Rinkos metodas yra vertinimo metodas. Vertinimo metodai Vertinant įmonę kaip tęstinę veiklą, naudojami trys pagrindiniai vertinimo metodai: DCF analizė, palyginamos įmonės ir precedentiniai sandoriai. Šie vertinimo metodai naudojami investicinės bankininkystės, nuosavybės tyrimų, privataus kapitalo, įmonių plėtros, susijungimų ir įsigijimų, sverto išpirkimo ir finansų srityje, naudojamiems nustatant verslo, nematerialiojo turto nematerialiojo turto vertę. Pagal TFAS nematerialusis turtas yra identifikuojamas. , nepiniginis turtas be fizinės esmės. Kaip ir visas turtas, nematerialusis turtas yra tas, kuris, tikimasi, ateityje atneš įmonei ekonominę grąžą. Kaip ilgalaikis turtas, šios lūkesčiai tęsiasi ilgiau nei vienerius metus. , verslo nuosavybės dalis ar vertybiniai popieriai Kas yra akcijos? Asmuo, turintis akcijų įmonėje, yra vadinamas akcininku ir turi teisę reikalauti dalies įmonės likusio turto ir pajamų (jei įmonė kada nors būtų likviduota). Terminai „akcijos“, „akcijos“ ir „nuosavas kapitalas“ vartojami pakaitomis. atsižvelgiant į palyginamojo turto ar verslo, kuris buvo parduotas pastaruoju metu arba kurio vis dar yra, rinkos kainas. Paprastai naudojami su kaina susiję rodikliai, tokie kaip pardavimas, buhalterinė vertė ir kaina nuo pajamų.
Vaizdas: Finansų verslo vertinimo kursai.
Nepaisant vertinamo turto, rinkos požiūriu nagrinėjamos palyginamojo turto kainos ir tinkamai koreguojami skirtingi kiekiai, kokybė ar dydis. Pvz., Kai norite nustatyti akcijų dalies vertę, turėtumėte atkreipti dėmesį į naujausią panašių akcijų akcijų pardavimo kainą. Kadangi įmonės nuosavybės akcijos paprastai yra tapačios, naujausia akcijų pardavimo kaina leis tinkamai įvertinti jų tikrąją vertę.
Minėtas verslo vertinimo metodas taip pat vadinamas rinkos palyginimo arba rinkos principu. Tai yra vienas iš trijų vertinimo metodų. Vertinimo metodai Vertinant įmonę kaip tęstinę veiklą, naudojami trys pagrindiniai vertinimo metodai: DCF analizė, palyginamos įmonės ir precedentiniai sandoriai. Šie vertinimo metodai naudojami investicinei bankininkystei, nuosavo kapitalo tyrimams, privačiam kapitalui, įmonių plėtrai, susijungimams ir įsigijimams, skolintam išpirkimui ir finansams, naudojamiems įmonės vertei įvertinti. Kiti du apima pajamų metodą (vidinę vertę arba DCF analizę). DCF modelio mokymų nemokamas vadovas. DCF modelis yra specifinis finansinio modelio tipas, naudojamas verslui vertinti. Modelis yra tiesiog bendrovės nepanaudotų laisvų pinigų srautų ir sąnaudų metodo prognozė.
Rinkos metodai
Yra daug vertinimo metodų, kuriuos vertinimo analitikas gali naudoti pagal rinkos metodą. Metodai įvardijami pagal žinomų verčių šaltinį, kurie naudojami kaip gairės. Du pagrindiniai vertinimo metodai, kurie naudojami pagal rinkos metodą, yra šie:
1. Akcinių bendrovių palyginamieji dalykai
Akcinių bendrovių palyginamų bendrovių analizės šablonas Šis palyginamas įmonės analizės šablonas parodo, kaip apskaičiuoti ir palyginti pramonės konkurentų vertinimo rodiklius. Lyginamoji įmonės analizė (arba trumpiau „kompas“) yra vertinimo metodika, kuri žiūri į panašių valstybinių bendrovių santykius ir naudoja juos kito verslo vertei išgauti. „Comps“ yra „rel“ metodas, pagal kurį reikia naudoti viešai prekiaujamų bendrovių vertinimo metriką, kuri laikoma teisingai panašia į tiriamą subjektą. Daugeliu atvejų tiesioginio palyginamumo sunku pasiekti, nes dauguma valstybinių bendrovių yra ne tik didesnės, bet ir labiau nepanašios į šią temą.
Nepaisant to, tiesioginio palyginamumo riba turėtų būti šiek tiek lanksti, kad valstybinėms įmonėms, turinčioms panašių verslo bruožų, nebūtų draudžiama duoti nurodymų dėl įmonės vertinimo.
