Rinkos efektyvumas yra gana platus terminas ir gali reikšti bet kokį rodiklį, kuris matuoja informacijos sklaidą rinkoje. Efektyvi rinka yra ta, kurioje visa informacija yra perduodama puikiai (visi gauna informaciją), visiškai (visi gauna visą informaciją), akimirksniu (visi gauna informaciją iš karto) ir nemokamai (visi gauna informaciją nemokamai).
Rinkos efektyvumo samprata yra glaudžiai susijusi su efektyvios rinkos hipoteze Efektyvių rinkų hipotezė Efektyvių rinkų hipotezė yra investicijų teorija, pirmiausia gauta iš Eugenijaus Famos tiriamajam darbui priskiriamų koncepcijų, išsamiai aprašytų jo 1970 m. ekonomistas. „Fama“ remiasi kitų finansų ekonomistų, tokių kaip Harry Markowitz, Fischer Black, Myron Scholes, Jack Treynor, William Sharpe, Merton Miller, Franco Modigliani, John Lintner, Jan Mossin ir Robert Merton, atliktu darbu.
Santrauka:
- Rinkos efektyvumas yra gana platus terminas ir gali reikšti bet kokį rodiklį, kuris matuoja informacijos sklaidą rinkoje. Efektyvi rinka yra ta, kurioje visa informacija yra perduodama puikiai, visiškai, akimirksniu ir nemokamai.
- Turto kainos efektyvioje rinkoje visiškai atspindi visą rinkos dalyvių turimą informaciją. Todėl neįmanoma iš anksto uždirbti pinigų prekiaujant turtu efektyvioje rinkoje.
- Rinkos efektyvumas NESAKA, kad turto kaina yra tikroji jo kaina. Tik sakoma, kad neįmanoma nuosekliai įvertinti, ar turto kaina kils aukštyn, ar žemyn.
Kas yra efektyvi rinka?
Veiksmingai rinkai būdingas tobulas, išsamus, nebrangus ir greitas informacijos perdavimas. Turto kainos efektyvioje rinkoje visiškai atspindi visą rinkos dalyvių turimą informaciją. Todėl neįmanoma iš anksto uždirbti pinigų prekiaujant turtu efektyvioje rinkoje.
Rezultatas pateikia alternatyvų rinkos efektyvumo apibrėžimą, kuris yra ypač populiarus tarp finansų rinkų dalyvių. Efektyvi rinka yra bet kuri rinka, kurioje negalima nuosekliai įvertinti turto kainų pokyčių, ty investuotojui neįmanoma nuolat uždirbti pinigų efektyvi rinka prekiaujant finansiniu turtu. Finansinis turtas Finansinis turtas yra turtas, atsirandantis iš sutartinių susitarimų dėl būsimų pinigų srautų arba dėl kito ūkio subjekto nuosavybės priemonių. Raktas.
Rinkos efektyvumo pasekmės - iliustracinis pavyzdys
Bendrovė ABC yra viešai prekiaujama technologijų įmonė, įtraukta į Niujorko vertybinių popierių biržos (NYSE) sąrašą. , taip pat 70 didžiausių korporacijų pasaulyje. Tai viešai prekiaujama įmonė, teikianti pirkimo ir pardavimo platformą. Bendrovė išleidžia naują produktą, kuris yra pažangesnis už viską rinkoje. Jei visos įmonės ABC veikiančios rinkos yra efektyvios, tai naujo produkto išleidimas neturėtų daryti įtakos bendrovės akcijų kainai.
- Bendrovė ABC samdo darbuotojus iš efektyvios darbo rinkos. Todėl visiems darbuotojams mokama tiksli suma, kurią jie įneša į įmonę.
- Įmonės ABC nuomoja kapitalą. Kapitalas yra viskas, kas padidina žmogaus galimybes kurti vertę. Juo galima padidinti vertę įvairiausiose kategorijose, tokiose kaip finansinis, socialinis, fizinis, intelektinis ir kt. Versle ir ekonomikoje dvi dažniausiai pasitaikančios kapitalo rūšys yra finansinis ir žmogiškasis. iš efektyvios kapitalo rinkos. Todėl kapitalo savininkams mokama nuoma yra tiksliai lygi sumai, kurią kapitalas įnešė į bendrovę.
- Jei Niujorko vertybinių popierių birža yra efektyvi rinka, tai bendrovės ABC akcijų kaina puikiai atspindi visą informaciją apie įmonę. Todėl visi NYSE dalyviai galėjo numatyti, kad bendrovė ABC išleis naują produktą. Todėl bendrovės akcijų kaina nesikeičia.
Rinkos efektyvumas - ko tai nereiškia?
1. Turto kainos niekada nenukrypsta nuo tikrosios kainos
Pirmiau pateiktas teiginys reiškia esminį rinkos efektyvumo sąvokos nesupratimą. Rinkos efektyvumas NESAKA, kad turto kaina yra tikroji jo kaina. Tik sakoma, kad neįmanoma nuosekliai įvertinti, ar turto kaina kils aukštyn, ar žemyn.
2. Visi rinkos dalyviai yra visiškai racionalūs
Puikiai racionalūs rinkos dalyviai nėra būtina veiksmingos rinkos sąlyga. Jei rinkos dalyviai demonstruoja nepriklausomus ir nesusijusius nukrypimus nuo racionalumo, tada galima pasiekti efektyvią rinką.
Daugiau išteklių
Finansai yra oficialus pasaulinio finansų modeliavimo ir vertinimo analitiko (FMVA) ™ FMVA® sertifikavimo teikėjas. Prisijunkite prie 350 600 ir daugiau studentų, dirbančių tokiose įmonėse kaip „Amazon“, „JP Morgan“ ir „Ferrari“ sertifikavimo programa, skirta padėti visiems tapti pasaulinio lygio finansų analitikais. . Norėdami toliau siekti savo karjeros, naudingi toliau nurodyti papildomi ištekliai:
- Asimetrinė informacija Asimetrinė informacija Asimetrinė informacija, kaip rodo terminas, yra nelygi, neproporcinga ar vienpusė informacija. Paprastai jis naudojamas nurodant tam tikrą verslo sandorį ar finansinius susitarimus, kai viena šalis turi daugiau ar išsamesnės informacijos nei kita.
- Atsitiktinio darbo teorija Atsitiktinio ėjimo teorija Atsitiktinio ėjimo teorija arba atsitiktinio ėjimo hipotezė yra matematinis vertybinių popierių rinkos modelis. Teorijos šalininkai mano, kad
- Segmentuotų rinkų teorija Segmentuotų rinkų teorija Segmentuotų rinkų teorija teigia, kad obligacijų rinka yra „segmentuota“ pagal obligacijų terminų struktūrą ir kad jos veikia nepriklausomai.
- Trys geriausi akcijų simuliatoriai Trys geriausi akcijų simuliatoriai Geriausi akcijų simuliatoriai leidžia vartotojui praktikuotis ir tobulinti savo investavimo metodus. Prekybos vertybiniais popieriais imitatoriai leidžia prekiauti padirbtais grynaisiais duomenimis realiuoju laiku, leidžiant prekybininkams išbandyti įvairias prekybos strategijas prieš rizikuojant bet kokiais realiais pinigais.
