Naujame leidime aprašomas vertybinis popierius - paprastai nuosavas kapitalas ar skola -, kuris pirmą kartą įregistruojamas viešai prekyboje. Pirmasis viešas siūlymas (IPO) yra pirminis viešas siūlymas (IPO). Pirminis viešas siūlymas (IPO) yra pirmasis bendrovės išleistų akcijų pardavimas visuomenei. Iki viešojo akcijų paskelbimo įmonė laikoma privačia įmone, paprastai turinčia nedaug investuotojų (steigėjų, draugų, šeimos ir verslo investuotojų, tokių kaip rizikos kapitalistų ar angelų investuotojai). Sužinokite, kas yra IPO, kuris vyksta, kai įmonė ar įmonė parduoda vertybinius popierius vertybinių popierių biržoje. Vertybinių popierių rinka. Akcijų rinka reiškia viešąsias rinkas, kurios yra išleidžiamos, perkamos ir parduodamos vertybinių popierių biržoje ar be recepto parduodamų akcijų. . Akcijos, dar vadinamos akcijomis, pirmą kartą atstovauja dalinę nuosavybę įmonėje. Įmonės išleidžia naujas akcijas Akcijos Kas yra akcijos? Asmuo, turintis akcijų įmonėje, yra vadinamas akcininku ir turi teisę reikalauti dalies įmonės likusio turto ir pajamų (jei įmonė kada nors būtų likviduota). Terminai „akcijos“, „akcijos“ ir „nuosavas kapitalas“ vartojami pakaitomis. ar obligacijos kapitalui pritraukti augimui ir plėtrai. Bendrovė turi du pagrindinius kapitalo pritraukimo būdus: vienas iš jų yra skolos - pavyzdžiui, išleidžiamos obligacijos, o kitas - per nuosavą kapitalą. Geras kapitalo valdymas yra svarbus abiejų rūšių priemonių derinys, o įmonės WACC sumažinimas yra mažiausias. WACC yra įmonės svertinis vidutinis kapitalo mokestis ir atspindi jos sumaišytą kapitalo kainą, įskaitant nuosavą kapitalą ir skolą. WACC formulė yra = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Šiame vadove apžvelgiama, kas tai yra, kodėl jis naudojamas, kaip jį apskaičiuoti, taip pat pateikiama atsisiunčiama WACC skaičiuoklė.
Kai verslas pirmą kartą išleidžia skolą ar vertybinius popierius, jis platina naują emisiją pirminėje rinkoje. Pirminė rinka. Pagrindinė rinka yra finansų rinka, kurioje išleidžiami nauji vertybiniai popieriai, kuriais asmenys ir įstaigos gali prekiauti. Kapitalo rinkų prekybos veikla yra suskirstyta į pirminę ir antrinę rinkas. . Skirtingai nei antrinėje rinkoje, antrinė rinka Antrinė rinka yra ta, kurioje investuotojai perka ir parduoda vertybinius popierius iš kitų investuotojų. Pavyzdžiai: Niujorko vertybinių popierių birža (NYSE), Londono vertybinių popierių birža (LSE). kai investuotojai prekiauja tarpusavyje, pirminė rinka leidžia įmonėms parduoti tiesiogiai investuotojams. Pirminė rinka leidžia įmonėms pritraukti ilgalaikį nuosavą kapitalą pradedant naują verslą, plečiant savo veiklą ar užsiimant kita kapitalo reikalaujančia veikla. Pasibaigus emisijos laikotarpiui, obligacijomis ar akcijomis prekiaujama antrinėje rinkoje.
Kaip įrašyti naują numerį
Kai bendrovė išleidžia naujų akcijų, akcijos gali būti išleidžiamos nominalia, didesne ar mažesne nominalia verte. Nominalioji vertė Nominalioji vertė yra obligacijos, akcijų ar kupono nominalioji arba nominalioji vertė, kaip nurodyta obligacijoje ar akcijų sertifikate. . Tai yra statinė vertė, nustatyta išleidimo metu ir, skirtingai nei rinkos vertė, ji nesikeičia reguliariai. . Išleidus nominaliąja verte, emisijos pajamos nurašomos į grynųjų pinigų sąskaitą, o apmokėta kapitalo sąskaita. Jei emisija viršija nominalią sumą, išleidimo pajamos nurašomos į grynųjų pinigų sąskaitą, sumokėtas kapitalas įskaitomas už nominalią vertę (padaugintą iš bendro išleistų akcijų skaičiaus) ir grynųjų pinigų, viršijančių nominalią vertę, perviršis į papildomą sumokėto kapitalo sąskaitą.
