Atsiskaitymo data yra pramonės terminas, nurodantis datą, kai prekybos ar išvestinių finansinių priemonių sutartis laikoma galutine, o pardavėjas privalo perleisti vertybinio popieriaus nuosavybės teisę pirkėjui už atitinkamą užmokestį už turtą. Tai yra tikroji data, kai pardavėjas užbaigia turto perdavimą, o pardavėjui sumokama.
Trukmė tarp operacijos datos, dar vadinamos prekybos diena, ir atsiskaitymo datos skiriasi priklausomai nuo vertybinių popierių tipo. Pvz., Iždo vekselių atsiskaitymo data iždo vekseliai (iždo vekseliai) iždo vekseliai (arba trumpiau - vekseliai) yra trumpalaikė finansinė priemonė, kurią išleidžia JAV iždas, kurių trukmė svyruoja nuo kelių dienų iki 52 savaitės (vieneri metai). Jos laikomos viena iš saugiausių investicijų, nes jas remia visas JAV vyriausybės tikėjimas ir kreditas. yra kita darbo diena, žymima kaip T + 1, o atsiskaitymo už atsargas data yra dvi darbo dienos, žymima kaip T + 2. Į atsiskaitymo datą neįtraukiami savaitgaliai, t. Y. Šeštadienis ir sekmadienis, taip pat mainų atostogos.
Santrauka
- Atsiskaitymo diena yra diena, kai sandoris laikomas įvykdytu, kai pardavėjas perleidžia finansinio turto nuosavybės teisę pirkėjui už pirkėjo mokėjimą pardavėjui.
- Atsiskaitymo už vertybinius popierius data svyruoja nuo vienos dienos iki trijų dienų, priklausomai nuo vertybinių popierių rūšies.
- Atsiskaitymo data atsižvelgiama į dienų, praėjusių nuo sandorio dienos, skaičių, išskyrus savaitgalius ir mainų šventes.
Suprasti atsiskaitymo datas
Kai investuotojas perka akcijas, obligacijas Įmonių obligacijos Įmonių obligacijas išleidžia korporacijos ir jų terminas paprastai baigiasi per 1–30 metų. Šios obligacijos paprastai siūlo didesnį pelningumą nei vyriausybės obligacijos, tačiau jos kelia didesnę riziką. Įmonių obligacijas galima suskirstyti į grupes, atsižvelgiant į rinkos sektorių, kuriame įmonė veikia., Išvestinių finansinių priemonių sutartį ar kitas finansines priemones, reikia atsiminti dvi svarbias datas, t. Y. Sandorio ir atsiskaitymo datą. Sandorio data yra tikroji prekybos pradžios data.
Kita vertus, atsiskaitymo diena yra paskutinė diena, kai sandoris yra baigtas. Tai yra data, kai vertybinio popieriaus nuosavybė iš pardavėjo perduodama pirkėjui, o pirkėjas sumoka už vertybinį popierių pardavėjui. Atsiskaitymo diena neįvyksta tą pačią dieną kaip operacijos data, nes nuosavybės perdavimas ir mokėjimas užtrunka šiek tiek laiko.
Anksčiau vertybinių popierių nuosavybės perdavimas Viešieji vertybiniai popieriai Viešieji vertybiniai popieriai arba apyvartiniai vertybiniai popieriai yra investicijos, kuriomis atvirai ar lengvai prekiaujama rinkoje. Vertybiniai popieriai yra nuosavybės arba skolos pagrindai. buvo daroma rankiniu būdu, kai užstatas buvo išsiųstas paštu, o pirkėjas už užstatą sumokėjo tik gavus sertifikatą. Dėl skirtingo pristatymo laikotarpio buvo įprasta, kad kainos svyravo tarp sandorio dienos ir atsiskaitymo dienos.
Elektroninių operacijų įvedimas sumažino atsilikimą tarp sandorio dienos ir atsiskaitymo dienos. Obligacijos ir akcijos atsiskaitomos per dvi darbo dienas, o iždo vekseliai ir obligacijos - per kitą darbo dieną. Kai laikotarpis tarp sandorio dienos ir atsiskaitymo dienos yra atostogos ar savaitgalis, laukimo laikotarpis gali gerokai pailgėti.
Kada vyksta atsiskaitymas?
Atsiskaitymo data yra dienų, praėjusių po dienos, kai pirkėjas ir pardavėjas pradėjo prekybą, skaičius. Atsiskaitymo datai žymėti naudojamos santrumpos T + 1, T + 2 ir T + 3. T + 1 reiškia, kad sandoris buvo atsiskaitytas „sandorio dieną plius vieną darbo dieną“, T + 2 reiškia, kad sandoris buvo apmokėtas „sandorio dieną plius dvi darbo dienas“, o T + 3 reiškia, kad sandoris buvo apmokėtas „sandorio dieną plius tris darbo dienas “.
