Nominali pagrindinė suma reiškia iš anksto nustatytą palūkanų normos apsikeitimo sandorio dolerio sumą. Palūkanų normos apsikeitimo sandoris. Palūkanų normos apsikeitimo sandoris yra išvestinių finansinių priemonių sutartis, pagal kurią dvi sandorio šalys susitaria vieną būsimų palūkanų mokėjimų srautą iškeisti į kitą, kuriuo grindžiami palūkanų mokėjimai. Būtent nominali vertė naudojama apskaičiuojant palūkanų mokėjimus už finansines priemones.
Fiktinė pagrindinė suma nepakeičia savininko, todėl jokia šalis niekada nemoka ir negauna sumos. Vieninteliai sandoriai, kurie keičiasi tarp sandorio šalių, yra palūkanų normos mokėjimai. Iš esmės tariamoji pagrindinė suma yra asmens turimo turto vertė.
Pavyzdžiui, jei asmuo už obligaciją sumoka 1 000 USD, sąlyginė pagrindinė obligacijos suma yra lygi sumai, sumokėtai už obligacijos pirkimą, t. 1 000 USD. Nominalioji pagrindinė vertė yra kotiruojama skirtingomis finansinėmis priemonėmis, tokiomis kaip apsikeitimo sandoriai, pasirinkimo sandoriai. Pasirinkimai: pareikalavimai ir pirkimai Pasirinkimo sandoris yra išvestinių finansinių priemonių forma, suteikianti turėtojui teisę, bet ne pareigą, pirkti ar parduoti turtą tam tikru būdu. data (galiojimo laikas) už nurodytą kainą (pradinė kaina). Yra dviejų tipų parinktys: skambučiai ir skambučiai. JAV pasirinkimo sandoriai gali būti vykdomi bet kuriuo metu ir ateities sandoriai.
Santrauka
- Nominali pagrindinė suma yra finansinės sutarties, kuria grindžiamos keičiamos palūkanų normos, pagrindinė suma.
- Tai teorinė suma, kuri niekada nekeičia šalių rankų.
- Sąlyginė pagrindinė suma naudojama kaip finansinės priemonės nominali vertė apskaičiuojant mokėtinus palūkanų mokėjimus.
Sąmoningos pagrindinės sumos supratimas
Nominali pagrindinė suma yra laikoma pagrindine suma, kuri naudojama kaip bazinė suma apskaičiuojant pakeistą palūkanų sumą. Pagrindinė suma yra funkciškai atskirta nuo sandorio, o vieninteliai faktiniai sandorio komponentai yra palūkanų normos mokėjimai.
Nominali pagrindinė suma yra teorinis skaičius, naudojamas tik apskaičiuojant palūkanų mokėjimus. Palūkanų išlaidos Palūkanų išlaidos susidaro iš įmonės, kuri finansuoja skolos ar kapitalo nuomos būdu. Palūkanos yra pelno (nuostolių) ataskaitoje, tačiau jas taip pat galima apskaičiuoti pagal skolų grafiką. Tvarkaraštyje turėtų būti apibūdintos visos pagrindinės skolos, kurias įmonė turi savo balanse, ir apskaičiuoti palūkanas padauginus. Atlikdamos palūkanų mokėjimą, šalys, norėdamos sumokėti panašias sumas, nurodo nurodytą pagrindinės indekso indeksą.
Mokėtinos palūkanos yra pagrįstos sąlygine pagrindine suma, kuri gali būti bet kokio nominalo. Taip pat sąlyginė pagrindinė suma nebūtinai turi būti grynoji vertė, ir ji gali būti lygi nuosavybės vertybinių popierių vertei.
Praktinis pavyzdys
Tarkime, kad dvi šalys, Marija ir Jonas, sudaro sutartinį susitarimą keistis palūkanų mokėjimais tarpusavyje. Marija turi investiciją, kurios vertė yra 1 mln. USD ir kas mėnesį uždirba LIBOR + 1% palūkanas. Kadangi LIBOR LIBOR LIBOR, kuris yra Londono tarpbankinių pasiūlymų normos santrumpa, nurodo palūkanų normą, kurią JK bankai taiko kitoms finansinėms institucijoms už trumpalaikę paskolą, kurios terminas yra nuo vienos dienos iki 12 mėnesių. LIBOR veikia kaip lyginamoji bazė trumpalaikėms palūkanų normoms periodiškai keistis, Marijos gaunami palūkanų mokėjimai nėra pastovūs ir keičiasi keičiantis rinkos normoms.
Kita vertus, Johnui priklauso panaši 1 000 000 USD investicija, kuri moka mėnesio 2% palūkanų normą. Palūkanų mokėjimai, kuriuos Jonas gauna, išlieka pastovūs visus metus. Abi šalys susitaria sudaryti palūkanų normos apsikeitimo sandorį, kad pasikeistų palūkanų mokėjimai tarpusavyje. Tai reiškia, kad Marija kiekvieną mėnesį gaus nuolatinį 2% mokėjimą, tuo tarpu Jonas kiekvieną mėnesį pradės gauti kintamas palūkanas, mokėdamas Libor + 1% tarifą.
Kadangi šalys susitaria mokėti tik palūkanų normą, palūkanos skaičiuojamos nuo 1 000 000 USD pagrindinės sumos. Suma yra tariama pagrindinė suma, ir tai yra teorinė suma, kuri nesikeičia kitoms sandorio šalims.
