Modifikuota Dietz Return - apžvalga, Formuila, pavyzdys

Modifikuota Dietzo grąža yra algebrinis metodas, naudojamas grąžos normai apskaičiuoti. Grąžos norma (ROR) yra investicijos padidėjimas ar nuostolis per tam tikrą laikotarpį, lyginant su pradine investicijos kaina, išreikšta procentais. . Šiame vadove išmokomos dažniausiai pasitaikančios investicinio portfelio formulės, pagrįstos portfelio pinigų srautais. Šis metodas taip pat atspindi pinigų srautų patekimo į ir iš portfelio laiką.

Skirtingai nuo modifikuotos vidinės grąžos normos ir vidinės grąžos normos (IRR) vidinės grąžos normos (IRR), vidinė grąžos norma (IRR) yra diskonto norma, dėl kurios projekto grynoji dabartinė vertė (NPV) tampa lygi nuliui. Kitaip tariant, tai yra numatoma sudėtinė metinė grąžos norma, kurią uždirbs projektas ar investicija. , Modifikuota Dietz grąža nėra laukiama grąža ir yra nukreipta atgal, nenaudoja laukiamos vertės ir apskaičiuoja realizuotą portfelio grąžą.

Kodėl buvo sukurtas modifikuotas „Dietz Return“?

Modifikuota Dietz formulė buvo sukurta siekiant geriau suprasti ir suteikti daugiau skaidrumo dėl investicijų portfelio grąžos. Investicijų portfeliuose nuolat matomi įeinantys ir išeinantys pinigų srautai, todėl lengva prarasti, kiek uždirbo portfelis. Taigi modifikuota Dietz grąžos formulė buvo sukurta siekiant stebėti pinigų srautų laiką ir dydį per visą investicijų horizontą.

Modifikuoto Dietzo grąžinimo formulė

Kur:

• V (0) = Portfelio vertė pabaigos dieną
• V (1) = Portfelio vertė pradžios dieną
• CF = Pinigų srautai per visą investavimo laikotarpį
• T = Investicijų horizonto ilgis
• t = Pinigų srauto laikas
• CF (t) = Pinigų srautas tam tikru laiku

Vienas iš pagrindinių formulės komponentų yra jo gebėjimas apskaityti pinigų srautų laiką. Formulė atspindi tokį faktą imdama svertinių pinigų srautų sumą, įvertintą tada, kai jie įvyko per visą investavimo laikotarpį.

Tai pasiekiama imant investicijų horizonto (T) ir pinigų srautų laiko (t) skirtumą ir padalijus skirtumą iš investavimo horizonto (T), tada rezultatą padauginus iš grynųjų pinigų dydžio srautas, įvykęs t; produktas bus svertinis pinigų srautas.

Praktinis pavyzdys

Asmuo vieneriems metams investuoja 1000 USD į investicijų portfelį. Metų pabaigoje portfelio vertė pakilo iki 1200 USD. Investavimo horizonte, pirmųjų trijų mėnesių pabaigoje, investuotojas į portfelį įnešė 500 USD.

Tačiau devynių mėnesių laikotarpio pabaigoje investuotojas atsiėmė 800 USD. Norėdamas suprasti portfelio rezultatus, investuotojas turi apskaičiuoti grąžos normą, kuri atspindi išimčių ir indėlių laiką.

Taigi:

• V (0) = 1000
• V (1) = 1200
• CF₂₅ = 500
• CF₇₅ = -800
• T = 1 metai

Modifikuoto „Dietz Return“ trūkumai

Modifikuotos Dietz grąžos formulė turi trūkumų, kai investavimo laikotarpiu atsiranda vienas ar keli dideli pinigų srautai arba kai investicijos yra labai nepastovios, ir jos grąža yra gerokai nelinijinė. Kitas trūkumas yra tas, kad investuotojas turi žinoti investicijos vertę tiek investavimo horizonto pradžioje, tiek pabaigoje.

Be to, investuotojas turi pasirinkti būdą, kaip sekti pinigų srautus, patenkančius į portfelį ir iš jo. Svarbu žinoti, kada naudoti „Modified Dietz Return“, kad tiksliai suprastumėte, kaip sekėsi investicijų portfelis.

Papildomi resursai

Finansai yra oficialus pasaulinio sertifikuoto bankų ir kreditų analitiko (CBCA) ™ CBCA ™ sertifikavimo teikėjas. Atestuota bankų ir kreditų analitikų (CBCA) ™ akreditacija yra pasaulinis kredito analitikų standartas, apimantis finansus, apskaitą, kredito analizę, pinigų srautų analizę. , sandorio modeliavimas, paskolos grąžinimas ir kt. sertifikavimo programa, skirta padėti visiems tapti pasaulinio lygio finansų analitikais. Norėdami toliau siekti savo karjeros, naudingi toliau nurodyti papildomi ištekliai:

• Metinė procentinė norma (APR) Metinė procentinė norma (APR) Metinė procentinė norma (APR) yra metinė palūkanų norma, kurią asmuo turi sumokėti už paskolą arba kurią gauna į indėlių sąskaitą. Galiausiai APR yra paprastas procentinis terminas, vartojamas išreikšti skaitinę sumą, kurią asmuo ar subjektas moka per metus už privilegiją skolintis pinigų.
• Modifikuota vidinė grąžos norma (MIRR) Modifikuota vidinė grąžos norma (MIRR) Modifikuota vidaus grąžos norma (paprastai vadinama MIRR) yra finansinė priemonė, padedanti nustatyti investicijos patrauklumą ir kurią galima naudoti norint palyginti skirtingas investicijas . Iš esmės modifikuota vidinė grąžos norma yra vidinės grąžos normos (IRR) formulės modifikacija
• Portfelio valdytojas Portfelio valdytojas Portfelio valdytojas valdo investicinius portfelius naudodamas šešių pakopų portfelio valdymo procesą. Sužinokite, ką tiksliai daro portfelio valdytojas, šiame vadove. Portfelio valdytojai yra specialistai, valdantys investicinius portfelius, siekiant savo klientų investavimo tikslų.
• Investicijų grąža (IG) Investicijų grąža (IG) Investicijų grąža (IG) yra veiklos rodiklis, naudojamas įvertinti investicijų grąžą ar palyginti skirtingų investicijų efektyvumą.