Pradinė emisijos nuolaida - nuolaida nuo nominaliosios vertės skolos emisijos kaina

Originali emisijos nuolaida (OID) yra skolos priemonės rūšis. Dažnai obligacijos, OID, parduodamos už mažesnę vertę nei nominalioji vertė, kai išleidžiama, taigi OID yra D. Pasibaigus terminui, nominalioji vertė išmokama investuotojui. Gautas skirtumas yra pelnas investuotojui ir iš tikrųjų yra paskolos gavėjo ar emitento mokamos palūkanos.

Nors obligacijų savininkas iki išpirkimo laiko negauna jokių palūkanų, obligacijų kaina su nuolaida DCF analizės infografika „Kaip veikia diskontuoti pinigų srautai“ (DCF). Ši DCF analizės infografika apžvelgia įvairius DCF modelio kūrimo „Excel“ etapus. yra apmokestinamas pajamų mokesčiu. Taip yra dėl koncepcinio kainos nuolaidos apskaičiavimo, kaip iš tikrųjų papildomų pajamų obligacijų savininkui. IRS požiūriu, galutinis išmokėjimas laikomas pajamomis. Taigi OID yra nulinės atkarpos obligacija, apdorojama metiniais mokesčių mokėjimais, pagrįstais numatomomis išmokomis ateityje.

Mokesčių padariniai

Tvarkant pradinę emisijos nuolaidą, kyla didelių mokestinių pasekmių. Šios pasekmės dažnai laikomos didžiausiais investavimo į OID trūkumais. Palūkanų dalis, grąžinta išpirkimo metu, iš tikrųjų įtraukiama į obligacijų kainos skaičiavimus. Kitaip tariant, nuolaida amortizuojama per obligacijos galiojimo laiką. Tada investuotojai privalo deklaruoti šią amortizuotą vertę mokesčių tikslais. Dėl to mokamas metinis mokestis, nors mokėjimas negaunamas iki termino pabaigos.

Originalios emisijos nuolaidos koncepcija

Mokesčių ataskaitos

IRC 6049 skirsnyje teigiama, kad pirminio emisijos nuolaidos sandorio šalys privalo apskaičiuoti ir pranešti obligacijų savininkams mokesčius. Tai reiškia, kad brokeriai ir kiti tarpininkai privalo užpildyti 1099-OID formą, atsižvelgiant į tai, kad sandorio vertė viršija minimalią ribą.

Teisinė pradinės emisijos nuolaidos struktūra yra sukurta siekiant išvengti manipuliavimo mokesčiais ir palūkanų pajamomis. Kadangi pajamos amortizuojamos per obligacijos galiojimo laiką, o ne skaičiuojamos pagal terminą, OID pirkėjai negali atidėti pajamų pripažinimo.

Pajamų pripažinimo išimtys

Šioms skolos priemonėms netaikomos pirmiau išdėstytos mokesčių pripažinimo taisyklės. Tačiau šis sąrašas nėra išsamus:

  • JAV taupomosios obligacijos
  • Trumpalaikės skolos priemonės, kurių trukmė yra mažesnė arba lygi vieneriems metams; ir
  • OID savivaldybių obligacijos.

Be to, taikoma „de minimis“ taisyklė, kai nuolaidos yra mažesnės nei 25 baziniai taškai. Pagrindiniai taškai (BPS) yra dažniausiai naudojama metrika palūkanų normų pokyčiams įvertinti. Bazinis taškas yra 1 šimtoji vieno procento. Žr. Pavyzdžius. Ši metrika neatitinka nurodytos išpirkimo kainos, padaugintos iš visų metų skaičiaus nuo pradinės emisijos iki išpirkimo datos. Kitaip tariant, jei laikomasi de minimis taisyklės, obligacijų savininkas gali nepaisyti OID mokesčių pripažinimo taisyklių.

Papildomi resursai

Tai buvo originalios emisijos nuolaidos koncepcijos vadovas. Norėdami toliau mokytis ir plėsti savo karjerą, peržiūrėkite šiuos papildomus finansų išteklius:

  • Vertinimo metodai Vertinimo metodai Vertinant įmonę kaip tęstinę veiklą, naudojami trys pagrindiniai vertinimo metodai: DCF analizė, palyginamos įmonės ir precedentiniai sandoriai. Šie vertinimo metodai naudojami investavimo bankų, nuosavybės tyrimų, privataus kapitalo, įmonių plėtros, susijungimų ir įsigijimų, sverto išpirkimo ir finansų srityse.
  • Finansinio modeliavimo vadovas Nemokamas finansinio modeliavimo vadovas Šiame finansinio modeliavimo vadove pateikiami „Excel“ patarimai ir geriausia prielaidų, tvarkyklių, prognozavimo, trijų teiginių susiejimo, DCF analizės ir kt. Praktika.
  • Ką daro investiciniai bankininkai Ką daro investicijų bankininkai? Ką daro investicijų bankininkai? Investiciniai bankininkai gali dirbti 100 valandų per savaitę, atlikdami tyrimus, finansinius modelius ir kurdami pristatymus. Nors investicinė bankininkystė yra viena iš labiausiai trokštamų ir finansiškai naudingiausių pozicijų bankų sektoriuje, investicinė bankininkystė taip pat yra viena iš sudėtingiausių ir sunkiausių karjeros galimybių.
  • Įsigijimų ir įsigijimų procesas Susijungimų įsigijimai Susijungimų ir įsigijimų procesas Šiame vadove pateikiami visi įsigijimų ir įsigijimų proceso etapai. Sužinokite, kaip įvykdyti susijungimai, įsigijimai ir sandoriai. Šiame vadove mes apibūdinsime įsigijimo procesą nuo pradžios iki pabaigos, įvairius pirkėjų tipus (strateginius ir finansinius pirkimus), sinergijos svarbą ir sandorių išlaidas

Naujausios žinutės