Apgaulė yra trikdanti algoritminė prekybos praktika, apimanti ateities sandorių pirkimo pasiūlymus ar pasiūlymus parduoti ateities sandorius. Ateities sandoriai yra susitarimas pirkti ar parduoti pagrindinį turtą vėliau už iš anksto nustatytą kainą. Jis taip pat žinomas kaip išvestinė finansinė priemonė, nes būsimų sutarčių vertė gaunama iš pagrindinio turto. Investuotojai gali įsigyti teisę pirkti ar parduoti pagrindinį turtą vėliau už iš anksto nustatytą kainą. ir atšaukti pasiūlymus ar pasiūlymus prieš sudarant sandorį. Šia praktika ketinama sukurti klaidingą paklausos vaizdą arba klaidingą pesimizmą rinkoje.
Sukurdamas klaidingą nuotaiką rinkoje, prekybininkas gali manipuliuoti kitų rinkos dalyvių veiksmais ir pakeisti vertybinių popierių kainą. Vėliau, reaguodamas į svyravimus, sukčiai gali uždirbti pelną. Todėl sukčiavimas yra laikomas manipuliavimo rinka forma.
Apgaulė tapo svarbi išaugus aukšto dažnio prekybai (HFT) Aukštojo dažnio prekyba (HFT). Aukšto dažnio prekyba (HFT) yra algoritminė prekyba, kuriai būdingas greitas prekybos vykdymas, itin didelis sandorių skaičius ir labai trumpas sandoris. laikotarpio investicijų horizonto. Aukšto dažnio prekyba naudojasi galingais kompiuteriais, kad pasiektų kuo didesnį prekybos vykdymo greitį. . Aukšto dažnio prekyba leidžia įvykdyti didelius prekybos pavedimus per labai trumpą laiką. Atsižvelgiant į HFT pranašumus, sukčiavimas įgauna didžiulę sritį, suteikiančią galimybę didinti vertybinių popierių kainas ir uždirbti didesnį pelną.
Apgaulė ir teisės aktai
Kadangi apgaulė yra laikoma manipuliavimo rinka forma, ši praktika laikoma neteisėta. Jungtinėse Valstijose tai laikoma neteisėta veikla ir nusikalstama veika pagal 2010 m. Dodd-Franko įstatymą Doddo-Franko įstatymą. Doddo-Franko įstatymas arba 2010 m. Volstryto reformos ir vartotojų apsaugos įstatymas buvo priimtas įstatymų leidybos metu. Obamos administracija kaip atsakas į 2008 m. Finansų krizę. Ji siekė padaryti reikšmingų finansų reguliavimo pakeitimų ir sukurti naujas vyriausybines agentūras, kurioms pavesta įgyvendinti įvairias įstatymo nuostatas. . JAV biržos prekių ateities sandorių komisija (CFTC) yra nepriklausoma agentūra, stebinti tokią veiklą ateities rinkose.
Nepaisant gresiančios baudžiamosios atsakomybės, kai kurios stambios finansų įstaigos ir toliau užsiima neteisėta praktika. Pavyzdžiui, 2018 m. Sausio mėn. Trys Europos bankai - UBS, „Deutsche Bank“ ir „HSBC“ - buvo apkaltinti manipuliavimu rinka naudojant apgaulingas schemas, o „Commodity Futures Trading Commission“ (CFTC) jiems skyrė baudą.
Apgaulė 2010 m. „Flash Crash“
2010 m. „Flash Crash 2010“ „Flash Crash“ 2010 m. „Flash Crash“ yra rinkos katastrofa, įvykusi 2010 m. Gegužės 6 d. Per 2010 m. Katastrofą pirmaujantys JAV akcijų indeksai, įskaitant „Dow“, ištrynė beveik 1 trln. Rinkos katastrofai buvo būdingas greitas akcijų rinkų nuosmukis ir jų greitas dalinis atsigavimas per valandą.
Atlikus keletą tyrimų, manipuliavimas rinka naudojant sukčiavimo schemas buvo nustatytas kaip vienas iš pagrindinių „Flash Crash“ veiksnių. 2015 m. JAV teisingumo departamentas pateikė kaltinimus Londone gyvenančiam prekybininkui Navinderui Singhui Sarao. Jis buvo apkaltintas manipuliavimu rinka, pateikęs didelį „E-Mini S&P 500“ akcijų indekso ateities sandorių užsakymą, siekdamas atšaukti pavedimą prieš vykdymą.
Papildomi resursai
Dėkojame, kad perskaitėte Finansų apgaulės paaiškinimą. Finansai yra oficialus finansinio modeliavimo ir vertinimo analitiko (FMVA) ™ FMVA® sertifikavimo teikėjas. Prisijunkite prie 350 600 ir daugiau studentų, dirbančių tokiose įmonėse kaip „Amazon“, J. P. Morganas ir „Ferrari“ sertifikavimo programa, skirta visiems paversti pasaulinio lygio finansų analitikais. Norėdami toliau mokytis ir tobulinti savo žinias apie finansinę analizę, labai rekomenduojame toliau pateiktus papildomus išteklius:
- Algoritmai (Algos) Algoritmai (Algos) Algoritmai (Algos) yra instrukcijų rinkinys, įvestas atlikti užduotį. Algoritmai pristatomi siekiant automatizuoti prekybą, kad būtų gaunamas pelnas tokiu dažnumu, kurio neįmanoma parduoti prekybininkui žmogui.
- Apsidraudimo susitarimas Apsidraudimo susitarimas Apsidraudimo sandoris reiškia investiciją, kurios tikslas yra sumažinti būsimos rizikos lygį esant neigiamam turto judėjimui. Apsidraudimas suteikia tam tikrą draudimo apsaugą, apsaugančią nuo investicijų nuostolių.
- „Momentum“ investavimas „Momentum“ investavimas „Momentum“ investavimas yra investavimo strategija, kuria siekiama įsigyti vertybinius popierius, kurių kainų tendencija didėja, arba parduoti vertybinius popierius, kurie
- Prekybos mechanizmai Prekybos mechanizmai Prekybos mechanizmai nurodo skirtingus turto pardavimo metodus. Du pagrindiniai prekybos mechanizmų tipai yra kotiruojami ir pavedimais pagrįsti prekybos mechanizmai
