Juodosios gulbės įvykių pavyzdžiai - apžvalga, kaip klasifikuoti

Šiame straipsnyje pateikiame juodųjų gulbių įvykių pavyzdžių, susijusių su finansų sektoriumi. Finansų rinkos Finansų rinkos Finansinės rinkos, jau iš pavadinimo, yra rinkos rūšis, suteikianti galimybę parduoti ir pirkti turtą, pvz., Obligacijas, akcijas, užsienio valiutas ir išvestines finansines priemones. Dažnai jie vadinami skirtingais pavadinimais, įskaitant „Volstritą“ ir „kapitalo rinką“, tačiau visi jie vis tiek reiškia tą patį. yra kontekstas, kuriame dažniausiai kalbama apie juodųjų gulbių įvykius.

Juodosios gulbės įvykių pavyzdžiai

Investuojančiame pasaulyje juodosios gulbės įvykis yra itin neigiamas ar netikėtas įvykis, kuris lemia lemiamą neigiamą poveikį rinkoms ir kurį dažnai sunku iki galo suvokti apimties požiūriu.

„Juodosios gulbės įvykio“ terminas greitai išaugo ir populiarėjo po to, kai vaisingas Volstryto prekybininkas Nassimas Nicholasas Talebas parašė apie juodųjų gulbių teoriją savo knygoje „Fooled by Randomness“, kuri buvo išleista 2001 m.

Santrauka

  • Kalbant apie finansų rinkas, juodasis gulbės įvykis yra ypač neigiamas, paliekantis plačią sunaikinimą ir žinoma neaiškius rezultatus.
  • Kad įvykis būtų apibūdinamas kaip juodosios gulbės įvykis, jis turi: a) turėti drastiškai neigiamą, plačiai paplitusį poveikį; b) turi būti pažymėtas neapibrėžtumo lygiu; ir c) parodyti „užuominų šališkumą“, kuris yra „nuspėjamas“, pagrįstas tik informacija, išmokta už akių.
  • Dabartinė COVID-19 pandemija yra būdingas puikus juodosios gulbės įvykio pavyzdys.

Klasifikuojami „Juodosios gulbės“ įvykiai

Kad įvykis būtų laikomas juoda gulbe, Talebas išvardijo tris elementus (arba atributus), kuriuos įvykis turi turėti. Kiekvienas juodosios gulbės įvykis turi:

  1. Turi potencialą parodyti drastiškas, plačias pasekmes;
  2. Turi nenuspėjamumo pobūdį; ir
  3. Paprastai kartu su „užuominų šališkumu„ Hindsight “šališkumu„ Hindsight “šališkumas yra klaidinga nuomonė, kai žmogus„ visada žinojo “, kad yra teisus. Kažkas taip pat gali klaidingai manyti, kad turėjo ypatingą įžvalgą ar talentą numatant rezultatą. Šis šališkumas yra svarbi elgesio finansų teorijos sąvoka. , Tai reiškia, kad įvykiui pasibaigus, daugelis asmenų linkę racionalizuoti, kad įvykis iš tikrųjų buvo nuspėjamas (tik dėl to, kad dabar jie žino, kokie yra minėto įvykio rezultatai).

Gyvenimas „Juodosios gulbės“ renginyje

Pasaulis šiuo metu gyvena ir yra vienas geriausių juodosios gulbės įvykio pavyzdžių. Naujasis koronavirusas, dažniausiai vadinamas COVID-19, atitinka visus Talebo nurodytus juodosios gulbės įvykio kriterijus. Tai tikrai atitinka „netikėtą“ reikalavimą, nes pandemija kilo staiga ir greitai paaiškėjo, kad nė viena šalis nebuvo pasirengusi su ja susidoroti. Kiekvieną dieną mes sužinome šiek tiek daugiau apie katastrofišką pasaulinės pandemijos poveikį. Iki šiol:

  • JAV bendrasis vidaus produktas (BVP) Bendrasis vidaus produktas (BVP) Bendrasis vidaus produktas (BVP) yra standartinis šalies ekonominės sveikatos rodiklis ir jos gyvenimo lygio rodiklis. Taip pat BVP gali būti naudojamas skirtingų šalių produktyvumo lyginimui. pirmąjį 2020 m. ketvirtį sumažėjo 4,8%;
  • Akcijų rinkos visame pasaulyje smuko beveik 30% nuo didžiausių jų verčių vasario viduryje; ir
  • Pirmą kartą padavusių bedarbių skaičius balandžio pabaigoje viršijo 30 milijonų per šešias savaites, o tai reiškia, kad beveik 20% Jungtinių Valstijų darbo jėgos neturi darbo.

Be to, įmonėms, priverstoms atleisti darbuotojus ar per daug darbuotojams, sunku išlikti ant vandens. Daugelis mažų įmonių susiduria su bankrotu ir gali neturėti išteklių atsinaujinti, kai vyriausybė suteiks jiems žalią šviesą.