Kai akcijos išleidžiamos žemiau nominaliosios vertės, visi gauti pinigai nurašomi iš grynųjų pinigų sąskaitos, o sumokėtas kapitalas - visa nominali vertė. Išleistų akcijų nuolaida nurašoma per kapitalo sąskaitos nuolaidą. Sandoris taip pat rodomas kaip atskaitymas iš nuosavybės sąskaitų balanse. Nauja akcijų emisija balanse įrašoma į apmokėtą kapitalą.
Investuotojų požiūris į naują klausimą
Investuotojai turi nevienodą nuomonę apie tai, kaip jie suvokia naujas akcijų ir obligacijų emisijas. Dauguma investuotojų teikia pirmenybę naujoms problemoms, nes pateikia naujų galimybių brangti kainą. Kainų padidėjimą dažnai lemia didžiulė naujų akcijų paklausa, ypač jei jas parduoda žinomos bendrovės, turinčios gerų rezultatų su investuotojais. Kai šios akcijos prekiauja antrinėje rinkoje ir paklausa tęsiasi, investuotojai gauna naudos iš padidėjusių kainų ir dėl to didesnės investicijų grąžos.
Kita vertus, nauji klausimai dažnai būna labai nestabilūs. Ribotas pradinis siūlymo laikotarpis gali greitai padidinti ir sumažinti akcijų kainą. Investuotojai, kurie rizikuoja, gali gauti naudos iš trumpalaikio pelno, tuo pat metu susiduriant su trumpalaikių ir ilgalaikių nuostolių rizika, atsižvelgiant į tai, kaip rinka reaguoja į akcijas.
Investuodami į naujas akcijas, investuotojai turėtų žinoti apie riziką, susijusią su produktais, kurie ilgai nebuvo rinkoje. Jie turėtų peržiūrėti emitento prospektą Prospektas Prospektas yra teisinio atskleidimo dokumentas, kurį bendrovės privalo pateikti Vertybinių popierių ir biržos komisijai (SEC). Dokumente pateikiama informacija apie įmonę, jos valdymo komandą, naujausius finansinius rezultatus ir kita susijusi informacija, kurią investuotojai norėtų žinoti. prieš nusprendžiant pirkti ar nepirkti naujos emisijos akcijų.
Naujos obligacijų emisijos
Vienas iš būdų, kaip įmonės renka dideles pinigų sumas, yra obligacijų pardavimas viešojoje rinkoje. Parduodama obligacijas, įmonė iš esmės skolinasi pinigus iš investuotojų mainais į periodinius palūkanų mokėjimus.
Naujų obligacijų emisijų pranašumai
Mokesčių lengvatos: Pardavę obligacijas rinkoje, galite sumažinti mokesčių sumą, kurią įmonė turi sumokėti mokesčių institucijoms. Taip yra todėl, kad skolintojams mokėtinos palūkanos yra iš mokesčių išskaičiuojamos išlaidos, sumažinančios bendrą mokestinę prievolę.
Gali būti išduodamas, kai įmonei reikia pinigų: Bendrovė, kuriai reikalinga didelė pinigų suma, gali išleisti obligacijas daugiau nei vieną kartą. Praktika verčia obligacijas teikti pirmenybę, nes išleidus daugiau akcijų, kiekvieną kartą, kai jos išleidžiamos visuomenei, sumažėja bendrovės nuosavybė.
Trūkumai
Rizikingesnis nei kiti kapitalo šaltiniai: Nors skola turi savo privalumų, ji kelia didesnę riziką, nes įmonė gali nebesugebėti padengti skolų vėliau ir patekti į bankrotą. Pasiskolinus per daug pinigų, verslas turės suformuoti konkretų planą, kaip laiku grąžinti skolintojams pagrindinę sumą ir palūkanas.
