Sverto finansavimas yra virš įprastos skolos, o ne nuosavo kapitalo ar grynųjų pinigų, panaudojimas investicinio turto pirkimui finansuoti. Sverto finansavimas atliekamas siekiant padidinti investicijos potencialią grąžą, darant prielaidą, kad investicijos vertė padidės.
Privataus kapitalo privataus kapitalo karjeros profilis Privataus kapitalo analitikai ir asocijuoti darbuotojai atlieka panašų darbą kaip ir investicinės bankininkystės srityje. Į šį darbą įeina finansinis modeliavimas, vertinimas, ilgos valandos ir didelis atlyginimas. Privatus kapitalas (PE) yra įprasta investicijų bankininkų karjera. IB analitikai dažnai svajoja apie „perkėlimą“ į pirkimo pusę, firmas ir išpirkimą su svertu. LBO sandoris paprastai įvyksta, kai privataus kapitalo įmonė (PE) skolinasi kuo daugiau iš įvairių skolintojų (iki 70–80% pirkimo kainos), kad pasiektų vidinę palūkanų grąžą. IRR> 20% įmonės dirbs kaip kuo daugiau svertų, kad padidėtų jų investicijų vidinė grąžos norma arba IRR vidinė grąžos norma (IRR). Vidinė grąžos norma (IRR) yra diskonto norma, dėl kurios projekto grynoji dabartinė vertė (NPV) tampa lygi nuliui. Kitaip tariant, tai yra numatoma sudėtinė metinė grąžos norma, kurią uždirbs projektas ar investicija. .
Sverto poveikis
Faktinės skolos sąnaudos Skolos kaina Skolos kaina yra grąža, kurią įmonė teikia savo skolininkams ir kreditoriams. Skolos savikaina naudojama atliekant WACC skaičiavimus vertinant analizę. yra mažesnė nei nuosavas kapitalas (kadangi skolų turėtojams visada išmokama prieš akcininkų savininkus - taigi, tai mažesnė rizika).
Tačiau finansinis svertas padidins įmonės pajamų ir pinigų srautų nepastovumą. Pinigų srautas Pinigų srautas (CF) yra verslo, įstaigos ar asmens pinigų kiekio padidėjimas arba sumažėjimas. Finansuose šis terminas vartojamas apibūdinti grynųjų pinigų sumą (valiutą), kuri sukuriama arba sunaudojama per tam tikrą laikotarpį. Yra daugybė CF tipų, taip pat rizika skolinti ar turėti minėtą įmonę. Ši rizika apims tokius veiksnius kaip (bet neapsiribojant) bendrovės likvidumo pokyčius, jos pramonės stabilumą ir ekonomikos pokyčius, tokius kaip palūkanų normos.
Analitikai turi suprasti įmonės naudojamą svertą, kad įvertintų jos riziką ir grąžos savybes. Supratimas apie svertą taip pat gali padėti prognozuoti pinigų srautus, leidžiantis pasirinkti tinkamą diskonto normą įmonės dabartinei vertei nustatyti.
Pavyzdys, kaip finansiniai svertai padidina grąžą
Čia yra paprastas pavyzdys, kaip tiksliai finansuojami finansai padidina nuosavybės grąžą.
Žemiau pateiktoje iliustracijoje parodome 3 pavyzdžius:
- Sverto nėra - finansuojamas 100% nuosavas kapitalas
- Vidutinis svertas - finansuojama 70% nuosavo kapitalo (30% skola)
- Didelis svertas - finansuojama 40% nuosavo kapitalo (60% skola)
Atkreipkite dėmesį, kaip laikui bėgant didėja vidinė kapitalo investuotojų grąžos norma, kai pridedama daugiau svertų. Mes padarėme prielaidą, kad visa skola amortizuojama į vienodus mokėjimus per 5 metus.
Norėdami sužinoti daugiau ir kaip sukurti tokį modelį, peržiūrėkite mūsų finansinio modeliavimo kursus!
Atsisiųskite nemokamą šabloną
Įveskite savo vardą ir el. Pašto adresą žemiau esančioje formoje ir atsisiųskite nemokamą šabloną dabar!
Kas yra sverto finansai finansų įstaigoje?
