Finansų rinkose Finansų rinkos Finansinės rinkos, jau iš pavadinimo, yra rinkos rūšis, suteikianti galimybę parduoti ir pirkti tokį turtą kaip obligacijos, akcijos, užsienio valiuta ir išvestinės finansinės priemonės. Dažnai jie vadinami skirtingais pavadinimais, įskaitant „Volstritą“ ir „kapitalo rinką“, tačiau visi jie vis tiek reiškia tą patį. , likvidumas nurodo, kaip greitai galima parduoti investiciją, nedarant neigiamos įtakos jos kainai. Kuo investicija likvidesnė, tuo greičiau ją galima parduoti (ir atvirkščiai), ir tuo lengviau ją parduoti už tikrąją vertę arba dabartinę rinkos vertę. Visa kita yra lygi, likvidesnė turto prekyba aukščiausios kokybės likvidumo priemoka Likvidumo premija investuotojams kompensuoja investicijas į mažo likvidumo vertybinius popierius. Likvidumas reiškia, kaip lengvai galima parduoti investiciją už grynuosius pinigus. Vekseliai ir akcijos laikomos labai likvidžiomis, nes jas paprastai galima parduoti bet kuriuo metu už vyraujančią rinkos kainą. Kita vertus, investicijomis, tokiomis kaip nekilnojamasis turtas ar skolos priemonės ir nelikvidus turtas, prekiaujama diskonto diskonto norma. Įmonių finansuose diskonto norma yra grąžos norma, naudojama būsimiems pinigų srautams diskontuoti iki dabartinės vertės. Šis rodiklis dažnai yra bendrovės svertinis vidutinis kapitalo mokestis (WACC), reikalaujama grąžos norma arba kliūčių norma, kurią investuotojai tikisi uždirbti, palyginti su investicijos rizika. .
Apskaitos ir finansinės analizės metu įmonės likvidumas yra tai, kaip ji gali lengvai įvykdyti savo trumpalaikius finansinius įsipareigojimus. Trumpalaikiai įsipareigojimai Trumpalaikiai įsipareigojimai yra verslo subjekto finansiniai įsipareigojimai, kurie turi būti sumokėti per metus. Įmonė juos parodo balanse. Įsipareigojimas atsiranda tada, kai įmonei yra įvykdytas sandoris, dėl kurio ateityje tikimasi išleisti grynuosius pinigus ar kitus ekonominius išteklius. .
Rinkos likvidumo reitingas (pavyzdys)
Žemiau pateikiamas pavyzdys, kiek įprastų investicijų paprastai yra suskirstytos pagal tai, kaip greitai ir lengvai jas galima paversti grynaisiais (žinoma, tvarka gali būti skirtinga, atsižvelgiant į aplinkybes).
Likvidumo reitingai:
- Grynieji pinigai
- Užsienio valiuta (FX FX kursai - valiutos) Žemiau esančioje lentelėje pateikiami pagrindinių valiutų, palyginti su USD, valiutų kursai. USD yra plačiausiai parduodama valiuta pasaulyje ir dalyvauja daugiau nei 81% visos Forex prekybos. USD dėl savo sąskaitos spalvos populiariai vadinamas „Greenback“.)
- Garantuoti investiciniai sertifikatai (GIC)
- Vyriausybės obligacijos
- Įmonių obligacijos
- Atsargos Paprastosios atsargos yra vertybinių popierių rūšis, atspindinti nuosavybės nuosavybę įmonėje. Yra ir kitų sąlygų, tokių kaip paprastoji akcija, paprastoji akcija ar balsavimo akcija, kurios yra lygiavertės paprastosioms akcijoms. (viešai prekiaujama)
- Prekės (fizinės)
- Nekilnojamasis turtas Nekilnojamasis turtas yra nekilnojamasis turtas, kurį sudaro žemė ir patobulinimai, įskaitant pastatus, įrenginius, kelius, statinius ir komunalines sistemas. Nuosavybės teisės suteikia nuosavybės teisę į žemę, patobulinimus ir gamtos išteklius, tokius kaip mineralai, augalai, gyvūnai, vanduo ir kt.
- Art
- Privačių įmonių privačios įmonės vertinimas 3 privataus verslo vertinimo metodai - sužinokite, kaip vertinti verslą, net jei jis yra privatus ir turintis ribotą informaciją. Šiame vadove pateikiami pavyzdžiai, įskaitant palyginamą įmonės analizę, diskontuotų pinigų srautų analizę ir pirmąjį Čikagos metodą. Sužinokite, kaip profesionalai vertina verslą
Kaip matote aukščiau pateiktame sąraše, grynieji pinigai pagal nutylėjimą yra pats likvidiausias turtas, nes jo nereikia parduoti ar konvertuoti (tai jau grynieji pinigai!). Akcijos ir obligacijos Obligacijos Obligacijos yra fiksuotų pajamų vertybiniai popieriai, kuriuos korporacijos ir vyriausybės išleidžia kapitalui pritraukti. Obligacijų emitentas skolinasi kapitalą iš obligacijų savininko ir atlieka fiksuotus mokėjimus jiems fiksuota (arba kintama) palūkanų norma tam tikrą laikotarpį. paprastai gali būti paverstas grynaisiais maždaug per 1-2 dienas, atsižvelgiant į investicijos dydį. Galiausiai, lėčiau parduodamoms investicijoms, tokioms kaip nekilnojamasis turtas, menas ir privatus verslas, gali prireikti daug daugiau laiko konvertuoti į grynuosius pinigus (dažnai mėnesius ar net metus).