Tiesioginį palyginamumą galima lengvai pasiekti palyginti nedaugelyje pramonės šakų. Daugelis jų susiduria su daugelio privačių įmonių ir viešųjų operatorių skaliarinių skirtumų problemomis. Įmonės viešųjų vertinimo duomenų atrankos, koregavimo ir taikymo procesas paprastai yra sudėtingas ir reikalauja didelės patirties bei vertintojo įgūdžių.
Rekomendacinės bendrovės paprastai yra įmonės, kuriomis viešai prekiaujama panašioje ar lygiavertėje pramonėje, kaip ir nagrinėjama įmonė. Jie taip pat turėtų turėti praktinį pagrindą palyginti su vertinimo objektu dėl paklausos ir pasiūlos veiksnių, veiklos procesų ir finansinės sudėties panašumų.
2. Precedentinės operacijos
Precedentinių sandorių metodas Precedentinių sandorių analizė Precedentinių sandorių analizė yra įmonės vertinimo metodas, kai praeities susijungimų ir įsigijimų sandoriai naudojami palyginamam verslui įvertinti šiandien. Šis vertinimo metodas, paprastai vadinamas „precedentais“, naudojamas vertinti visą verslą kaip susijungimo / įsigijimo dalį, kurį paprastai rengia analitikai. Tai reiškia, kad išgaunama vertė, naudojant kainų kartotinius, pagrįstus pastebėtais subjekto pramonės įmonių sandoriais. bendrovė. Tai pagrįsta suvokimu, kad išsamūs įmonės finansiniai duomenys nėra lengvai prieinami, tačiau yra sandorio vertės prieinamumas.
Precedentiniai sandoriai gali būti analizuojami naudojant įprastus pramonės klasifikavimo metodus, pvz., SIC kodus. Be to, yra vertinimo duomenų bazių, kurias galima ištirti, ar nėra istorinių faktų ir vertinimo įrodymų. Tokie sandoriai gali atspindėti daugumos ar mažumos perspektyvą. Geras orientacinis sandoris turėtų būti sudarytas iš labai panašios tos pačios pramonės įmonės. Tais atvejais, kai nėra tiesioginio palyginamumo, galima naudoti kitus duomenis, bet ne prieš svarstant tokius dalykus kaip jų rinka ar produktai.
Sandorio metodo naudojimas gali būti vertingas tais atvejais, kai svarstomas pirkimas ar pardavimas arba kaip pasitraukimo strategijos strategija. Įmonių ir verslo strategijos vadovai. Perskaitykite visus finansinius straipsnius ir išteklius apie verslą ir įmonės strategiją, svarbias finansų analitikų koncepcijas, kurias reikia įtraukti į savo finansinį modeliavimą ir analizę. Pirmojo judėjimo pranašumas, „Porterio 5 pajėgos“, SSGG, konkurencinis pranašumas, tiekėjų derybinė galia valdant įmonę. Viena silpnybė yra ta, kad kai kurie sandoriai galėjo įvykti labai skirtingose rinkose ar pramonės sąlygose, todėl gali neatitikti vyraujančios įsigijimo ir susijungimo aplinkos. Be to, didelis iššūkis norint sužinoti, ar sandoris yra pakankamai tinkamas naudoti kaip palyginamus duomenis, yra informacijos trūkumas viešajame spektre ar tyrimų duomenų bazėse.
Abiem aukščiau aptartais rinkos vertinimo metodais svarbiausia ieškoti bendrovių, kurios būtų pakankamai palyginamos su vertinama įmone. Bandydamas išsiaiškinti, ar įmonė yra pakankamai palyginama, kad ją būtų galima naudoti nustatant kitos įmonės vertę, vertintojas turėtų atsižvelgti į keletą veiksnių, tokių kaip:
- Ar įmonės veikia toje pačioje pramonėje
- Nesvarbu, ar jie yra panašaus dydžio
- Nesvarbu, ar jie siūlo identiškas paslaugas, ar produktus
- Nesvarbu, ar kuri nors iš bendrovių veikia keliose pramonės šakose
- Įmonių vieta
- Nesvarbu, ar jie konkuruoja dėl to paties verslo
- Nesvarbu, ar jie turi panašų pelną
Rinkos požiūrio pranašumai ir trūkumai
Visi pagal rinkos metodą taikomi metodai turi savo privalumų ir trūkumų. Tačiau apskritai rinkos požiūris siūlo šiuos privalumus ir trūkumus:
Privalumai
- Tai paprasta ir apima paprastus skaičiavimus.
- Naudojami tikri ir vieši duomenys.
- Tai nepriklauso nuo subjektyvių prognozių.
Trūkumai
- Sunku nustatyti sandorius ar įmones, kurios būtų palyginamos. Paprastai trūksta pakankamo skaičiaus panašių įmonių ar sandorių.
- Tai yra mažiau lanksti, palyginti su kitais metodais.
- Metodas kelia klausimų, kiek duomenų yra ir kokie yra geri.