Naujos akcijų emisijos
Įmonės taip pat gali pritraukti kapitalą parduodamos atsargas pirminėje ir antrinėje rinkose. Investuotojai, perkantys bendrovės akcijas, gali turėti dalį įmonės priklausomai nuo turimų akcijų skaičiaus.
Privalumai
Pigesnis: Parduodant akcijas visuomenei, įmonė neįkrauna daugiau skolų. Tai leidžia investuotojams tapti įmonės savininkais ir gauti dalį metinio pelno. Investuotojai taip pat dalyvauja priimant bendrovės sprendimus.
Nėra žvaigždinio kredito reitingo: Pradedantiesiems ir kitoms įmonėms, neturinčioms žinomos patirties, gali būti neįmanoma naudotis kredito galimybėmis. Besisukanti kredito priemonė. Atnaujinama kredito priemonė yra kredito linija, kurią sudaro bankas ir verslas. Jis ateina su nustatyta didžiausia suma, kuri yra prieinama sėkmingoms įmonėms. Taip yra todėl, kad skolintojai gali juos vertinti kaip pernelyg rizikingus ir neleisti jiems reikalingo kapitalo. Tačiau turėdamos nuosavo kapitalo šios bendrovės gali pritraukti investuotojų, kurie nori laukti ir padidinti savo investicijas į įmonę. Investuotojai tampa tikraisiais verslo savininkais ir dalyvauja dalijant dividendus ir pelną.
Trūkumai
Praskieskite nuosavybę: Kiekvieną kartą, kai bendrovė išleidžia naują akcijų emisiją, ji susilpnina esamų akcininkų nuosavybę. Akcininkų pirmumas Akcininkų prioritetas yra į akcininkus orientuota korporacijos valdymo forma, kurios tikslas prieš maksimaliai padidinti akcininkų vertę. Dabartinių akcininkų nuosavybės dalis ir balsavimo galia mažėja, kai nauji nariai prisijungia kaip akcininkai ir įgyja nuosavybės teisių į įmonę.
Papildomi resursai
Finansai yra oficialus finansinio modeliavimo ir vertinimo analitiko (FMVA) ™ FMVA® sertifikavimo teikėjas. Prisijunkite prie 350 600 ir daugiau studentų, dirbančių tokiose įmonėse kaip „Amazon“, J. P. Morganas ir „Ferrari“ sertifikavimo programa, skirta visiems paversti pasaulinio lygio finansų analitikais.
Norėdami toliau mokytis ir tobulinti savo žinias apie finansinę analizę, labai rekomenduojame toliau pateiktus papildomus finansų išteklius:
- Obligacijų emitentai Obligacijų emitentai Yra įvairių tipų obligacijų emitentų. Šie obligacijų emitentai kuria obligacijas skolindamiesi lėšų iš obligacijų savininkų, kurios turi būti grąžintos suėjus terminui.
- Skolos kapitalo rinkos Skolos kapitalo rinkų (DCM) skolos kapitalo rinkų (DCM) grupės yra atsakingos už konsultavimą tiesiogiai įmonių emitentams dėl skolos padidinimo įsigyjant, esamos skolos refinansavimo ar esamos skolos restruktūrizavimo. Šios komandos dirba greitai kintančioje aplinkoje ir glaudžiai bendradarbiauja su patarėju
- Akcininkai Nuosavybės Nuosavybės vertybiniai popieriai Nuosavybės vertybiniai popieriai (dar vadinami akcininkų nuosavybe) yra įmonės balanso sąskaita, kurią sudaro akcinis kapitalas ir nepaskirstytasis pelnas. Tai taip pat rodo likutinę turto vertę atėmus įsipareigojimus. Pertvarkydami pradinę apskaitos lygtį, gauname akcininkų nuosavybę = turtas - įsipareigojimai
- Antrinis siūlymas Antrinis siūlymas Finansų srityje antrinis siūlymas yra tada, kai antrinėje rinkoje vienas investuotojas kitam parduoda daug akcinės bendrovės akcijų. Tokiu atveju akcinė bendrovė negauna jokių pinigų ir neišleidžia naujų akcijų.