Vėlavimas tarp sandorio ir atsiskaitymo datų yra žinomas kaip atsiskaitymo procesas, kai pirkėjas ir pardavėjas privalo įvykdyti savo sandorio dalį, kad sandoris būtų įvykdytas.
Pavyzdžiui, jei investuotojas pirmadienį perka „Microsoft“ akcijas su T + 2 atsiskaitymo data, tai reiškia, kad sandoris bus įvykdytas per dvi darbo dienas. Jei per savaitę nebus valstybinės šventės, prekyba bus baigta trečiadienį. Tai data, kai pirkėjas tampa bendrovės akcininku.
Panašiai, jei pirkėjas penktadienį inicijuoja prekybą su T + 2 atsiskaitymo data, sandoris bus apmokėtas antradienį. Į atsiskaitymo datą neįtraukiami savaitgaliai, o tik pirmadienis ir antradienis bus laikomi darbo dienomis. Finansinio turto atsiskaitymo datas reguliuoja Vertybinių popierių biržos komisija (SEC) Vertybinių popierių ir biržos komisija (SEC). JAV vertybinių popierių ir biržos komisija arba SEC yra nepriklausoma JAV federalinės vyriausybės agentūra, atsakinga už federalinių vertybinių popierių įstatymų įgyvendinimą. ir siūlyti vertybinių popierių taisykles. Ji taip pat atsakinga už vertybinių popierių pramonės ir akcijų bei pasirinkimo sandorių biržų palaikymą.
Atsiskaitymo datos rizika
Atsilikimas nuo sandorio dienos iki atsiskaitymo datos kelia pirkėjui ir pardavėjui šias dvi rizikas:
1. Kredito rizika
Kredito rizika reiškia nuostolių riziką, atsirandančią dėl to, kad pirkėjas nevykdo sutartyje numatytų prekybos įsipareigojimų. Tai įvyksta dėl praėjusio laiko tarp dviejų datų ir rinkos nepastovumo. Pirkėjas gali neatlikti sutarto mokėjimo iki atsiskaitymo dienos, dėl to nutrūksta pinigų srautai.
2. Atsiskaitymo rizika
Atsiskaitymo rizika kyla, kai viena iš sandorio šalių nesilaiko savo sutarties dalies su kita šalimi. Tai įvyksta, kai pardavėjas nepateikia pagrindinio turto, pavyzdžiui, obligacijų ar akcijų, kitai šaliai mainais už vertybinių popierių mainus.
Atsiskaitymo rizika taip pat gali kilti, kai pirkėjas nesumoka pardavėjui po turto nuosavybės teisės perdavimo. Rizika būdinga užsienio valiutų rinkoje, kur valiutos nėra mokamos ar pervedamos tuo pačiu metu. Atsiskaitymo rizika taip pat turi įtakos sandoriams skirtingose laiko juostose ar geografinėse vietovėse.
Papildomi resursai
Finansai yra oficialus sertifikuoto bankų ir kreditų analitiko (CBCA) ™ CBCA ™ sertifikavimo teikėjas. Sertifikuoto bankų ir kreditų analitiko (CBCA) ™ akreditacija yra pasaulinis kredito analitikų standartas, apimantis finansus, apskaitą, kredito analizę, pinigų srautų analizę sandoros modeliavimas, paskolos grąžinimas ir kt. sertifikavimo programa, skirta visiems paversti pasaulinio lygio finansų analitikais.
Šie papildomi ištekliai bus labai naudingi, kad galėtumėte tapti pasaulinės klasės finansų analitiku ir išnaudoti visas savo karjeros galimybes:
- Prekės: Atsiskaitymas grynaisiais ir fizinis pristatymas Prekės: Atsiskaitymas grynaisiais ir fizinis pristatymas Daugumos pasirinkimo ir ateities sandorių atsiskaitymo būdai gali būti bet kuris iš šių dviejų būdų: Atsiskaitymas grynaisiais ir fizinis pristatymas
- Kalendoriaus platinimas Kalendoriaus skaičiavimas Kalendorinis skirtumas yra prekybos metodas, kuris apima turto išvestinės finansinės priemonės pirkimą per vieną mėnesį ir to paties turto išvestinės finansinės priemonės pardavimą
- Pasirinktys: Skambučiai ir siuntimai Pasirinkimai: Skambučiai ir siuntimai Opcionas yra išvestinių finansinių priemonių forma, suteikianti turėtojui teisę, bet ne pareigą, pirkti ar parduoti turtą iki tam tikros datos (galiojimo pabaigos datos) už nurodytą kainą (streikas kaina). Yra dviejų tipų parinktys: skambučiai ir skambučiai. JAV pasirinkimo sandoriais galima pasinaudoti bet kuriuo metu
- Terminas iki išpirkimo Terminas iki išpirkimo Terminas iki išpirkimo yra likęs obligacijos ar kitos rūšies skolos priemonės galiojimo laikas. Trukmė svyruoja nuo obligacijos išleidimo iki jos išleidimo
