Pervertintas turtas yra investicija, kuria prekiaujama ne tik už savo vidinę vertę. Pavyzdžiui, jei įmonė, kurios vidinė vertė yra 7 USD vienai akcijai, prekiauja rinkos kaina 13 USD, tai laikoma pervertinta.
Tikroji vertė
Investicija yra nepakankamai įvertinta arba pervertinta, palyginti su jos vidine verte. Kadangi vidinė investicijos vertė yra subjektyvi, yra ir jos „per / per“ įvertinta etiketė.
Atnaujintina, kad tikroji investicijos vertė yra kaina, kurią racionalus investuotojas mokėtų už investiciją. Sąvoką dažniausiai apibūdina grynoji dabartinė vertė (NPV). Grynoji dabartinė vertė (NPV). Grynoji dabartinė vertė (NPV) yra visų būsimų pinigų srautų (teigiamų ir neigiamų) vertė per visą investicijos galiojimo laiką, diskontuota iki dabartinės . NPV analizė yra savaiminio vertinimo forma ir yra plačiai naudojama finansų ir apskaitos srityse nustatant verslo vertę, investicijų saugumą ir visus būsimus pinigų srautus, kuriuos sukels investicija. Norėdami pakartoti šią temą, žr. Finansų vertinimo metodų vadovą Vertinimo metodai Vertinant įmonę kaip tęstinę veiklą, naudojami trys pagrindiniai vertinimo metodai: DCF analizė, palyginamos įmonės ir precedentiniai sandoriai. Šie vertinimo metodai taikomi investicinei bankininkystei, nuosavo kapitalo tyrimams, privačiam kapitalui, įmonių plėtrai, susijungimams ir įsigijimams, finansinių priemonių išpirkimui ir finansams, taip pat finansinio modeliavimo vadove. Nemokamas finansinio modeliavimo vadovas. Šis finansinio modeliavimo vadovas apima „Excel“ patarimus ir geriausią prielaidos, veiksniai, prognozavimas, trijų ataskaitų susiejimas, DCF analizė, dar daugiau ir finansinių modelių rūšys Finansinių modelių tipai Dažniausiai pasitaikančios finansinių modelių rūšys: 3 pareiškimų modelis, DCF modelis, įsigijimų ir įsigijimų modelis, LBO modelis, biudžeto modelis. Atraskite 10 geriausių tipų.
Neįvertinta prieš pervertintą
Jei investicijos (t. Y. Akcijų) vertė prekiaujama tiksliai pagal vidinę vertę, tada ji laikoma pakankamai vertinama (neperžengiant ribos). Tačiau kai turtas išperkamas nuo tos vertės, jis laikomas nuvertintu arba pervertintu.
Vertė prieš investicijas į augimą
Investuotojai, kurie laikosi investavimo į vertę koncepcijos, nepirks akcijų, viršijančių jų vidinę vertę. Jie tik ieško galimybių rasti „pigių“ akcijų. Vertybinio investuotojo priešingybė yra augantis investuotojas, kuris yra tas, kuris mano, kad akcijos iš tikrųjų nėra per brangios ir suteiks daugiau augimo, nei tikisi rinka (t. Y. Kiti investuotojai).
Trumpos ir ilgos strategijos
Kai akcijos yra pervertintos, tai suteikia galimybę parduoti savo akcijas „trumpai“. Kai akcijos nuvertinamos, tai suteikia galimybę „ilgai“ eiti perkant savo akcijas. Apsidraudimo fondai ir akredituoti investuotojai kartais naudoja trumpų ir ilgų pozicijų derinį, kad galėtų žaisti per mažomis / pervertintomis akcijomis. Norėdami sužinoti daugiau apie prekybą, perskaitykite „Finance“ techninės analizės vadovą „Techninė analizė - pradedančiųjų vadovas“. Techninė analizė yra investicijų vertinimo forma, analizuojanti praeities kainas, kad būtų galima numatyti būsimą kainą. Techniniai analitikai mano, kad kolektyviniai visų rinkos dalyvių veiksmai tiksliai atspindi visą svarbią informaciją, todėl vertybiniams popieriams nuolat priskiriama tikroji rinkos vertė. .
