Terminas „vanilės pasirinkimo sandoris“ reiškia finansinės priemonės rūšį, kurios turėtojams suteikiama galimybė per nustatytą laiką pirkti arba parduoti pagrindinį turtą, kuris yra pagrindinis turtas, iš anksto nustatyta norma. Turėtojas turi teisę parduoti ar pirkti pagrindinį turtą, neprivalėdamas to daryti.
Santrauka
- Terminas „vanilės pasirinkimo sandoris“ reiškia finansinės priemonės rūšį, kurios turėtojams suteikiama galimybė per nustatytą laiką pirkti arba parduoti pagrindinį turtą, kuris yra pagrindinis turtas, iš anksto nustatyta norma.
- Vanilės pasirinkimo atveju prekybininkai nebūtinai turi laukti, kol „terminas“ bus uždarytas.
- Paprastai asmuo ar subjektas jį naudoja kaip apsidraudimo įtaisą.
Kokios yra parinktys?
Vanilės pasirinkimo sandoriai priskiriami išvestinių finansinių priemonių, vadinamų pirkimo arba pardavimo pasirinkimo sandoriais, kategorijai. Pasirinkimai: pareikalavimas ir pirkimas Opcionas yra išvestinių finansinių priemonių sutarties forma, suteikianti turėtojui teisę pirkti, bet ne įpareigoti parduoti turtą tam tikra data (galiojimo laikas) už nurodytą kainą (pradinė kaina). Yra dviejų tipų parinktys: skambučiai ir skambučiai. JAV pasirinkimo sandoriais galima pasinaudoti bet kuriuo metu. Skambučių pasirinkimo sandoriai suteikia jų turėtojui išimtinę teisę iš anksto nustatytą dieną nusipirkti mažesnę kainą už tam tikrą kainą. Ir atvirkščiai, pardavimo pasirinkimo sandoris leidžia jo turėtojui parduoti turtą tomis pačiomis sąlygomis: iš anksto nustatyta data ir kaina. Anksčiau nustatyta kaina yra žinoma kaip pradinė kaina. Pradinė kaina. Pradinė kaina yra kaina, už kurią pasirinkimo sandorio savininkas gali pasinaudoti pasirinkimo sandoriu pirkti ar parduoti pagrindinį vertybinį popierių, priklausomai nuo to, ar jis turi pardavimo ar pardavimo pasirinkimo sandorį. Opcionas yra sutartis, turinti teisę vykdyti sutartį už konkrečią kainą, kuri vadinama pradine kaina. , o data yra žinoma kaip galiojimo laikas.
Pasibaigus galiojimo laikui, turto judėjimui ar pasikeitimui nuosavybės teise priklauso laikas. Fizinis asmuo arba subjektas, kuris parduoda pasirinkimo sandorį, yra žinomas kaip rašytojas, ir nors turėtojas neprivalo vykdyti pardavimo, rašytojas yra įpareigotas vykdyti sutartį, jei turėtojas pasirenka pasinaudoti savo teise parduoti ar pirkti.
Variantai yra kelių tipų. Pavyzdžiui, europietiško stiliaus pasirinkimas yra tas, kuris reikalauja, kad galiojimo pabaigos dieną pasirinkimo sandoris turėtų būti „piniguose“, kad jo turėtojas galėtų juo pasinaudoti. Buvimas „piniguose“ reiškia, kad pradinė kaina yra didesnė už turto rinkos kainą išpirkimo ar galiojimo pabaigos dieną.
Tuo momentu, kai pasirinkimo sandoris pereina į pinigus, arba kai pagrindinio turto vertė kerta pradinę kainą, būtent tada, kai vidinė vertė Vidinė vertė Verslo (arba bet kurio investicinio vertybinio popieriaus) vidinė vertė yra visų numatomų būsimųjų pinigų dabartinė vertė. srautus, diskontuotus pagal atitinkamą diskonto normą. Skirtingai nuo santykinių vertinimo formų, kuriose nagrinėjamos panašios įmonės, iš esmės vertinant atsižvelgiama tik į atskirą verslo vertę. susikuria instrumente. Kita vertus, galima pasinaudoti amerikietiško stiliaus pasirinkimu, jei jis yra „piniguose“ bet kuriuo metu iki išpirkimo datos.
