Templates“ Atsisiųskite nemokamus finansinio modelio šablonus - „Finance“ skaičiuoklių bibliotekoje yra 3 ataskaitų finansinio modelio šablonas, DCF modelis, skolų grafikas, nusidėvėjimo grafikas, kapitalo išlaidos, palūkanos, biudžetai, išlaidos, prognozavimas, diagramos, grafikai, tvarkaraščiai, vertinimas, palyginama įmonės analizė, daugiau „Excel“ šablonų, kuriuos galima naudoti norint apskaičiuoti individualius rodiklius ir rodiklių piramidę iš bet kokių finansinių ataskaitų rinkinių.
Pagrindinės įžvalgos, gautos iš santykių piramidės, yra:
- Nuosavo kapitalo grąžos koeficientas Nuosavo kapitalo grąža (ROE) Nuosavo kapitalo grąža (ROE) yra įmonės pelningumo matas, apskaičiuojantis įmonės metinę grąžą (grynąsias pajamas), padalytą iš visos jos akcininkų nuosavybės vertės (t. Y. 12%). ROE sujungia pelno (nuostolių) ataskaitą ir balansą, nes grynosios pajamos ar pelnas lyginami su akcininkų nuosavybe. (ROE)
- Pelningumo, efektyvumo ir sverto koeficientai
- Pirminis, antrinis ir tretinis santykiai
- Duponto analizė „DuPont Analysis“ 1920-aisiais „DuPont Corporation“ vadovybė sukūrė modelį, pavadintą „DuPont Analysis“, kad būtų galima išsamiai įvertinti įmonės pelningumą.
Sukurdami rodiklių piramidę, turėsite itin tvirtą verslo ir jo finansinių ataskaitų supratimą.
Užsiregistruokite mūsų finansinės analizės kursas pradėti dabar!
Daugiau finansinių ataskaitų analizės
Tikimės, kad šis finansinių ataskaitų analizės vadovas buvo jums vertingas šaltinis. Jei norite toliau mokytis naudodamiesi nemokamais finansų ištekliais, labai rekomenduojame šiuos papildomus vadovus, kad patobulintumėte savo finansinių ataskaitų analizę:
- Kaip susieti 3 finansines ataskaitas Kaip susieti 3 finansinės ataskaitos Kaip susieti 3 finansinės ataskaitos? Mes paaiškiname, kaip susieti 3 finansines ataskaitas finansiniam modeliavimui ir vertinimui „Excel“. Grynosios pajamos ir nepaskirstytasis pelnas, PP&E, nusidėvėjimas ir amortizacija, kapitalo išlaidos, apyvartinis kapitalas, finansinė veikla ir pinigų likutis
- Finansinio modeliavimo vadovas Nemokamas finansinio modeliavimo vadovas Šis finansinio modeliavimo vadovas apima „Excel“ patarimus ir geriausią prielaidų, tvarkyklių, prognozavimo, trijų teiginių susiejimo, DCF analizės ir dar daugiau praktikos.
- Kaip būti pasaulinės klasės finansų analitiku Analitiko „Trifecta®“ vadovas Galutinis vadovas, kaip būti pasaulinės klasės finansų analitiku. Ar norite būti pasaulinės klasės finansų analitikas? Ar norite vadovautis geriausia pramonės patirtimi ir išsiskirti iš minios? Mūsų procesas, vadinamas „The Analyst Trifecta®“, susideda iš analizės, pristatymo ir minkštųjų įgūdžių
- Interaktyvus karjeros žemėlapis