Investicinio banko padalinys, atsakingas už finansinius svertus, yra atsakingas už paslaugas, susijusias su kliento išpirktais svertais. Šios paslaugos paprastai apima skolų finansavimo įsigijimams struktūrizavimą, valdymą ir konsultavimą.
Pavyzdžiui, jei privataus kapitalo įmonė ieško įvairių finansavimo galimybių, stengdamasi įsigyti kitą įmonę, „Leveraged Finance“ padalinys pateiktų įvairių tipų skolas, kurias kliento įmonė galėtų padidinti (banko skola, didelio pajamingumo skola, sindikuotos paskolos ir kt.). ). Vėliau tai padėtų kliento firmai nustatyti geriausią variantą pagal jų kapitalo struktūrą ir operacijas.
Įmonei padidinus skolą, Finansų sverto skyrius parduoda pasiūlymus (-us) skolos investuotojams, padėdamas įmonei surinkti kapitalą, reikalingą jų įsigijimui.
Norėdami sužinoti daugiau, peržiūrėkite finansų interaktyvų karjeros žemėlapį.
Ką daro finansinių svertų analitikai?
Finansinio sverto analitiko darbas iš esmės pasiskirsto tarp kredito ir rizikos analizės, skolos struktūrizavimo ir bendravimo su klientais. Analitikai yra atsakingi už savo klientų ir skolų investuotojų kredito profilio nagrinėjimą, potencialios grąžos savo rėmėjams analizę, taip pat naudodami „Excel“ modelius optimaliai kapitalo struktūrai nustatyti, remdamiesi savo kliento finansinėmis prognozėmis.
Karjeros perspektyva
„Leveraged Finance“ padaliniuose yra daug kompetencijos sričių, būtent sandorių sudarymas, kapitalo rinkos tyrimai, turto / portfelio valdymas ir skolos priemonių pardavimas ir prekyba. Kadangi „Leveraged Finance“ padaliniai paprastai užsiima mažiau įsitvirtinusiomis įmonėmis, tai suteikia įvairių galimybių susisiekti ir bendradarbiauti su privataus kapitalo įmonėmis, o tai gali būti patrauklu žmonėms, turintiems privataus kapitalo interesų ir ambicijų.
Daugiau išteklių
Tikimės, kad tai buvo naudingas finansinio sverto vadovas ir kaip svertas padidina nuosavybės grąžą (ir padidina atitinkamą riziką). Norėdami toliau mokytis, tyrinėkite šiuos susijusius finansų išteklius toliau:
- Svertinis rekapitalizavimas Svertinis rekapitalizavimas Svertinis rekapitalizavimas įvyksta, kai emitentas kreipiasi į skolų rinkas, norėdamas parduoti obligacijas, o gautas pajamas panaudoja nuosavybės supirkimui.
- Sverto koeficientai Sverto koeficientai Sverto koeficientas rodo verslo subjekto skolos lygį, palyginti su keliomis kitomis balanso, pelno (nuostolių) ataskaitos ar pinigų srautų ataskaitos sąskaitomis. „Excel“ šablonas
- Sverto išpirkimas LBO LBO pirkimo pusė Šis straipsnis yra konkrečiai apie LBO įmonių finansų pirkimo pusėje. Vykdydama sverto išpirkimą (LBO), privataus kapitalo įmonė naudoja kuo daugiau svertų, kad įsigytų verslą ir padidintų vidinę grąžos normą (IRR) akcijų investuotojams. LBO pirkimo subjektai yra privataus kapitalo įmonės, gyvybės draudimo bendrovės, rizikos draudimo fondai, pensijų fondai ir patikos fondai.
- LBO modelis LBO modelis LBO modelis yra sukurtas programoje „Excel“, siekiant įvertinti išpirkimo (LBO) sandorį, įsigyjant įmonę, finansuojamą naudojant didelę skolos sumą.
- Privataus kapitalo karjera Privataus kapitalo karjeros profilis Privataus kapitalo analitikai ir partneriai atlieka panašų darbą kaip ir investicinės bankininkystės srityje. Į šį darbą įeina finansinis modeliavimas, vertinimas, ilgos valandos ir didelis atlyginimas. Privatus kapitalas (PE) yra įprasta investicijų bankininkų karjera. IB analitikai dažnai svajoja „pereiti“ į pirkimo pusę,