Pagrindiniai rinkos požiūrio naudojimo būdai
Verslo vertės nustatymas naudojant rinkos metodą yra ypač tinkamas šiose situacijose:
- Kai norite nustatyti verslo pirkimo pasiūlymo kainą arba prašomą kainą.
- Kai jums reikia ginti savo verslo vertinimą mokesčių inspekcijoje arba kilus teisminiam ginčui.
- Kai norite pagrįsti savo verslo vertę, kai kyla ginčas, pvz., Išpirkimas ar partnerių nesutarimai.
Majoras išsinešimui
Rinkos metodas, kaip vertinimo metodas, naudojamas norint rasti verslo vertę, lyginant ją su kitomis panašiomis įmonėmis, kurios neseniai buvo parduotos. Du dažniausiai naudojami rinkos požiūrio metodai yra viešosios bendrovės palyginamųjų bendrovių analizė. Kaip atlikti palyginamąją įmonės analizę. Šis vadovas žingsnis po žingsnio parodo, kaip sukurti palyginamą įmonės analizę („Comps“), apima nemokamą šabloną ir daug pavyzdžių. „Comps“ yra santykinė vertinimo metodika, kuri žiūri į panašių valstybinių bendrovių santykius ir naudoja juos kito verslo vertei išvesti bei precedentinių sandorių precedentinių sandorių analizei precedentinių sandorių analizė yra įmonės vertinimo metodas, kai palyginamam verslui įvertinti naudojamos praeities susijungimų ir įsigijimų sandoriai šiandien. Šis vertinimo metodas paprastai vadinamas „precedentais“, kad būtų galima įvertinti visą verslą kaip susijungimo / įsigijimo dalį, kurį paprastai rengia analitikai. Šie metodai įvertina verslo vertę taikydami kelis vertės santykius viešai prekiaujamų įmonių ar rinkos sandorių finansinei metrikai ar nefinansiniams parametrams.
Kad rinkos požiūris būtų sėkmingas, būtina užtikrinti, kad visos palyginimui naudojamos įmonės būtų panašios į tiriamą įmonę arba kad skirtingiems požymiams būtų taikomos premijos ir nuolaidos. Be to, rinkos požiūris gali būti veiksmingas tik tuo atveju, jei kitų panašių įmonių, su kuriomis galima palyginti, skaičius yra pakankamas. Dėl šios priežasties sunku priskirti vertę individualiai įmonei grynai remiantis rinkos verte.
Kadangi individualios įmonės priklauso asmenims, bandyti gauti viešą informaciją apie ankstesnius panašių įmonių pardavimus yra labai sunki užduotis. Svarbu pasikonsultuoti su specialistu ir pasiūlyti jums padėti įvertinti tikrąją jūsų turto ar verslo vertę.
Susiję skaitymai
Finansai siūlo finansinio modeliavimo ir vertinimo analitikui (FMVA) ™ FMVA® atestaciją. Prisijunkite prie 350 600 ir daugiau studentų, dirbančių tokiose įmonėse kaip „Amazon“, J. P. Morganas ir „Ferrari“ sertifikavimo programa tiems, kurie nori pakelti savo karjerą į kitą lygį. Norint toliau mokytis ir tobulėti karjeroje, bus naudingi šie šaltiniai:
- Verslo vertinimo specialistas Verslo vertinimo specialistas Verslo vertinimas reiškia faktinės verslo vertės nustatymo procesą. Savininkai dirba su verslo vertinimo specialistu, kad padėtų jiems objektyviai įvertinti savo verslo vertę. Norint nustatyti verslo tikrąją vertę, jiems reikalingos verslo vertinimo specialistų paslaugos,
- Palyginama įmonės analizė Palyginama įmonės analizė Kaip atlikti palyginamą įmonės analizę. Šis vadovas žingsnis po žingsnio parodo, kaip sukurti palyginamą įmonės analizę („Comps“), apima nemokamą šabloną ir daug pavyzdžių. „Comps“ yra santykinė vertinimo metodika, kuri žiūri į panašių valstybinių bendrovių santykius ir naudoja juos kito verslo vertei nustatyti
- Pramonės analizė Pramonės analizė Pramonės analizė yra rinkos vertinimo priemonė, kurią įmonės ir analitikai naudoja, kad suprastų pramonės sudėtingumą. Yra trys dažniausiai naudojami ir
- Vertinimo metodai Vertinimo metodai Vertinant įmonę kaip tęstinę veiklą, naudojami trys pagrindiniai vertinimo metodai: DCF analizė, palyginamos įmonės ir precedentiniai sandoriai. Šie vertinimo metodai naudojami investavimo bankų, nuosavybės tyrimų, privataus kapitalo, įmonių plėtros, susijungimų ir įsigijimų, sverto išpirkimo ir finansų srityse.
