„Vickrey“ aukcionas yra uždaro aukciono aukcionas, kuriame dalyviai pateikia pasiūlymus nežinodami kitų žmonių pasiūlymų. Tačiau, priešingai nei kiti uždaro aukciono aukcionai, sumokėta kaina yra antra pagal kainą, o ne pergalė. „Vickrey“ aukcionas buvo pavadintas kanadiečio Williamo Vickrey vardu, pelniusiu 1996 m. Nobelio premiją už mokslą dėl asimetrinės informacijos. Paprastai jis naudojamas nurodant tam tikrą verslo sandorį ar finansinius susitarimus, kai viena šalis turi daugiau ar išsamesnės informacijos nei kita. ekonomikos srityje.
Vickrey aukciono supratimas
Vickrey aukcione asmuo siūlo savo tikrąją vertę ir nebando įvertinti, ką visi kiti ketina siūlyti. Todėl Vickrey aukcione asmuo pasiūlo maksimalią sumą, kurią yra pasirengęs sumokėti ir nėra jai nepalankus.
Naudodamiesi antrosios kainos mechanizmu Vickrey aukcione, asmenys siūlo teisingus pasiūlymus - asmenys yra motyvuoti siūlyti savo maksimalią vertę, nes asmuo supranta, kad jei jų pasiūlymas laimi, jiems reikės mokėti tik antrą pagal dydį pasiūlymą.
Pavyzdžiui, apsvarstykite senovinių alternatyvių investicijų aukcioną. Alternatyvi investicija yra investicija į turtą, kuris skiriasi nuo grynųjų, akcijų ir obligacijų. Alternatyvios investicijos gali būti investicijos į materialųjį turtą, pavyzdžiui, tauriuosius metalus ar vyną. Be to, tai gali būti investicijos į finansinį turtą, pvz., Privatų kapitalą, vertybinius popierius ir rizikos draudimo fondus. kad asmuo paskiria 100 USD vertę.
- Asmuo nepaskelbtų didesnio pasiūlymo nei didžiausia antikvarinių daiktų vertė (100 USD) dėl galimybės mokėti kainą, didesnę už jo maksimalų norą mokėti 100 USD.
- Asmuo nepaskelbtų mažesnės kainos, nei didžiausia antikvarinių daiktų vertė (100 USD) dėl galimybės prarasti antikvarinius daiktus už kainą, mažesnę už didžiausią sumą, kurią jie nori sumokėti.
„Vickrey“ aukciono pavyzdys
Senovinių daiktų aukcione „Vickrey“ dalyvauja šeši asmenys. Kiekvienas asmuo pasiūlo maksimalų norą mokėti už antikvarinius daiktus, kaip parodyta žemiau. Kas per „Vickrey“ aukcioną laimės aukcioną ir kokia bus sumokėta už antikvarinius daiktus?
A asmuo laimės aukcioną dėl savo aukščiausios 103 USD kainos. Tačiau asmuo A nemoka didžiausios pasiūlytos kainos - jis moka antrą pagal kainą. Mūsų pavyzdyje jam reikės sumokėti tik 101 USD. Todėl maksimalus asmens A noras mokėti yra 103 USD, o už antikvarinį daiktą jis sumokės tik 101 USD - 2 USD perteklių.
„Vickrey“ aukcionas: siūlykite didesnę kainą ar mažesnę kainą?
Mes galime išplėsti pirmiau pateiktą pavyzdį, kad suprastume, ar asmenys pateiks didesnę kainą nei jų noras mokėti. Prisiminkime, kad Vickrey aukcione nėra paskatos siūlyti kainą, didesnę ar mažesnę už didžiausią dalyvio norą mokėti. Pavyzdžiui:
Kainos siūlymas didesnis nei didžiausias noras mokėti?
Jei maksimalus asmens B noras mokėti yra 101 USD, o jis siūlo 105 USD, jis rizikuoja mokėti didesnę kainą nei jo noras mokėti (tai yra rizika, nes ji atsirastų tik tuo atveju, jei pirmosios antrosios vietos pasiūlymas būtų didesnis nei maksimalus asmens noras mokėti).
