Padengimo koeficientas yra bet kuri iš finansinių rodiklių grupės, naudojama įmonės gebėjimui sumokėti finansinius įsipareigojimus įvertinti. Skolos pajėgumas Skolos pajėgumas reiškia bendrą skolos sumą, kurią verslas gali patirti ir grąžinti pagal skolos sutarties sąlygas. . Didesnis santykis rodo didesnį įmonės gebėjimą įvykdyti savo finansinius įsipareigojimus, o mažesnis - mažesnius gebėjimus. Draudimo normas dažniausiai naudoja kreditoriai ir skolintojai. Aukščiausi bankai JAV. Pasak JAV federalinės indėlių draudimo korporacijos, 2014 m. Vasario mėn. JAV buvo 6 799 FDIC apdrausti komerciniai bankai. Šalies centrinis bankas yra Federalinis rezervų bankas, kuris atsirado po to, kai 1913 m. buvo priimtas Federalinių rezervų įstatymas, siekiant nustatyti būsimo skolininko finansinę būklę.
Dažniausi aprėpties santykiai yra šie:
- Palūkanų padengimo koeficientas Palūkanų padengimo koeficientas Palūkanų padengimo koeficientas (ICR) yra finansinis santykis, kuris naudojamas nustatyti įmonės galimybę mokėti palūkanas už negrąžintą skolą. : Bendrovės galimybė sumokėti palūkanų išlaidas Palūkanų išlaidos Palūkanų sąnaudos atsiranda iš įmonės, kuri finansuoja skolos ar kapitalo nuomos būdu. Palūkanos yra pelno (nuostolių) ataskaitoje, tačiau jas taip pat galima apskaičiuoti pagal skolų grafiką. Tvarkaraštyje turėtų būti išdėstytos visos pagrindinės skolos, kurias įmonė turi savo balanse, ir apskaičiuoti palūkanas padauginus skolos (tik)
- Skolos aptarnavimo padengimo koeficientas Skolos aptarnavimo padengimo koeficientas Skolos aptarnavimo padengimo koeficientas (DSCR) rodo įmonės galimybę panaudoti savo veiklos pajamas grąžinant visus skolinius įsipareigojimus, įskaitant pagrindinės sumos ir palūkanų už trumpalaikę ir ilgalaikę skolą grąžinimą. : Įmonės galimybė sumokėti visus skolinius įsipareigojimus, įskaitant pagrindinės sumos ir palūkanų grąžinimą
- Grynųjų pinigų padengimo koeficientas: Įmonės galimybė sumokėti palūkanų išlaidas grynųjų pinigų likučiu
- Turto padengimo santykis: Įmonės galimybė grąžinti skolinius įsipareigojimus savo turtu
# 1 palūkanų padengimo koeficientas
Palūkanų padengimo koeficientas Palūkanų padengimo koeficientas Palūkanų padengimo koeficientas (ICR) yra finansinis santykis, kuris naudojamas nustatyti įmonės galimybę mokėti palūkanas už negrąžintą skolą. (ICR), dar vadinamas „uždirbtų kartų palūkanomis“, įvertina, kiek kartų įmonė savo veiklos pajamomis gali sumokėti palūkanų išlaidas už savo skolą. Palūkanų padengimo koeficientas 1,5 laikomas mažiausiu priimtinu santykiu. IKR, mažesnis nei 1,5, gali reikšti įsipareigojimų nevykdymo riziką ir skolintojų atsisakymą skolinti įmonei daugiau pinigų.
Formulė
Palūkanų padengimo santykis = veiklos pajamos / palūkanų sąnaudos
Pavyzdys
Bendrovė nurodo 500 000 USD veiklos pajamas. Bendrovė yra atsakinga už 60 000 USD palūkanų mokėjimą.
Palūkanų padengimas = 500 000 USD / (60 000 USD) = 8,3x
Todėl įmonė galėtų sumokėti 8,3 karto didesnes palūkanas už savo veiklos pajamas.
Nr. 2 skolos aptarnavimo padengimo koeficientas
Skolos aptarnavimo padengimo koeficientas Skolos aptarnavimo padengimo koeficientas Skolos aptarnavimo padengimo koeficientas (DSCR) įvertina įmonės galimybę panaudoti savo veiklos pajamas grąžinant visus skolinius įsipareigojimus, įskaitant pagrindinės sumos ir palūkanų grąžinimą tiek trumpalaikiais, tiek ilgalaikiais skolos. (DSCR) įvertina įmonės galimybes panaudoti savo veiklos pajamas grąžinant skolinius įsipareigojimus, įskaitant palūkanas. DSCR dažnai apskaičiuojamas, kai įmonė ima paskolą iš banko, finansų įstaigos ar kito paskolos teikėjo. Mažesnis nei 1 DSCR rodo negalėjimą padengti įmonės skolos. Pavyzdžiui, 0,9 DSCR reiškia, kad grynųjų veiklos pajamų yra tik tiek, kad padengtų 90% metinių skolų ir palūkanų mokėjimų. Pagal bendrą nykščio taisyklę idealus skolų aptarnavimo padengimo koeficientas yra 2 ar didesnis.