Pavyzdžiui, apsvarstykite „Stock X“, kurio prekyba šiuo metu siekia 30 USD. Pirkimo pasirinkimo sandoris, kurio pradinė kaina yra 35 USD, galiojimo pabaigos data per mėnesį ir 0,50 USD priemoka. Kiekvieną pasirinkimo sandorį sudaro 100 akcijų, o tai reiškia, kad vienos opcijos pirkimo kaina yra 0,50 USD x 100 akcijų (arba 50 USD).
Jei akcijos kaina galiojimo pabaigos dieną yra 35 USD, tai laikoma pinigais. Tačiau norint išskaičiuoti pelną, reikia išskaičiuoti priemoką. Tai reiškia, kad tik tada, kai kaina viršys 35,50 USD, pasinaudoti pirkimo opcionu bus pelninga turėtojui.
Vanilės parinkčių ypatybės
- Vanilinis variantas yra instrumentas, neturintis išskirtinių ar unikalių savybių. Paprastai, jei jais prekiaujama tokiose biržose kaip „Chicago Board Options Exchange“ (CBOE), jie yra standartizuoti.
- Esant vanilės pasirinkimo sandoriui, opcionų prekybininkams nebūtinai reikia laukti, kol baigsis terminas, kol jie bus „uždaryti“, arba manoma, kad jie privalo pasinaudoti pasirinkimo galimybe.
- Tokiu atveju premija yra pagrįsta trijų pagrindinių veiksnių panašumo lygiu: 1) pagrindinio turto kaina, 2) likusiu laiku iki išpirkimo dienos ir 3) kainos nepastovumu, susijusiu su su pagrindiniu turtu. Priemoka yra kaina, kurią moka savininkas, norėdamas įsigyti opcioną. Didesnis kainų nepastovumo laipsnis lemia didesnę priemoką. Panašiai įmoką padidina ilgesnis laikotarpis, likęs iki išpirkimo datos.
- Vanilės pasirinkimą asmuo ar subjektas paprastai naudoja kaip apsidraudimo įtaisą. Apsidraudimas yra metodas, kuris turėtų sumažinti bendrą konkretaus turto riziką. Finansų įstaigos ir prekybininkai taip pat gali juos naudoti spekuliuodami numatomus tam tikros finansinės priemonės kainų pokyčius
Papildomi resursai
Finansai siūlo atestuotą bankininkystės ir kredito analitiką (CBCA) grąžinimai ir dar daugiau. sertifikavimo programa tiems, kurie nori pakelti savo karjerą į kitą lygį. Norint toliau mokytis ir tobulėti karjeroje, bus naudingi šie šaltiniai:
- Amerikos ir Europos vs Bermudano pasirinkimai Amerikos ir Europos ir Bermudano pasirinkimai Yra įvairių tipų variantų, kurie skiriasi pagal savo mankštos apribojimus. Panagrinėkime Amerikos ir Europos ir Bermudano variantus, kad sužinotume
- At The Money (ATM) At The Money (ATM) The Money (ATM) apibūdina situaciją, kai pasirinkimo sandorio pradinė kaina yra lygi pagrindinio turto dabartinei rinkos kainai. Tai yra
- Galiojimo data Galiojimo data (išvestinės finansinės priemonės) Išvestinių finansinių priemonių galiojimo laikas nurodo datą, kurią baigiasi pasirinkimo sandoriai arba ateities sandoriai. Kitaip tariant, galiojimo laikas yra paskutinė diena
- Ateities sandoriai Ateities sandoriai Ateities sandoriai yra susitarimas pirkti ar parduoti pagrindinį turtą vėliau už iš anksto nustatytą kainą. Jis taip pat žinomas kaip išvestinė finansinė priemonė, nes būsimų sutarčių vertė gaunama iš pagrindinio turto. Investuotojai gali įsigyti teisę pirkti ar parduoti pagrindinį turtą vėliau už iš anksto nustatytą kainą.
