Investuojant rizika ir grąža yra labai susijusios. Padidėjusi potenciali investicijų grąža paprastai susijusi su padidėjusia rizika. Skirtingos rizikos rūšys apima konkretaus projekto riziką, specifinę pramonės riziką, konkurencinę riziką, tarptautinę riziką ir rinkos riziką. Grąža reiškia pelną ir nuostolius, gautus iš prekybos vertybiniais popieriais.
Investicijos grąža yra išreikšta procentais ir laikoma atsitiktiniu kintamuoju, kuris perima bet kurią vertę tam tikrame diapazone. Keli veiksniai daro įtaką grąžos tipui, kurio investuotojai gali tikėtis iš prekybos rinkose.
Diversifikacija leidžia investuotojams sumažinti bendrą riziką, susijusią su jų portfeliu, tačiau gali apriboti potencialią grąžą. Jei investuosite tik į vieną rinkos sektorių, jei šis sektorius žymiai lenkia bendrą rinką, gali būti gaunama didesnė grąža, tačiau jei sektorius sumažės, galite gauti mažesnę grąžą, nei būtų galima pasiekti turint plačiai diversifikuotą portfelį.
Kaip įvairinimas sumažina arba pašalina įmonės riziką
Pirma, kiekviena investicija į diversifikuotą portfelio kapitalo paskirstymo liniją (CAL) ir optimalų portfelį žingsnis po žingsnio, kaip sukurti portfelio pasienio ir kapitalo paskirstymo liniją (CAL). Kapitalo paskirstymo linija (CAL) yra linija, grafiškai pavaizduojanti rizikingo turto rizikos ir atlygio pobūdį, ir pagal ją galima rasti optimalų portfelį. sudaro tik nedidelę to portfelio dalį. Taigi bet kokia rizika, padidinanti ar sumažinanti tos konkrečios investicijos ar investicijų grupės vertę, turės tik nedidelę įtaką visam portfeliui.
Antra, konkrečios įmonės veiksmų poveikis individualaus turto kainoms Akcijos Kas yra akcijos? Asmuo, turintis akcijų įmonėje, yra vadinamas akcininku ir turi teisę reikalauti dalies įmonės likusio turto ir pajamų (jei įmonė kada nors būtų likviduota). Terminai „akcijos“, „akcijos“ ir „nuosavas kapitalas“ vartojami pakaitomis. portfelis gali būti teigiamas arba neigiamas kiekvieno turto bet kuriuo laikotarpiu. Taigi dideliuose portfeliuose galima pagrįstai teigti, kad teigiami ir neigiami veiksniai vidutiniškai svyruos, kad nepaveiktų bendro viso portfelio rizikos lygio.
Įvairinimo naudą taip pat galima parodyti matematiškai:
σ ^ 2portfolio = WA ^ 2σA ^ 2 + WB ^ 2σB ^ 2 + 2WA WBр ABσ AσB
Kur:
σ = standartinis nuokrypis
W = investicijos svoris
A = turtas A
B = turtas B
р = kovariacija
Kiti dalykai lieka lygūs, kuo didesnė koreliacija tarp dviejų turto grąžos, tuo mažesnė yra potenciali diversifikavimo nauda.
Rizikos ir grąžos modelių lyginamoji analizė
- Kapitalo turto kainodaros modelis (CAPM) Capital Asset Pricing Model (CAPM) Kapitalo turto kainodaros modelis (CAPM) yra modelis, apibūdinantis tikėtinos grąžos ir vertybinių popierių rizikos santykį. CAPM formulė rodo, kad vertybinio popieriaus grąža yra lygi nerizikingai grąžai ir rizikos premijai, remiantis to vertybinio popieriaus beta versija
- APM
- Daugelio veiksnių modelis
- Tarpiniai modeliai
- Apskaitos ir skolų modeliai
Investicijoms, turintiems nuosavybės riziką, rizika geriausiai matuojama, atsižvelgiant į faktinės grąžos dispersiją aplink numatomą grąžą. Pagal CAPM kapitalo turto kainodaros modelį (CAPM) Capital Asset Pricing Model (CAPM) yra modelis, apibūdinantis ryšį tarp laukiamos grąžos ir vertybinių popierių rizikos. Pagal CAPM formulę vertybinių popierių grąža yra lygi nerizikingai grąžai ir rizikos premijai, remiantis šio vertybinio popieriaus beta versija, rinkos rizikos poveikis matuojamas rinkos beta. APM ir daugiafaktoris modelis leidžia ištirti kelis rinkos rizikos šaltinius ir įvertinti kiekvieno investuotojo investicijų betas. Regresijos arba rizikos atstatymo modelis ieško firmos savybių, tokių kaip dydis, kurios anksčiau buvo susijusios su didele grąža, ir naudoja jas rinkos rizikai įvertinti.
Investicijoms su įsipareigojimų neįvykdymo rizika rizika matuojama tikimybe, kad pažadėti pinigų srautai gali būti nepateikti. Investicijose, kuriose yra didesnė įsipareigojimų neįvykdymo rizika, paprastai nustatomos didesnės palūkanų normos, o premija, kurios reikalaujame per nerizikingą normą, vadinama įsipareigojimų neįvykdymo priemoka. Net jei nėra reitingų, į palūkanų normas bus įtraukta įsipareigojimų neįvykdymo premija, atspindinti skolintojų įsipareigojimų neįvykdymo rizikos vertinimus. Šios įsipareigojimų neįvykdymo pagal riziką palūkanų normos atspindi skolinimosi ar skolos verslui kainą.
Susiję skaitymai
- Investavimas: pradedančiųjų vadovas Investavimas: pradedančiųjų vadovas Finansų vadovas „Investavimas pradedantiesiems“ išmokys jus investavimo pagrindų ir kaip pradėti. Sužinokite apie skirtingas prekybos strategijas ir metodus bei apie skirtingas finansų rinkas, į kurias galite investuoti.
- Rinkos rizikos premija Rinkos rizikos premija Rinkos rizikos premija yra papildoma grąža, kurios investuotojas tikisi turėdamas rizikingą rinkos portfelį, o ne nerizikingą turtą.
- Pagrindinė rizika Pagrindinė rizika Pagrindinė rizika yra rizika, kad ateities sandorių kaina nesikeis įprastai ir pastoviai koreliuodama su pagrindinio turto kaina, kad paneigtų apsidraudimo strategijos veiksmingumą mažinant prekybininko galimų nuostolių riziką. Pagrindinė rizika priimama bandant apsidrausti nuo kainos rizikos.
- Laukiama grąža Laukiama grąža Laukiama investicijos grąža yra tikėtina tikėtinos galimo grąžos, kurią ji gali suteikti investuotojams, pasiskirstymo vertė. Investicijos grąža yra nežinomas kintamasis, kurio skirtingos vertės susijusios su skirtinga tikimybe.
