Dividendai yra pelno ir nepaskirstyto pelno dalis Nepaskirstytasis pelnas Nepaskirstytojo pelno formulė atspindi visas sukauptas grynąsias pajamas, įskaitytas iš visų akcininkams išmokėtų dividendų. Nepaskirstytasis pelnas yra balanso nuosavo kapitalo dalis ir atspindi tą verslo pelno dalį, kuri nėra paskirstoma kaip dividendai akcininkams, o yra rezervuojama reinvestuoti, kurią bendrovė išmoka savo akcininkams. Kai įmonė gauna pelną ir kaupia nepaskirstytą pelną, tas pelnas gali būti arba reinvestuojamas į verslą, arba išmokėtas akcininkams kaip dividendas. Metinis dividendas, tenkantis vienai akcijai, padalytas iš akcijos kainos, yra dividendų pajamingumas. Dividendų pajamingumo formulė. Dividendų pajamingumas yra finansinis santykis, kuris įvertina gautų dividendų metinę vertę, palyginti su vertybinių popierių rinkos verte. Jis apskaičiuoja bendrovės akcijų rinkos kainos procentinę dalį, kuri akcininkams išmokama dividendų forma. Žr. Pavyzdžius, kaip apskaičiuoti.
Kaip veikia dividendai
Dividendų vertė nustatoma pagal akciją ir turi būti mokama visiems tos pačios klasės akcininkams (bendriems, privilegijuotiems ir kt.). Mokėjimą turi patvirtinti direktorių valdyba.
Paskelbus dividendus, jie bus išmokėti tam tikrą dieną, vadinamą mokėtina diena.
Kaip tai veikia:
- Bendrovė generuoja pelną. Grynosios pajamos Grynosios pajamos yra pagrindinis eilutė ne tik pelno (nuostolių) ataskaitoje, bet ir visose trijose pagrindinėse finansinėse ataskaitose. Nors jis gaunamas pelno (nuostolių) ataskaitoje, grynasis pelnas taip pat naudojamas balanse ir pinigų srautų ataskaitoje. ir nepaskirstytasis pelnas
- Valdymo komanda nusprendžia, kad perteklinis pelnas turėtų būti išmokėtas akcininkams (užuot reinvestavus)
- Valdyba patvirtina planuojamus dividendus
- Bendrovė skelbia dividendus (vienos akcijos vertė, data, kada ji bus išmokėta, apskaitos data ir kt.)
- Dividendai išmokami akcininkams
Dividendų pavyzdys
Žemiau pateikiamas „General Electric“ (GE) 2017 m. Finansinių ataskaitų pavyzdys. Trys finansinės ataskaitos Trys finansinės ataskaitos yra pelno (nuostolių) ataskaita, balansas ir pinigų srautų ataskaita. Šie trys pagrindiniai teiginiai yra sudėtingi. Kaip matote ekrano kopijoje, GE deklaravo dividendus už bendrą akciją - 0,84 USD 2017 m., 0,93 USD 2016 m. Ir 0,92 USD 2015 m.
Šį skaičių galima palyginti su Pelnas, tenkantis vienai akcijai Pelnas, tenkantis vienai akcijai (EPS) Pelnas, tenkantis vienai akcijai (EPS), yra pagrindinė metrika, naudojama nustatant bendrojo akcininko dalį bendrovės pelno. EPS vertina kiekvienos bendrosios akcijos pelną (EPS) iš tęstinės veiklos ir grynąjį pelną tuo pačiu laikotarpiu.
Šaltinis: GE
Dividendų rūšys
Yra įvairių rūšių dividendai, kuriuos įmonė gali išmokėti savo akcininkams. Žemiau pateikiamas sąrašas ir trumpas aprašymas dažniausiai pasitaikančių akcininkų tipų.
Tipai apima:
- Grynieji pinigai - tai faktinių grynųjų pinigų mokėjimas iš įmonės tiesiogiai akcininkams ir yra labiausiai paplitusi mokėjimo rūšis. Paprastai mokėjimas atliekamas elektroniniu būdu (pavedimu), tačiau jį taip pat galima sumokėti čekiu arba grynaisiais.
- Ištekliai - akcininkams išmokami dividendai išleidžiant naujas bendrovės akcijas. Jie išmokami proporcingai, proporcingai apskaitos ir finansų srityje, proporcingos priemonės, pakoreguotos konkrečiam laikotarpiui. Pavyzdžiui, jei darbuotojui mokamas 80 000 USD atlyginimas per metus ir jis įstoja į įmonę liepos 1 d., Jų proporcingas atlyginimas tiems metams būtų 40 000 USD. Kaip proporuoti skaičių, pavyzdžiai, remiantis investuotojo jau turimų akcijų skaičiumi.
- Turtas - bendrovė neapsiriboja vien akcininkų akcijų išmokėjimu grynaisiais ar akcijomis. Bendrovė taip pat gali išmokėti kitą turtą, pavyzdžiui, investicinius vertybinius popierius, materialųjį turtą ir nekilnojamąjį turtą, nors tai nėra įprasta praktika.
- Ypatingas - specialus dividendas yra tas, kuris mokamas ne pagal įprastą įmonės politiką (t. Y. Ketvirčio, metinio ir kt.). Paprastai tai yra dėl to, kad dėl vienos ar kitos priežasties kasoje yra perteklius grynųjų.
- Dažnas - tai reiškia akcininkų klasę (t. Y. Paprastus akcininkus), o ne tai, kas iš tikrųjų gaunama kaip mokėjimas.