Finansinis likvidumas
Įmonės balanse esantys daiktai paprastai yra išvardyti nuo labiausiai iki mažiausiai likvidžių. Todėl grynieji pinigai visada pateikiami turto skyriaus viršuje, o kitos rūšies turtas, pvz., Nekilnojamasis turtas, įranga ir įrengimai (PP&E), PP&E (Nekilnojamasis turtas, įranga ir įrengimai) PP&E (Nekilnojamasis turtas, įranga ir įrengimai) yra vienas balanse esančio pagrindinio ilgalaikio turto. PP&E įtaką daro „Capex“, nusidėvėjimas ir ilgalaikio turto įsigijimas / pardavimas. Šis turtas vaidina pagrindinį vaidmenį planuojant ir analizuojant įmonės veiklą, o būsimos išlaidos nurodytos paskutinės.
Finansų ir apskaitos srityse įmonės likvidumo sąvoka yra jos sugebėjimas vykdyti finansinius įsipareigojimus. Dažniausios likvidumo priemonės yra šios:
- Dabartinio santykio dabartinio santykio formulė Dabartinio santykio formulė yra = trumpalaikis turtas / trumpalaikiai įsipareigojimai. Dabartinis santykis, dar vadinamas apyvartinio kapitalo rodikliu, matuoja verslo galimybes įvykdyti savo trumpalaikius įsipareigojimus, kurie turi būti mokami per metus. Santykiu atsižvelgiama į viso trumpalaikio turto ir visų trumpalaikių įsipareigojimų svorį. Tai rodo įmonės finansinę būklę - trumpalaikis turtas atėmus trumpalaikius įsipareigojimus
- Greitas koeficientas Greitas santykis Greitasis koeficientas, dar vadinamas rūgštingumo testu, įvertina verslo galimybę sumokėti savo trumpalaikius įsipareigojimus turtu, kurį galima lengvai konvertuoti į grynuosius pinigus - tik likvidžiausio turto (pinigų, gautinų sumų, ir kt.), palyginti su trumpalaikiais įsipareigojimais
- Grynųjų pinigų koeficientas Grynųjų pinigų santykis, kartais vadinamas grynųjų pinigų santykiu, yra likvidumo metrika, rodanti įmonės gebėjimą grynaisiais ir grynųjų pinigų ekvivalentais apmokėti trumpalaikius skolinius įsipareigojimus. Palyginti su kitais likvidumo rodikliais, tokiais kaip dabartinis santykis ir greitasis santykis, grynųjų pinigų santykis yra griežtesnė, konservatyvesnė priemonė - grynieji pinigai, palyginti su trumpalaikiais įsipareigojimais
Likvidumo pavyzdys (balansas)
Žemiau pateikiama „Amazon“ 2017 m. Balanso balanso ekrano kopija. Balansas yra viena iš trijų pagrindinių finansinių ataskaitų. Šios ataskaitos yra svarbiausios tiek finansiniam modeliavimui, tiek apskaitai. Balanse parodomas visas įmonės turtas ir tai, kaip šis turtas finansuojamas skolomis ar nuosavu kapitalu. Turtas = Įsipareigojimai + Nuosavas kapitalas, kuriame nurodomas jo turtas ir įsipareigojimai pagal jų likvidumą, taip pat akcininkų nuosavybė Akcininkų nuosavybės vertybinių popierių akcininkų nuosavybė (dar vadinama akcininkų nuosavybe) yra sąskaita įmonės balanse, kurią sudaro akcinis kapitalas plius nepaskirstytasis pelnas. Tai taip pat rodo likutinę turto vertę atėmus įsipareigojimus. Pertvarkydami pradinę apskaitos lygtį, gauname akcininkų nuosavybę = turtas - įsipareigojimai.
Kaip matote paveikslėlyje, „Amazon“ turtas yra padalintas į dvi kategorijas: trumpalaikis turtas ir ilgalaikis turtas (visa kita).