Jei sausio mėnesį LIBOR norma yra 0,5%, Marija gaus 15 000 USD palūkanų mokėjimų (1 000 000 USD x (0,5% + 1%). Tą patį mėnesį Jonas gaus 20 000 USD palūkanų mokėjimų (1 000 000 USD x 2%).
Pagal palūkanų normos apsikeitimo sandorio sąlygas Marija sumokės Jonui 15 000 JAV dolerių, o Jonas Marijai - 20 000 USD. Sandoriai iš dalies atsveria vienas kitą, o Jonas bus skolingas Marijai 5000 USD (20 000–15 000 USD) palūkanų mokėjimus.
Paraiškos apie sąlyginę pagrindinę sumą
Toliau pateikiami pagrindiniai investicijų pavyzdžiai, kai naudojama fiktyvi pagrindinė suma:
1. Palūkanų normų apsikeitimo sandoriai
Palūkanų normos apsikeitimo sandoris įvyksta, kai dvi šalys skolina lėšas viena kitai, tačiau skirtingomis sąlygomis, t.y., grąžinimo grafiku ir palūkanų normomis. Tai padeda perkelti investicijos riziką ar grąžą kitai šaliai, kur viena investicija gauna kintamą grąžos normą, o kita šalis siūlo fiksuotą grąžos normą.
Tokio pobūdžio susitarimai naudingi vienai šaliai, o kita šalis patiria nuostolių. Nominali pagrindinė suma yra teorinė suma, kuria grindžiami palūkanų mokėjimai. Suma gali būti bet kokia valiuta arba valiutų derinys.
2. Viso grąžos apsikeitimo sandoriai
Bendras grąžos apsikeitimo sandoris yra finansinė sutartis, perkelianti pagrindinio turto kredito ir rinkos riziką. Atlikdami bendrą grąžos apsikeitimo sandorį, viena šalis moka palūkanas pagal fiksuotą arba kintamą palūkanų normą, padaugintą iš sąlyginės pagrindinės sumos pridėjus nusidėvėjimą.
Kita sutarties šalis apskaičiuoja palūkanų mokėjimus pagal pagrindinio turto grąžą, t. Y. Gautas pajamas pridėjus kapitalo padidėjimą, jei toks yra. Pagrindinis turtas gali būti obligacijų, paskolų ar nuosavybės vertybinių popierių indeksas.
Bendras grąžos apsikeitimo sandoris yra struktūrizuotas taip, kad šalys uždirba palūkanas už pamatinį turtą jų neturėdamos. Pavyzdžiui, jei pagrindinis turtas yra obligacija, A šalis mokėtų B šaliai LIBOR normą, padaugintą iš sąlyginės pagrindinės sumos pridėjus nusidėvėjimą, o B šalis mokėtų A šaliai pagrindinio turto grąžą, įskaitant gautas pajamas ir kapitalą turto pelnas.
Susiję skaitymai
Finansai yra oficialus pasaulinio sertifikuoto bankų ir kreditų analitiko (CBCA) ™ CBCA ™ sertifikavimo teikėjas. Atestuota bankų ir kreditų analitikų (CBCA) ™ akreditacija yra pasaulinis kredito analitikų standartas, apimantis finansus, apskaitą, kredito analizę, pinigų srautų analizę. , sandorio modeliavimas, paskolos grąžinimas ir kt. sertifikavimo programa, skirta padėti visiems tapti pasaulinio lygio finansų analitikais. Norėdami toliau siekti savo karjeros, naudingi toliau nurodyti papildomi ištekliai:
- Taikoma federalinė norma (AFR) Taikoma federalinė norma (AFR) Taikoma federalinė norma (AFR) yra palūkanų norma, taikoma asmeninėms paskoloms. Tai yra minimali norma, taikoma tokioms paskoloms pagal JAV įstatymus.
- Palūkanų išlaidos Palūkanų išlaidos Palūkanų išlaidos susidaro iš įmonės, kuri finansuoja skolos ar kapitalo nuomos būdu. Palūkanos yra pelno (nuostolių) ataskaitoje, tačiau jas taip pat galima apskaičiuoti pagal skolų grafiką. Tvarkaraštyje turėtų būti apibūdintos visos pagrindinės skolos, kurias įmonė turi savo balanse, ir apskaičiuoti palūkanas padauginus
- Nuosavybės apsikeitimo sutartis Nuosavybės apsikeitimo sutartis Nuosavybės apsikeitimo sutartis yra išvestinių finansinių priemonių sutartis tarp dviejų šalių, apimanti akcijų grynųjų pinigų srautų, susietų su akcijų ar akcijų indekso pokyčiais, vieną srautą (dalį) kitu srautu (dalimi). fiksuotų pajamų pinigų srautų.
- Sudėtinės palūkanos Sudėtinės palūkanos Sudėtinės palūkanos reiškia palūkanų mokėjimus, kurie atliekami iš pradinės pagrindinės sumos ir anksčiau sumokėtų palūkanų sumos. Lengviau galvoti apie sudėtines palūkanas yra „palūkanos už palūkanas“, kai palūkanų mokėjimo suma yra pagrįsta kiekvieno laikotarpio pokyčiais, o ne fiksuojama pradine pagrindine suma.