- Pageidautina - tai taip pat taikoma akcininkų, gaunančių mokėjimą, klasei.
- Kita - kitos, rečiau pasitaikančios, finansinio turto rūšys gali būti išmokėtos kaip dividendai, pavyzdžiui, opcionai, opcionai, naujos išstumiančios bendrovės akcijos ir kt.
Dividendai vs atpirkimas
Korporacijų vadovai gali paskirstyti keletą akcininkų tipų. Dvi dažniausiai pasitaikančios rūšys yra dividendai ir akcijų supirkimas. Akcijų supirkimas yra tada, kai įmonė balanse naudoja grynuosius pinigus. Balansas yra viena iš trijų pagrindinių finansinių ataskaitų. Šios ataskaitos yra svarbiausios tiek finansiniam modeliavimui, tiek apskaitai. Balanse parodomas visas įmonės turtas ir tai, kaip šis turtas finansuojamas skolomis ar nuosavu kapitalu. Turtas = Įsipareigojimai + Nuosavas kapitalas atpirkti akcijas atviroje rinkoje. Tai turi du efektus.
1) jis grąžina akcininkams grynuosius pinigus
2) tai sumažina apyvartoje esančių akcijų skaičių.
Priežastis pirkti akcijas kaip alternatyvią kapitalo grąžinimo akcininkams priemonę yra ta, kad tai gali padėti padidinti bendrovės EPS. Sumažinus apyvartoje esančių akcijų skaičių, sumažėja vardiklis EPS (grynasis pelnas / neapmokėtos akcijos), taigi EPS padidėja. Korporacijų vadovai dažnai vertinami pagal jų galimybes padidinti pelną, tenkantį vienai akcijai, todėl gali būti paskatinti naudoti šią strategiją.
Dividendų įtaka vertinimui
Kai įmonė moka dividendus, tai neturi jokios įtakos įmonės vertei. Įmonės vertė, arba įmonės vertė, yra visa įmonės vertė, lygi jos nuosavybės vertei, pridėjus grynąją skolą ir visas mažumos dalis, naudojama vertinant. Ji vertina visą rinkos vertę, o ne tik nuosavybės vertę, todėl įtraukiami visi nuosavybės ir turto skolų ir nuosavybės reikalavimai. verslo. Tačiau tai sumažina verslo nuosavo kapitalo dydį išmokėtų dividendų verte.
Finansinio modeliavimo dividendai
Finansinis modeliavimas Kas yra finansinis modeliavimas Finansinis modeliavimas atliekamas „Excel“, siekiant prognozuoti įmonės finansinę veiklą. Apžvalga, kas yra finansinis modeliavimas, kaip ir kodėl sukurti modelį. , svarbu gerai suprasti, kaip dividendų mokėjimas veikia įmonės balansą, pajamų ataskaitą ir pinigų srautų ataskaitą. Finansų finansinio modeliavimo kurse sužinosite, kaip susieti ataskaitas, kad visi išmokėti dividendai tekėtų per visas reikiamas sąskaitas.
Gerai išdėstytame finansiniame modelyje paprastai yra prielaidų skyrius, kuriame pateikiami bet kokie sprendimai dėl kapitalo grąžos. Pavyzdžiui, jei įmonė ketina išmokėti dividendus grynaisiais 2021 m., Bus daroma prielaida, kokia bus dolerio vertė, kuri tekės iš nepaskirstyto pelno ir per pinigų srautų ataskaitą (investicinė veikla), kuri taip pat sumažinti įmonės pinigų likutį.
Papildomi resursai
Finansai yra oficialus pasaulinio finansų modeliavimo ir vertinimo analitiko (FMVA) ™ FMVA® sertifikavimo teikėjas. Prisijunkite prie 350 600 ir daugiau studentų, dirbančių tokiose įmonėse kaip „Amazon“, „JP Morgan“ ir „Ferrari“ sertifikavimo programa, skirta padėti visiems tapti pasaulinio lygio finansų analitikais. . Norint toliau siekti karjeros, šie papildomi finansų ištekliai bus naudingi:
- Vertinimo metodai Vertinimo metodai Vertinant įmonę kaip tęstinę veiklą, naudojami trys pagrindiniai vertinimo metodai: DCF analizė, palyginamos įmonės ir precedentiniai sandoriai. Šie vertinimo metodai naudojami investavimo bankų, nuosavybės tyrimų, privataus kapitalo, įmonių plėtros, susijungimų ir įsigijimų, sverto išpirkimo ir finansų srityse.
- Finansinių ataskaitų analizė Finansinių ataskaitų analizė Kaip atlikti finansinių ataskaitų analizę. Šis vadovas išmokys jus atlikti pelno (nuostolių) ataskaitos, balanso ir pinigų srautų ataskaitos analizę, įskaitant maržas, rodiklius, augimą, likvidumą, svertą, grąžos normas ir pelningumą.
- EBITDA marža EBITDA marža EBITDA marža = EBITDA / pajamos. Tai yra pelningumo koeficientas, kuris įvertina įmonės uždirbamą pelną prieš mokesčius, palūkanas, nusidėvėjimą ir amortizaciją. Šiame vadove yra pavyzdžių ir atsisiunčiamas šablonas
- Projektuojant balanso eilutės elementus Projektuojant balanso eilutės elementus Projektuojant balanso eilutės elementus, reikia analizuoti apyvartinį kapitalą, PP&E, skolos akcinį kapitalą ir grynąsias pajamas. Šiame vadove aprašoma, kaip apskaičiuoti