Formulė
Skolos aptarnavimo padengimo santykis = Veiklos pajamos / Bendras skolų aptarnavimas
Pavyzdys
Pavyzdžiui, bendrovės finansinėje ataskaitoje buvo pateikti šie skaičiai:
- Veiklos pelnas: 500 000 USD
- Palūkanų išlaidos: 100 000 USD
- Pagrindiniai mokėjimai: 150 000 USD
Skolos aptarnavimo padengimas = 500 000 USD / (100 000 USD + 150 000 USD) = 2,0x
Todėl įmonė galėtų dvigubai padengti savo skolų aptarnavimą savo veiklos pajamomis.
3 grynųjų pinigų padengimo koeficientas
Tai dar vienas papildomas koeficientas, žinomas kaip grynųjų pinigų padengimo koeficientas, naudojamas įmonės grynųjų pinigų balansui palyginti su metinėmis palūkanų sąnaudomis. Tai yra labai konservatyvi metrika, nes ji lygina tik grynuosius pinigus (jokio kito turto) su palūkanų sąnaudomis, kurias įmonė patiria, palyginti su savo skolomis.
Formulė
Grynųjų pinigų padengimo santykis = visos grynosios / visos palūkanų išlaidos
Pavyzdys
Apsvarstykite įmonę su šia informacija:
- Grynųjų pinigų likutis: 50 mln
- Trumpalaikė skola: 12 mln. USD
- Ilgalaikė skola: 25 mln. USD
- Palūkanų išlaidos: 2,5 mln. USD
Grynųjų pinigų padengimas = 50 mln. USD / 2,5 mln. USD = 20,0x
Tai reiškia, kad įmonė gali padengti savo palūkanų išlaidas dvidešimt kartų. Kadangi grynųjų pinigų likutis yra didesnis už bendrą skolos likutį, įmonė taip pat gali grąžinti visą skolingą pagrindinę sumą su grynaisiais pinigais.
# 4 turto padengimo koeficientas
Turto padengimo koeficientas (AKR) įvertina įmonės galimybes grąžinti skolinius įsipareigojimus parduodant savo turtą. Kitaip tariant, šis santykis įvertina įmonės galimybes sumokėti skolinius įsipareigojimus turtu, įvykdžius įsipareigojimus. Priimtinas turto aprėpties lygis priklauso nuo pramonės. 1 ASR reiškia, kad įmonė tiesiog galėtų sumokėti visas skolas parduodama visą savo turtą. ASR viršija 1, tai reiškia, kad įmonė galėtų sumokėti visas skolas neparduodama viso savo turto.
Formulė
Turto padengimo koeficientas = ((Visas turtas – Nematerialusis turtas) – (Dabartiniai įsipareigojimai – Trumpalaikės skolos)) / Skolos įsipareigojimai iš viso
Pavyzdys
Pavyzdžiui, įmonės finansiniai duomenys apima:
- Visas turtas: 170 mln. USD
- Nematerialusis turtas: 30 mln
- Trumpalaikiai įsipareigojimai: 30 mln. USD
- Trumpalaikė skola: 20 mln. USD
- Bendra skola: 100 mln. USD
Turto padengimas = ((170 mln. USD - 30 mln. USD) - (30 mln. USD - 20 mln. USD)) / 100 mln. USD = 1,3 karto
Todėl įmonė galėtų sumokėti visas skolas neparduodama viso savo turto.
Papildomi resursai
Finansai yra pasaulinis finansinio modeliavimo ir vertinimo analitikų programos „FMVA® Certification“ teikėjas. Prisijunkite prie 350 600 ir daugiau studentų, dirbančių tokiose įmonėse kaip „Amazon“, J. P. Morganas ir „Ferrari“ - sertifikatas finansų analitikams, norintiems atlikti pasaulinės klasės analizę. Jei norite toliau mokytis ir siekti karjeros, šie papildomi finansų ištekliai bus naudingi:
- Skolos kaina Skolos kaina Skolos kaina yra grąža, kurią įmonė teikia savo skolininkams ir kreditoriams. Skolos savikaina naudojama atliekant WACC skaičiavimus vertinant analizę.
- Skolų grafikas Skolų grafikas Skolų grafike visos įmonės skolos pateikiamos pagal grafiką, atsižvelgiant į jo terminą ir palūkanų normą. Atliekant finansinį modeliavimą, susidaro palūkanų sąnaudos
- Vyresnioji ir subordinuotoji skola Vyresnioji ir subordinuotoji skola Norint suprasti pirmojo ir subordinuotojo skolą, pirmiausia turime peržiūrėti kapitalo paketą. Kapitalo paketas užima prioritetą skirtingiems finansavimo šaltiniams. Pirmenybės ir subordinuotos skolos nurodo jų reitingą įmonės kapitalo pakete. Likvidavimo atveju pirmiausia išmokama pirmalaikė skola
- Skolos sutartys Skolos sutartys Skolos sutartys yra apribojimai, kuriuos skolintojai (kreditoriai, skolų turėtojai, investuotojai) sudaro skolinimo sutartis, siekdami apriboti skolininko (skolininko) veiksmus.
