Finansinės veiklos pinigų srautai yra grynoji finansavimo suma, kurią įmonė generuoja per tam tikrą laikotarpį, naudojama finansuoti savo verslą. Finansinė veikla apima nuosavo kapitalo emisiją ir grąžinimą. Finansų ir apskaitos srityje nuosavas kapitalas yra verslui priskiriama vertė. Nuosavo kapitalo balansinė vertė yra skirtumas tarp turto ir įsipareigojimų, dividendų išmokėjimas Dividendai Dividendai yra pelno ir nepaskirstytojo pelno dalis, kurią įmonė išmoka savo akcininkams. Kai įmonė gauna pelną ir kaupia nepaskirstytą pelną, tas pelnas gali būti arba reinvestuojamas į verslą, arba išmokėtas akcininkams kaip dividendas. , skolos išleidimas ir grąžinimas, ilgalaikė skola ilgalaikė skola (LTD) yra bet kokia negrąžintos įmonės turimos skolos suma, kurios terminas yra 12 mėnesių ar ilgesnis. Bendrovės balanse jis priskiriamas ilgalaikiams įsipareigojimams. LTD terminas gali būti nuo 12 mėnesių iki 30 ir daugiau metų, o skolos rūšys gali apimti obligacijas, hipoteką ir kapitalo nuomos įsipareigojimus. Įmonės, kurioms reikalingas kapitalas, uždirbs pinigus išleisdamos skolą ar nuosavą kapitalą, ir tai atsispindės pinigų srautų ataskaitoje Pinigų srautų ataskaita Pinigų srautų ataskaitoje (oficialiai vadinamoje pinigų srautų ataskaitoje) pateikiama informacija apie tai, kiek įmonė uždirbo pinigų ir naudojami tam tikru laikotarpiu. Ją sudaro 3 skyriai: grynieji pinigai iš operacijų, grynieji pinigai iš investicijų ir pinigai iš finansavimo. .
Kas yra įtraukta į finansinės veiklos pinigų srautus?
Buhalteriams, finansų analitikams ir investuotojams svarbu suprasti, kas sudaro šį pinigų srautų ataskaitos skyrių ir kokia yra finansavimo veikla. Kadangi tai yra pinigų srautų ataskaitos skyrius, kuriame nurodoma, kaip įmonė finansuoja savo veiklą, paprastai jis apima visų sąskaitų, susijusių su skolomis ir nuosavu kapitalu, pokyčius.
Finansavimo veikla apima:
- Nuosavo kapitalo emisija
- Nuosavo kapitalo grąžinimas
- Dividendų mokėjimas
- Skolos išleidimas
- Skolos grąžinimas
- Kapitalo / finansinės nuomos įmokos
Finansavimo veiklos pinigų srautų pavyzdys
Žemiau pateikiamas „Amazon“ 2017 m. Metinės ataskaitos pavyzdys, o forma 10-k 10-K 10-K forma yra išsami metinė ataskaita, kurią reikia pateikti JAV vertybinių popierių ir biržos komisijai (SEC). Byloje pateikiama išsami bendrovės veiklos rezultatų santrauka per metus. Ji yra išsamesnė nei metinė ataskaita, kuri siunčiama akcininkams. Apatinėje ataskaitos srityje pamatysite pinigų įplaukas ir išmokas, susijusias su finansavimu.
Finansavimo veikla yra:
- Įplaukos: pajamos išleidžiant ilgalaikę skolą
- Nutekėjimas: ilgalaikės skolos grąžinimas
- Nutekėjimas: pagrindinės kapitalo nuomos grąžinimas Kapitalo nuoma prieš veiklos nuomą Skirtumas tarp kapitalo nuomos ir veiklos nuomos - Kapitalo nuoma (arba finansinė nuoma) įmonės balanse laikoma turtu, o veiklos nuoma yra likusios išlaidos. nebalansinis. Pagalvokite apie kapitalo nuomą labiau kaip apie nuosavybės turėjimą, o apie veiklos nuomą - kaip apie turto nuomą. įsipareigojimų
- Nutekėjimas: pagrindinės finansinės nuomos įsipareigojimų grąžinimas
Šaltinis: amazon.com
Kaip matote aukščiau, per dvejus iš trejų metų „Amazon“ grynuosius pinigus išleido, o didžioji jų dalis buvo susijusi su kapitalo nuomos įsipareigojimais. 2017 m. Buvo įplaukta daug pinigų, susijusių su ilgalaikių skolų išleidimu. Ši skola greičiausiai buvo reikalinga tam, kad bendras grynųjų pinigų likutis būtų stabilus per metus (YoY YoY (metai per metus) YoY reiškia metus per metus ir yra finansinės analizės rūšis, naudojama laiko eilučių duomenims palyginti. augimo matavimas, tendencijų nustatymas), nes daug pinigų buvo išleista investicinei veiklai. Pinigų srautai iš investicinės veiklos Pinigų srautai iš investicinės veiklos yra įmonės pinigų srautų ataskaitos dalis, rodanti, kiek pinigų buvo panaudota (arba iš jų sugeneruota). investuoti per tam tikrą laikotarpį. Investicinė veikla apima ilgalaikio turto pirkimą, verslo įsigijimą ir investicijas į antrinę rinką turinčius vertybinius popierius 2017 m.