Pervertintų investicijų rodikliai
Yra daugybė įrankių, kuriuos investuotojai gali rasti turtui (dažniausiai akcijoms), kurio vertė yra mažesnė nei kaina, kurią jie turi už juos mokėti. Štai keletas dažniausiai naudojamų rodiklių pavyzdžių vertinant, ar akcijos yra nepakankamai įvertintos, ar ne:
Kaina ir grynoji dabartinė vertė (P / NPV)
Kaina iki NPV yra išsamiausias investicijos įvertinimo metodas. Norėdami atlikti P / NPV analizę, finansų analitikas sukurs „Excel“ finansinį modelį, kuris prognozuos verslo pajamas, išlaidas, kapitalo investicijas ir grynuosius pinigų srautus į ateitį, kad būtų galima nustatyti grynąją dabartinę vertę (NPV) grynąją dabartinę vertę (NPV). ) Grynoji dabartinė vertė (NPV) yra visų būsimų pinigų srautų (teigiamų ir neigiamų) vertė per visą investicijos galiojimo laiką, diskontuota iki dabar. NPV analizė yra savaiminio vertinimo forma ir yra plačiai naudojama finansų ir apskaitos srityse nustatant verslo vertę, investicinį vertybinį popierių,.
Tada finansų analitikas palygins gautų diskontuotų pinigų srautų (DCF) analizės vertę su turto rinkos verte. Peržiūrėkite nemokamą „Finance“ finansinio modeliavimo vadovą Nemokamo finansinio modeliavimo vadovas. Šis finansinio modeliavimo vadovas apima „Excel“ patarimus ir geriausią prielaidų, tvarkyklių, prognozavimo, trijų teiginių susiejimo, DCF analizės ir dar daugiau praktikos pavyzdžių, kad sužinotumėte daugiau.
Daugiau vertinimo koeficientų
Jei finansų analitikas neturi pakankamai laiko ar informacijos sukurti finansinį modelį nuo nulio, jis gali naudoti kitus rodiklius, kad įvertintų įmonę, pavyzdžiui:
- Įmonės vertė pajamoms
- Įmonių vertė EBITDA
- Kaina uždarbiui
- Kaina iki apskaitos vertės
- Pinigų srauto kaina
- Dividendų pajamingumas ir (arba) dividendų išmokėjimo koeficientas
Naudojant aukščiau nurodytus finansinius rodiklius, svarbu vengti patekti į „pervertintą spąstą“. Kadangi įmonės gali reguliariai svyruoti savo finansinėse ataskaitose, rodikliai gali pasirodyti nepalankesni, nei turėtų būti ilgainiui.
Bendrovė dažnai gali patirti vienkartines savo pelno (nuostolio) ataskaitos pelno (nuostolio) ataskaitos pelno (nuostolio) ataskaitas (pelnas ir nuostolis) pelno (nuostolio) ataskaita arba pelno (nuostolių) ataskaita arba veiklos ataskaita yra finansinė ataskaita, kurioje pateikiama santrauka. įmonės pajamų, išlaidų ir pelno / nuostolių per tam tikrą laikotarpį. P&L ataskaita parodo įmonės galimybes generuoti pardavimus, valdyti išlaidas ir kurti pelną. arba į savo balansą įtraukti turto nurašymą, kai tokia apskaitos praktika automatiškai neatspindi tikėtinų ilgalaikių įmonės veiklos rezultatų.
Papildomi resursai
„Finance“ siūlo finansinio modeliavimo ir vertinimo analitiko (FMVA) ™ sertifikavimo programą tiems, kurie nori pakelti savo karjerą į kitą lygį. Norint toliau mokytis ir tobulėti karjeroje, bus naudingi šie šaltiniai:
- „DCF Model Guide“ „DCF Model Training Free Guide“ DCF modelis yra specifinis finansinio modelio tipas, naudojamas verslui vertinti. Modelis yra tiesiog bendrovės nepanaudoto laisvo pinigų srauto prognozė
- Ilgos ir trumpos pozicijos Ilgos ir trumpos pozicijos Investuodamos ilgos ir trumpos pozicijos reiškia kryptingus investuotojų statymus, kad vertybinis popierius arba padidės (jei ilgai), arba žemyn (kai trumpas). Prekiaudamas turtu, investuotojas gali užimti dviejų rūšių pozicijas: ilgąsias ir trumpąsias. Investuotojas gali arba nusipirkti turtą (ilgai trunkantį), arba jį parduoti (trumpai).
- Investavimas į vertybinius popierius: augimo vadovas Investavimas į vertybinius popierius: vadovas dėl augimo Investavimas Investuotojai gali pasinaudoti naujomis augimo investavimo strategijomis, kad galėtų tiksliau patobulinti akcijas ar kitas investicijas, kurios teikia didesnį nei vidutinis augimo potencialą.
- Investavimas į vertybinius popierius: vertybinių investicijų vadovas. Investavimas į vertybinius popierius: investicijų į vertę vadovas. Nuo tada, kai Benas Graham paskelbė „Pažangų investuotoją“, tai, kas paprastai vadinama „investavimu į vertę“, tapo vienu plačiausiai gerbiamų ir plačiausiai naudojamų metodų. akcijų rinkimo.