Bene siaubingiausias COVID-19 pandemijos bruožas yra visiškas neapibrėžtumas, kuris vis dar jį supa. Visoje šalyje vykęs uždarymas smarkiai sumenkino asmeninius ir įmonių finansus - tai vyriausybė bando neutralizuoti trilijonais dolerių skatinamuoju finansavimu. Bet kiek blogai tai galiausiai bus? Koks bus žuvusiųjų skaičius? Kiek bus ekonominių nuolaužų krūva, kai dulkės pagaliau pradės nusėsti?

Financinė krizė

Didžioji recesija

Iki COVID-19 protrūkio žymiausias (pastaraisiais metais) juodosios gulbės įvykio pavyzdys buvo 2008–2009 m. Pasaulinė finansų krizė. 2008–2009 m. Pasaulinė finansų krizė. 2008–2009 m. Pasaulinė finansų krizė reiškia didžiulę pasaulio finansų krizę. Finansų krizė paveikė asmenis ir institucijas visame pasaulyje, o milijonai amerikiečių buvo stipriai paveikti. Finansų institucijos ėmė skęsti, daugelį jų įsisavino didesni subjektai, o JAV vyriausybė buvo priversta siūlyti gelbėjimo priemones, kurias sukėlė staigus, stiprus anksčiau klestėjusios būsto rinkos žlugimas.

Bėda prasidėjo po stabilaus augimo metų po „dot-com“ burbulo amžių sandūroje. Užimtumo lygis buvo aukštas, o infliacijos lygis buvo žemas. Skolinimo įstaigos - ir visa šalis - patyrė finansinio pasitenkinimo modelį. Palūkanų normos nuo 2001 m. Iki 2008 m. Sumažėjo daugiau nei 4%, ir tiek asmenims, tiek įmonėms buvo prieinama daug „lengvų pinigų“.

Visų pirma dėl federalinės vyriausybės raginimo JAV skolintojai gerokai sušvelnino savo reikalavimus dėl hipotekos. Asmenims, turintiems prastą ar neegzistuojantį kreditą, buvo leista įkeisti namus, kurie, tiesą sakant, buvo ne tokie, kaip jų galimybės mokėti.

Rizikinės hipotekos greitai tapo dideliu, storu balionu, tik laukiančiu sprogimo. Kai praėjo mokėjimo datos ir hipotekos ėmė nevykdyti įsipareigojimų nevykdymo, paskolų gigantai, tokie kaip „Lehman Brothers“, ėmė klibėti ir žlugti.

JAV vyriausybė buvo priversta patvirtinti „Troubled Asset Relief Program“ (TARP) - beveik 1 trilijoną dolerių kainuojančią iniciatyvą - gelbėti pagrindinius bankus ir sukurti likvidumą šalies ekonomikai paremti. Siekdamos užkirsti kelią panašios situacijos pasikartojimui, vyriausybės visame pasaulyje masiškai padidino finansų įstaigų reguliavimą, nustatydamos griežtesnes gaires, kokio tipo (ir kiek) skolos jos galėtų prisiimti.

Sužinokite daugiau

Finansai yra oficialus sertifikuoto bankų ir kreditų analitiko (CBCA) ™ CBCA ™ sertifikavimo teikėjas. Sertifikuoto bankų ir kreditų analitiko (CBCA) ™ akreditacija yra pasaulinis kredito analitikų standartas, apimantis finansus, apskaitą, kredito analizę, pinigų srautų analizę sandoros modeliavimas, paskolos grąžinimas ir kt. sertifikavimo programa, skirta visiems paversti pasaulinio lygio finansų analitikais.

Norėdami toliau mokytis ir tobulinti savo žinias apie finansinę analizę, labai rekomenduojame toliau pateiktus papildomus išteklius:

  • Išgyvenimo šališkumas Išgyvenimo šališkumas - tai imties atrankos šališkumo tipas, atsirandantis, kai duomenų rinkinyje atsižvelgiama tik į „išlikusius“ ar esamus stebėjimus ir neatsižvelgiama.
  • Didžioji depresija Didžioji depresija Didžioji depresija buvo pasaulinė ekonominė depresija, vykusi nuo 1920-ųjų pabaigos iki 1930-ųjų. Dešimtmečius vyko diskusijos apie tai, kas sukėlė ekonominę katastrofą, ir ekonomistai tebėra susiskaldę dėl įvairių minčių mokyklų.
  • Struktūrinis nedarbas Struktūrinis nedarbas Struktūrinis nedarbas yra nedarbo rūšis, kurią lemia bedarbių turimų įgūdžių ir rinkoje esančių darbo vietų neatitikimas. Struktūrinis nedarbas yra ilgalaikis įvykis, kurį lemia esminiai ekonomikos pokyčiai.
  • 2020 m. Ekonominė avarija 2020 m. Ekonominė katastrofa 2020 m. Ekonominę katastrofą sukėlė pandemija dėl COVID-19. Staigus viruso atsiradimas, greitas jo paplitimas ir nežinia kaip

Naujausios žinutės