Verslo kapitalo struktūra
Įmonės paprastai naudoja skolos ir nuosavo kapitalo derinį savo verslui finansuoti ir bando optimizuoti savo svertinius vidutinius kapitalo kaštus (WACC). WACC WACC yra įmonės vidutinė svertinė kapitalo kaina ir atspindi sumaišytą kapitalo kainą, įskaitant nuosavą kapitalą ir skolą. WACC formulė yra = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Šiame vadove apžvelgiama, kas tai yra, kodėl jis naudojamas, kaip jį apskaičiuoti, taip pat pateikiama kuo mažesnė atsisiunčiama WACC skaičiuoklė. Nepriklausomai nuo kapitalo struktūros Kapitalo struktūra Kapitalo struktūra reiškia skolos ir (arba) nuosavo kapitalo sumą, kurią įmonė naudoja savo veiklai finansuoti ir turtui finansuoti. Įmonės kapitalo struktūra, kuri, įmonės nuomone, yra tinkama, finansavimo sprendimų poveikis bus pateiktas per pinigų srautų ataskaitą.
Finansavimo sprendimų pavyzdžiai:
- Finansuokite verslą tik nuosavu kapitalu
- Finansuokite verslą naudodami skolą ir nuosavą kapitalą
- Rekapitalizuokite verslą ir pakeiskite jo kapitalo struktūrą (žr. Sverto kapitalizacija Svertinis rekapitalizavimas Svertinis kapitalizavimas įvyksta, kai emitentas kreipiasi į skolų rinkas, norėdamas parduoti obligacijas, o gautas pajamas panaudoja nuosavybės supirkimui.)
- Mokėkite dividendus arba atpirkite akcijas Dividendai ir akcijų supirkimas / atpirkimas Akcininkai investuoja į viešai prekiaujamas bendroves siekdami padidinti kapitalą ir gauti pajamų. Yra du pagrindiniai būdai, kuriais įmonė grąžina pelną savo akcininkams - piniginiai dividendai ir akcijų supirkimas. Strateginio sprendimo dėl dividendų ir akcijų supirkimo priežastys kiekvienoje įmonėje skiriasi
Finansinio modeliavimo programos
Kuriant finansinį modelį „Excel“, svarbu žinoti, kaip finansinės veiklos pinigų srautai susiejami su balansu ir priverčia modelį tinkamai veikti. Kaip matote toliau pateiktoje ekrano kopijoje, finansavimo skyriui įtakos turi keli modelio eilutės elementai. Kadangi šis pavyzdys yra iš „Leveraged Buyout“ (LBO) modelio „LBO Model“, „LBO“ modelis yra sukurtas programoje „Excel“, siekiant įvertinti išpirkimo (LBO) sandorį, įmonės, finansuojamos naudojant didelę skolos sumą, įsigijimas. , ji turi didelę ilgalaikę skolą ir ta skola kiekvienais metais grąžinama kuo greičiau.
Vaizdas: Finansų LBO finansinio modeliavimo kursai.
Šios įmonės finansavimui įtakos turintys elementai yra kredito linija (dar vadinama revolveriu „Revolver Debt“. „Revolver“ skola yra kredito forma, kuri skiriasi nuo paskolų išsimokėtinai. Revolverio skoloje skolininkas turi maksimalų nuolatinį priėjimą prie kredito), skola, nuosavas kapitalas, ir dividendai. Vieninteliai eilutės straipsniai, kuriems įtakos turi prognozė (nuo 2018 iki 2024 m.), Yra skolos grąžinimas ir kredito linijos įskaitymas. Besisukanti kredito priemonė yra kredito linija, kurią sudaro bankas ir verslas. . Pateikiama nustatyta maksimali suma ir.
Papildomi resursai
Tikimės, kad tai buvo naudingas vadovas suprantant, kaip atsiskaityti už įmonės finansavimo veiklą. Finansai yra oficialus finansinio modeliavimo ir vertinimo analitiko (FMVA) ™ žymėjimo teikėjas. FMVA® sertifikatas. Prisijunkite prie 350 600 ir daugiau studentų, dirbančių tokiose įmonėse kaip „Amazon“, „J. P. Morgan“ ir „Ferrari“. Tai gali paversti bet ką pasaulinio lygio finansų analitiku.
Jei norite toliau mokytis ir siekti karjeros, šie papildomi finansų ištekliai bus naudingi:
- Balanso straipsniai Balansas Balansas yra viena iš trijų pagrindinių finansinių ataskaitų. Šios ataskaitos yra svarbiausios tiek finansiniam modeliavimui, tiek apskaitai. Balanse parodomas visas įmonės turtas ir tai, kaip šis turtas finansuojamas skolomis ar nuosavu kapitalu. Turtas = Įsipareigojimai + Nuosavas kapitalas
- Pajamų ataskaita Pajamų ataskaita Pajamų ataskaita yra viena iš pagrindinių įmonės finansinių ataskaitų, rodanti jų pelną ir nuostolius per tam tikrą laikotarpį. Pelnas arba nuostolis nustatomas imant visas pajamas ir atėmus visas išlaidas tiek iš pagrindinės, tiek dėl ne pagrindinės veiklos. Ši ataskaita yra viena iš trijų ataskaitų, naudojamų tiek įmonių finansuose (įskaitant finansinį modeliavimą), tiek apskaitoje.
- Veiklos pinigų srautas Veiklos pinigų srautas Veiklos pinigų srautas (OCF) yra pinigų suma, sukurta vykdant įprastą verslo veiklą tam tikru laikotarpiu. Veiklos pinigų srautų formulė yra grynosios pajamos (sudaro pelno (nuostolio) ataskaitos apačią), pridėjus visus nepiniginius straipsnius, pridėjus apyvartinio kapitalo pokyčius
- Pinigų srautai iš investicinės veiklos Pinigų srautai iš investicinės veiklos Pinigų srautai iš investicinės veiklos yra įmonės pinigų srautų ataskaitos dalis, rodanti, kiek pinigų buvo panaudota (ar sugeneruota) investuojant per tam tikrą laikotarpį. Investicinė veikla apima ilgalaikio turto pirkimą, verslo įsigijimą ir investicijas į apyvartinius vertybinius popierius