Tokiu atveju pirmoji vieta bus A asmeniui už 103 USD kainą - 2 USD deficitas nuo maksimalaus asmens B noro mokėti.
Kainos siūlymas mažesnis nei maksimalus noras mokėti?
Jei maksimalus asmens A noras mokėti yra 103 USD, o žemos kainos pasiūlymas yra 100 USD, jis rizikuoja prarasti pasiūlymą už kainą, kurią būtų norėjęs mokėti. (Tai rizika Verslo rizika Verslo rizika reiškia grėsmę įmonės gebėjimui pasiekti finansinius tikslus. Versle rizika reiškia, kad įmonės ar organizacijos planai gali pasirodyti ne taip, kaip iš pradžių planuota, arba kad ji gali nepasiekti užsibrėžto tikslo. arba pasiekti savo tikslus. nes tai įvyks tik tuo atveju, jei kitas konkurso dalyvis pateiks pasiūlymą, kuris buvo didesnis nei pasiūlytas „lowball“.
Tokiu atveju B asmuo laimės aukcioną už 101 USD ir jam reikės sumokėti tik C asmens 100,50 USD kainą. Jei A asmuo laimi pasiūlymą, jis pralaimi pasiūlymą, o nugalėtojui reikia sumokėti tik 100,50 USD - mažiau nei A asmuo buvo pasirengęs mokėti.
Pagrindiniai išsinešimai
Vickrey aukcione dalyviai nežino apie kitų asmenų pasiūlymus. Pasiūlymo laimėtojas nemoka laimėjusios kainos - jie moka antrą pagal kainą kainą.
Tokiame aukcione asmenys raginami siūlyti maksimalų norą mokėti. Jei nėra slapto susitarimo, asmuo nėra skatinamas siūlyti didesnių ar mažesnių kainų už maksimalų norą mokėti.
Daugiau išteklių
Finansai siūlo finansinio modeliavimo ir vertinimo analitikui (FMVA) ™ FMVA® atestaciją. Prisijunkite prie 350 600 ir daugiau studentų, dirbančių tokiose įmonėse kaip „Amazon“, J. P. Morganas ir „Ferrari“ sertifikavimo programa tiems, kurie nori pakelti savo karjerą į kitą lygį. Norint toliau mokytis ir tobulėti karjeroje, bus naudingi šie finansų ištekliai:
- Olandijos aukcionas Olandijos aukcionas Olandijos aukcionas yra kainos nustatymo procesas, kai aukciono organizatorius pradeda nuo aukciausios kainos ir nuleidzia, kol pasiekia optimalu kainos lygi
- Anglų aukcionas Anglų aukcionas Anglų aukcioną, dar vadinamą atviro šauksmo kylančiu aukcionu, pradeda aukciono organizatorius, paskelbdamas siūlomą pradinio pardavimo kainą arba parduodamos prekės atsarginę kainą. Pirkėjai, susidomėję preke, pradeda teikti pasiūlymus dėl parduodamo daikto, o aukciono savininkas priima aukštesnius pasiūlymus, kai jie ateina.
- Priverstinio pardavimo vertė Priverstinio pardavimo vertė Priverstinio pardavimo vertė yra apskaičiuota suma, kurią įmonė gautų, jei nenumatyto ar nekontroliuojamo įvykio metu išparduotų savo turtą po vieną vienetą. Vertintojas daro prielaidą, kad verslas turi parduoti savo turtą per trumpą laiką iš karto aukcione.
- Tikslinis aukcionas Tikslinis aukcionas Tikslinis aukcionas, dar vadinamas kontroliuojamu aukcionu, yra aukciono tipas, kuriame dalyvauja nedidelė kvalifikuotų pirkėjų grupė, besivaržanti dėl įmonės įsigijimo. Pirkėjų skaičius paprastai ribojamas nuo maždaug trijų (3) iki dešimties (10) ir apima tik pirkėjus, kurie atitinka pardavėjo nustatytus kriterijus.