Trumpalaikis turtas yra toks:
- Grynieji pinigai
- Apyvartiniai vertybiniai popieriai Apyvartiniai vertybiniai popieriai Apyvartiniai vertybiniai popieriai yra neribotos trumpalaikės finansinės priemonės, išleidžiamos nuosavybės vertybiniams popieriams arba viešai kotiruojamos bendrovės skolos vertybiniams popieriams. Emisiją išleidusi bendrovė sukuria šias priemones aiškiam tikslui surinkti lėšų tolesnei verslo veiklai ir plėtrai finansuoti. (Tai apims viešai parduodamas akcijas, obligacijas ir kitas investicijas)
- Atsargos Atsargų atsargos yra balanse rasta trumpalaikio turto sąskaita, susidedanti iš visų įmonės sukauptų žaliavų, nebaigtų gaminių ir gatavų prekių. Jis dažnai laikomas nelikvidiausiu iš viso trumpalaikio turto, taigi, apskaičiuojant greitąjį koeficientą, jis neįtraukiamas į skaitiklį. (Produktai, gatavos prekės, žaliavos ir kt., Kuriuos galima parduoti)
- Gautinos sumos Gautinos sumos Gautinos sumos (AR) reiškia verslo kreditų pardavimą, kurio dar nėra visiškai apmokėję jos klientai - trumpalaikis turtas balanse. Bendrovės leidžia savo klientams mokėti per protingą, ilgesnį laiką, su sąlyga, kad bus susitarta dėl sąlygų. (Grynieji pinigai už pardavimą klientams kreditais)
Daugumai bendrovių tai yra keturi iš labiausiai paplitusių trumpalaikių aktyvų. Tačiau jų likvidumas gali skirtis. Daugeliui įmonių gautinos sumos yra likvidesnės nei atsargos (tai reiškia, kad įmonė tikisi gauti mokėjimą iš klientų greičiau nei reikia parduoti produktus atsargose).
Trumpalaikiai įsipareigojimai išvardyti taip:
- Mokėtinos sumos Mokėtinos sumos Mokėtinos sumos yra įsipareigojimas, atsirandantis organizacijai gavus prekes ar paslaugas iš savo tiekėjų kreditais. Tikimasi, kad mokėtinos sumos bus sumokėtos per metus arba per vieną veiklos ciklą (atsižvelgiant į tai, kuris laikotarpis yra ilgesnis). AP laikoma viena likvidžiausių trumpalaikių įsipareigojimų formų (pardavėjams ir tiekėjams skolingi pinigai)
- Sukauptos išlaidos Sukauptos sąnaudos Sukauptos išlaidos yra išlaidos, kurios pripažįstamos, nors grynieji pinigai nebuvo sumokėti. Šios išlaidos paprastai susiejamos su pajamomis pagal GAAP („General Accepted Accounting Principles“) principą. ir kiti (pinigai, kuriuos įmonė tikisi skolinti pardavėjams ir tiekėjams artimiausiu metu)
- Negautos pajamos (dar vadinamos atidėtomis pajamomis Atidėtos pajamos Atidėtos pajamos susidaro, kai įmonė gauna apmokėjimą už dar neuždirbtas prekes ir (arba) paslaugas. Kaupiamojoje apskaitoje pajamos pripažįstamos tik tada, kai jos yra uždirbtos. Jei klientas moka už gerą / paslaugas iš anksto, įmonė savo pajamų ataskaitoje nefiksuoja jokių pajamų, o įrašo a)
Norėdami sužinoti daugiau, peržiūrėkite „Finance“ išplėstinį finansų modeliavimo kursą „Amazon“.
Papildomi resursai
Finansai yra oficialus pasaulinio finansų modeliavimo ir vertinimo analitiko (FMVA) ™ FMVA® sertifikavimo teikėjas. Prisijunkite prie 350 600 ir daugiau studentų, dirbančių tokiose įmonėse kaip „Amazon“, „JP Morgan“ ir „Ferrari“ sertifikavimo programa, skirta padėti visiems tapti pasaulinio lygio finansų analitikais. . Norėdami toliau siekti karjeros, naudingi toliau nurodyti papildomi finansų ištekliai:
- Trumpalaikis turtas Trumpalaikis turtas Trumpalaikis turtas yra visas turtas, kurį galima pagrįstai konvertuoti į pinigus per vienerius metus. Jie paprastai naudojami įmonės likvidumui įvertinti.
- Skolos pajėgumas Skolos pajėgumas Skolos pajėgumas reiškia bendrą skolos sumą, kurią verslas gali patirti ir grąžinti pagal skolos sutarties sąlygas.
- Neaktyvūs grynieji pinigai Neaktyvūs grynieji grynieji pinigai, kaip sakoma frazėje, yra grynieji grynieji pinigai, kurie nėra naudojami arba nėra naudojami tokiu būdu, kuris gali padidinti verslo vertę. Tai reiškia, kad grynieji pinigai negauna palūkanų iš santaupų ar atsiskaitomosios sąskaitos ir negauna pelno turto pirkimo ar investicijų forma. Grynieji pinigai tiesiog sėdi tokia forma, kur jie neįvertina.
- Finansinių rodiklių rūšys Finansiniai rodikliai Finansiniai rodikliai kuriami naudojant skaitines vertes, paimtas iš finansinių ataskaitų, norint gauti reikšmingos informacijos apie įmonę
