Apskaitos požiūriu vertė yra turto, verslo subjekto, parduotų prekių, suteiktų paslaugų ar įgyto įsipareigojimo ar įsipareigojimo piniginė vertė. Ekonomine prasme vertė yra visų naudos ir teisių, atsirandančių dėl nuosavybės, suma.
Ekonominė vertė
Ekonominė verslo vertė yra verslo indėlis į pasaulinį bendrąjį vidaus produktą (BVP) Bendrasis vidaus produktas (BVP) Bendrasis vidaus produktas (BVP) yra standartinis šalies ekonominės sveikatos rodiklis ir jos gyvenimo lygio rodiklis. Taip pat BVP gali būti naudojamas skirtingų šalių produktyvumo lyginimui. . Labiausiai paplitęs ekonominės vertės nustatymo metodas yra kontraktualus. Kontraktualus metodas teigia, kad verslo ekonominė vertė yra skirtumas tarp dabartinio pasaulio BVP ir hipotetinio pasaulio BVP, jei verslo nebūtų.
Nors tai yra logiškai pagrįstas ekonominės vertės nustatymo metodas, praktiškai jį dažnai sunku naudoti. Ypač sunku įvertinti faktinį BVP (t. Y. BVP pasaulyje, kuriame verslo nebuvo).
Alternatyvus ekonominės vertės nustatymo metodas yra pažvelgti tik į verslo pirmosios eilės padarinius, t.y., tiesioginį verslo poveikį visuomenei. Pavyzdžiui, mes žiūrime, kiek verslas gauna pelno ir kiek moka mokesčių.
Tačiau alternatyvus metodas ignoruoja visus aukštesnio lygio verslo padarinius. Pavyzdžiui, dėl verslo sumokėtų mokesčių vyriausybė gali sumažinti mokesčius kitose pramonės šakose, o tai savo ruožtu gali sukelti šios pramonės augimą.
Vertė ir kaina
Verslo vertė paprastai gaunama atliekant diskontuotų pinigų srautų (DCF) analizę. Diskontuotų pinigų srautų DCF formulė. Diskontuotų pinigų srautų DCF formulė yra kiekvieno laikotarpio pinigų srautų suma, padalyta iš vieno plius diskonto norma, pakelta į laikotarpis #. Šiame straipsnyje DCF formulė suskaidoma į paprastus terminus su pavyzdžiais ir skaičiavimo vaizdo įrašu. Formulė naudojama verslo vertei nustatyti. Tai yra matematiniai modeliai, pateikiantys įmonės įvertinimą, įvertinant ir tada tinkamai diskontuojant būsimas uždirbtas pajamas. DCF analizė pateikia įvertinimą, kiek verslo tikimasi uždirbti per visą savo gyvenimą.
Bendrovės vienos akcijos vertę galima apskaičiuoti paprasčiausiai padalijus vertę iš apyvartoje esančių akcijų. Vertindamas verslą analitikas bando atsakyti į tokį klausimą: kiek šis verslas vertas rinkoje? Buhalteriai dažniausiai orientuojasi į akcijų vertinimą ir laiko nuosavą kapitalą tiksliausiu tikrosios verslo vertės įvertinimu.
Kita vertus, finansinių rinkų investuotojai dažniausiai orientuojasi į srautų vertes ir grynąsias pajamas laiko tiksliausiu tikrosios verslo vertės įvertinimu. Verslo rinkos kaina yra rinkos tikrosios įmonės vertės įvertinimas. Kadangi rinką sudaro nevienalyčiai agentai, greitai besikeičiantys įsitikinimai apie verslą, verslo rinkos kaina smarkiai svyruoja (kad atspindėtų kintančius įsitikinimus).
Be to, verslo rinkos kainai įtakos turi ir visos ekonomikos būklė. Jis gali padidėti ekonomikos pakilimo metu (ekspansijos fazėje) ir sumažėti recesijos metu (susitraukimo fazėje).
Pavyzdys
Jonas vadovauja smulkiam verslui. Verslas turi turto, kurio vertė 2000 USD. Apsvarstykite investuotoją, kuris siūlo įsigyti verslą iš Jono už 2500 USD. Jei atsižvelgiama tik į turto vertę, tai Jonui būtų pelningas sandoris. Tačiau verslas gauna 10 000 USD metinį pelną. Todėl sandoris nebėra pelningas, nes neatsižvelgiama į pinigų srautus, susijusius su verslu.
Papildomi resursai
Finansai yra oficialus finansinio modeliavimo ir vertinimo analitiko (FMVA) ™ FMVA® sertifikavimo teikėjas. Prisijunkite prie 350 600 ir daugiau studentų, dirbančių tokiose įmonėse kaip „Amazon“, J. P. Morganas ir „Ferrari“ sertifikavimo programa, skirta visiems paversti pasaulinio lygio finansų analitikais.
Norėdami toliau mokytis ir tobulinti savo žinias apie finansinę analizę, labai rekomenduojame toliau pateiktus papildomus išteklius:
- Palyginama įmonės analizė Palyginama įmonės analizė Kaip atlikti palyginamą įmonės analizę. Šis vadovas žingsnis po žingsnio parodo, kaip sukurti palyginamą įmonės analizę („Comps“), apima nemokamą šabloną ir daug pavyzdžių. „Comps“ yra santykinė vertinimo metodika, kuri žiūri į panašių valstybinių bendrovių santykius ir naudoja juos kito verslo vertei nustatyti
- Išankstinis pinigų vertinimas Išankstinis pinigų vertinimas Išankstinis pinigų vertinimas yra įmonės nuosavo kapitalo vertė, kol ji gauna grynuosius pinigus iš savo finansuojamo etapo. Nuo grynųjų pridėjimo prie a
- Pinigų vertinimas po pinigų skaičiavimo Pinigų vertinimas po pinigų skaičiavimo yra pinigų nuosavo kapitalo vertė, kai įmonė gauna grynuosius pinigus iš savo finansavimo etapo. Nuo grynųjų pridėjimo prie a
- Vertinimo metodai Vertinimo metodai Vertinant įmonę kaip tęstinę veiklą, naudojami trys pagrindiniai vertinimo metodai: DCF analizė, palyginamos įmonės ir precedentiniai sandoriai. Šie vertinimo metodai naudojami investavimo bankų, nuosavybės tyrimų, privataus kapitalo, įmonių plėtros, susijungimų ir įsigijimų, sverto išpirkimo ir finansų srityse.
