Egzotiniai pasirinkimo sandoriai yra pasirinkimo galimybių klasės: Skambučiai ir pirkimai Pasirinkimas yra išvestinių finansinių priemonių forma, suteikianti savininkui teisę, bet ne pareigą, pirkti ar parduoti turtą iki tam tikros datos (galiojimo pabaigos datos) už nurodytą kainą. (streiko kaina). Yra dviejų tipų parinktys: skambučiai ir skambučiai. JAV pasirinkimo sandoriai gali būti vykdomi bet kuriuo metu pagal sutartis su struktūromis ir funkcijomis, kurios skiriasi nuo paprasto vanilės pasirinkimo galimybių (pvz., Amerikos ar Europos pasirinkimo sandoriai). Egzotiniai pasirinkimo sandoriai skiriasi nuo įprastų pasirinkimo sandorių, jų galiojimo laikas, naudojimosi kainos Strike Price Strike price yra kaina, už kurią pasirinkimo sandorio savininkas gali pasinaudoti galimybe pirkti ar parduoti pagrindinį vertybinį popierių, priklausomai nuo to, ar jie turi pirkimo ar pardavimo sandorį. pardavimo pasirinkimo sandoris. Opcionas yra sutartis, turinti teisę vykdyti sutartį už konkrečią kainą, kuri vadinama pradine kaina. , atsipirkimai ir pagrindinis turtas. Dėl visų savybių egzotiškų pasirinkimo variantų vertinimas yra sudėtingesnis, lyginant su paprastosios vanilės pasirinkimo galimybėmis. Žemiau pateikiamas įvairių egzotinių parinkčių sąrašas.
Egzotinių galimybių paaiškinimas
Pažangesnės ir sudėtingesnės egzotinių galimybių savybės leidžia jų turėtojams realizuoti didelę grąžą. Be to, dėl įvairių egzotiškų pasirinkimo galimybių jie puikiai tinka apsidrausti. Apsidraudimas yra finansinė strategija, kurią investuotojai turėtų suprasti ir naudoti dėl savo siūlomų pranašumų. Kaip investicija, ji apsaugo asmens finansus nuo rizikingos situacijos, dėl kurios gali prarasti vertę. ir rizikos valdymas Rizikos valdymas Rizikos valdymas apima rizikos veiksnių, kurie yra verslo gyvenimo dalis, nustatymą, analizę ir reagavimą į juos. Paprastai tai daroma su.
Egzotiniai variantai yra finansų inžinerijos produktai, susiję su naujų vertybinių popierių sukūrimu ir tinkamų kainų nustatymo metodų kūrimu. Finansų specialistai, dirbantys kuriant naujas vertybinių popierių rūšis, vadinami finansų inžinieriais.
Egzotinių variantų tipai
Dažniausiai pasitaikantys egzotinių variantų tipai yra šie:
1. Azijos variantai
Azijos variantas yra vienas iš dažniausiai pasitaikančių egzotinių variantų tipų. Tai yra pasirinkimo sandoriai, kurių atsipirkimą lemia vidutinė pagrindinio vertybinio popieriaus kaina per kelis iš anksto nustatytus laikotarpius.
2. Barjero variantai
Pagrindinis egzotinių barjerinių barjerų bruožas yra tas, kad sutartys tampa aktyvios tik tuo atveju, jei pagrindinio turto kaina pasiekia iš anksto nustatytą lygį.
3. Krepšelio variantai
Krepšelio pasirinkimo sandoriai yra pagrįsti keliais pagrindiniais turtais. Krepšelio pasirinkimo sandorio išmokėjimas iš esmės yra viso pagrindinio turto svertinis vidurkis. Atkreipkite dėmesį, kad pagrindinio turto svoriai ne visada yra vienodi.
4. Bermudų variantai
Tai yra Amerikos ir Europos galimybių derinys. Panašiai kaip Europos opcionai, Bermudų opcionai gali būti naudojami jų galiojimo pabaigos dieną. Tuo pačiu metu šios egzotinės galimybės taip pat gali būti naudojamos iš anksto nustatytomis datomis tarp pirkimo ir galiojimo pabaigos.
5. Dvejetainiai variantai
Dvejetainiai variantai taip pat žinomi kaip skaitmeniniai variantai. Pasirinkimo galimybės garantuoja atsipirkimą pagal tam tikro įvykio įvykį. Jei įvykis įvyko, išmoka yra fiksuota suma arba iš anksto nustatytas turtas. Ir atvirkščiai, jei įvykis neįvyko, atsipirkimas nėra nieko. Kitaip tariant, dvejetainiai variantai duoda tik viską arba nieko.
6. Pasirinkimo variantai
Pasirinkti egzotiški variantai suteikia savininkui teisę nuspręsti, ar įsigyti pasirinkimo sandoriai yra skambučiai, ar pirkimai. Atkreipkite dėmesį, kad sprendimą galima priimti tik nustatytą dieną iki sutarčių galiojimo pabaigos.
7. Sudėtiniai variantai
Sudėtiniai pasirinkimo sandoriai (taip pat žinomi kaip dalinio mokesčio variantai) iš esmės yra pasirinkimo sandorio pasirinkimas. Galutinis šios galimybės atsipirkimas priklauso nuo kito varianto atsipirkimo. Dėl šios priežasties sudėtiniams pasirinkimo sandoriams taikoma dvi galiojimo datos ir dvi pradinės kainos.
8. Išplečiamos parinktys
Pratęsiamų opcionų sutartys suteikia teisę atidėti jų galiojimo terminus. Pavyzdžiui, turėtojo išplėstinės pasirinkimo galimybės leidžia pirkėjui pratęsti pasirinkimą iš anksto nustatytu laiko tarpu, jei pasirinkimo sandoriai yra ne pinigai. Ir atvirkščiai, rašytojo išplėstiniai pasirinkimo sandoriai suteikia panašias teises opcionų rašytojui (emitentui).
9. Peržiūros galimybės
Skirtingai nuo kitų pasirinkimo variantų, peržiūros pasirinktys iš pradžių neturi nurodytos pratybų kainos. Tačiau išpirkimo dienos pasirinkimo sandorio savininkas turi teisę pasirinkti palankiausią sandorio kainą iš kainų, kurios buvo nustatytos per opcionų galiojimo laiką.
10. Sklaidos variantai
Skirtumo pasirinkimo sandorio išmokėjimas priklauso nuo dviejų pagrindinių turto kainų skirtumo.
11. Diapazono parinktys
Diapazono variantai taip pat skiriasi pagal jų galutinį atsipirkimą. Egzotinių pasirinkimo sandorių galutinis atsipirkimas nustatomas kaip pagrindinio turto didžiausių ir mažiausių kainų skirtumas per pasirinkimo sandorių galiojimo laiką.
Papildomi resursai
Dėkojame, kad perskaitėte Finansų egzotinių variantų vadovą. Finansai yra oficialus pasaulinio finansų modeliavimo ir vertinimo analitiko (FMVA) ™ FMVA® sertifikavimo teikėjas. Prisijunkite prie 350 600 ir daugiau studentų, dirbančių tokiose įmonėse kaip „Amazon“, „JP Morgan“ ir „Ferrari“ sertifikavimo programa, skirta padėti visiems tapti pasaulinio lygio finansų analitikais. . Norėdami toliau siekti savo karjeros, naudingi toliau nurodyti papildomi ištekliai:
- „Eurex“ birža „Eurex“ birža „Eurex“ birža yra didžiausia Europos ateities ir pasirinkimo sandorių rinka. Pirmiausia jis susijęs su išvestinėmis finansinėmis priemonėmis Europoje. Šioje biržoje vykdomas platus prekybos spektras - nuo Europos akcijų iki Vokietijos skolos priemonių.
- Londono tarptautinė finansinių ateities ir pasirinkimo sandorių birža Londono tarptautinė finansinių ateities ir pasirinkimo sandorių birža (LIFFE) Londono tarptautinė finansinių ateities ir pasirinkimo sandorių birža (LIFFE) yra Londone įsikūrusi ateities sandorių birža. Seras Brianas Williamsonas įsteigė LIFFE
- Pasirinktys: Skambučiai ir siuntimai Pasirinkimai: Skambučiai ir siuntimai Opcionas yra išvestinių finansinių priemonių forma, suteikianti turėtojui teisę, bet ne pareigą, pirkti ar parduoti turtą iki tam tikros datos (galiojimo pabaigos datos) už nurodytą kainą (streikas kaina). Yra dviejų tipų parinktys: skambučiai ir skambučiai. JAV pasirinkimo sandoriais galima pasinaudoti bet kuriuo metu
- „Rolling LEAP Options“ „Rolling LEAP Options“ - „Rolling LEAP Options“ reiškia akcijų opcionų prekybos trukmės pratęsimą kitam prekybos laikotarpiui. Investuotojai perkelia pasirinkimo galimybes laimėti ar pralaimėti. Pralaimėjusioje pozicijoje jie pratęsia laiką, kad, tikėdamiesi, išvengtų pralaimėjimų prieš uždarant poziciją.
