Laisvas pinigų srautas į nuosavą kapitalą (FCFE) Laisvas pinigų srautas į nuosavą kapitalą (FCFE) Laisvas pinigų srautas į nuosavą kapitalą (FCFE) yra verslo sukurtų pinigų suma, kurią galima paskirstyti akcininkams. Jis apskaičiuojamas kaip grynosios operacijos, atėmus kapitalo išlaidas. Šiame vadove bus išsamiai paaiškinta, kodėl tai svarbu ir kaip jį apskaičiuoti, o keli yra įmonės sukurtų grynųjų pinigų suma, kurią galima paskirstyti jos akcininkams - galite apskaičiuoti FCFE iš finansų direktoriaus (pinigų srautas iš operacijų). FCFE yra pagrindinė metrika taikant vieną iš diskontuotų pinigų srautų (DCF) vertinimo modelio metodų. Diskontuotų pinigų srautų DCF formulė Diskontuotų pinigų srautų DCF formulė yra kiekvieno laikotarpio pinigų srautų suma, padalyta iš vieno plius diskonto norma, pakelta iki laikotarpio galia #. Šiame straipsnyje DCF formulė suskaidoma į paprastus terminus su pavyzdžiais ir skaičiavimo vaizdo įrašu. Formulė naudojama verslo vertei nustatyti. Naudodamasis FCFE, analitikas gali nustatyti grynąją dabartinę vertę (GDV) Grynąją dabartinę vertę (GDV) Grynąją dabartinę vertę (GDV) yra visų būsimų pinigų srautų (teigiamų ir neigiamų) vertė per visą investicijos laikotarpį, diskontuota iki pateikti. NPV analizė yra savaiminio vertinimo forma ir yra plačiai naudojama finansų ir apskaitos srityse nustatant verslo vertę, investicinį saugumą ir įmonės nuosavo kapitalo vertę, kuri vėliau gali būti naudojama apskaičiuojant teorinę įmonės akcijų kainą.
FCFE skiriasi nuo nemokamų pinigų srautų į firmą (FCFF) nemokamų pinigų srautų į firmas (FCFF). FCFF arba nemokami pinigų srautai į firmą yra pinigų srautai, prieinami visiems verslo finansavimo teikėjams. skolų turėtojai, privilegijuotieji akcininkai, paprasti akcininkai, o tai nurodo visų bendrovės vertybinių popierių turėtojams (tiek investuotojams, tiek skolintojams) gautų pinigų sumą.
FCFE iš „CFO Formula“
Vienas iš būdų apskaičiuoti laisvą pinigų srautą į nuosavą kapitalą yra pagrįstas pinigų srautų iš operacijų (CFO) naudojimu iš įmonės pinigų srautų ataskaitos. Pinigų srautų ataskaita. Pinigų srautų ataskaitoje (oficialiai vadinamoje pinigų srautų ataskaitoje) pateikiama informacija apie kiek įmonė uždirbo ir panaudojo grynųjų per tam tikrą laikotarpį. Ją sudaro 3 skyriai: grynieji pinigai iš operacijų, grynieji pinigai iš investicijų ir pinigai iš finansavimo. . Pinigų srautas iš operacijų (taip pat žinomas kaip veiklos pinigų srautas) yra pinigų suma, kurią įmonė uždirbo vykdydama savo verslo veiklą, išskyrus finansinę ir investicinę veiklą.
Iš esmės aukščiau paminėtas metodas yra FCFE grynųjų pajamų metodo nuoroda. Primename, kad grynieji pinigai iš operacijų apskaičiuojami pagal šią formulę:
CFO = grynosios pajamos + nusidėvėjimas ir amortizacija - darbo kapitalas
Kur:
- CFO - pinigų srautai iš operacijų
- ΔDarbinis kapitalas - apyvartinio kapitalo pokytis
Tuo pačiu metu FCFE iš grynųjų pajamų apskaičiuojama pagal šią formulę:
FCFE = grynosios pajamos + nusidėvėjimas ir amortizacija - darbo kapitalas - „CapEx“ + grynasis skolinimasis
Taigi mes galime perrašyti aukščiau pateiktą formulę, pakeisdami pirmuosius tris kintamuosius pinigų srautų iš operacijų (CFO) skaičiumi:
FCFE = CFO - „CapEx“ + grynasis skolinimasis
Pirmiau pateikta formulė suteikia paprastesnį metodą apskaičiuoti FCFE, nes sumažėja naudojamų kintamųjų skaičius. Dėl šios priežasties skaičiavimo metodas yra tinkamesnis finansiniame modelyje, nes jis daro modelį nuoseklesnį ir suprantamesnį, supaprastinant modelio skaičiavimus.
FCFE iš CFO formulių ir finansinių ataskaitų
Analitikas, apskaičiuojantis laisvus pinigų srautus į nuosavą kapitalą pagal finansinį modelį, turi sugebėti greitai naršyti po įmonės finansines ataskaitas. Pagrindinė priežastis yra ta, kad visi duomenys, reikalingi metrikai apskaičiuoti, yra paimti iš finansinių ataskaitų. Toliau pateiktos gairės padės greitai ir teisingai įtraukti finansų direktoriaus apskaičiavimo FCFE į finansinį modelį.
- Pinigų srautas iš operacijų (CFO): CFO metrika apskaičiuojama pirmame įmonės pinigų srautų ataskaitos skyriuje.
- „CapEx“: Kapitalo išlaidas („CapEx“) galite rasti pinigų srautų ataskaitoje skyriuje „Pinigai iš investavimo“.
- Grynasis skolinimasis: Grynoji skolos suma taip pat pateikiama pinigų srautų ataskaitos skiltyje „Pinigai iš finansavimo“.
Susiję skaitymai
Dėkojame, kad perskaitėte Finansų vadovą, kaip apskaičiuoti FCFE iš finansų vadovo. Finansai siūlo finansinio modeliavimo ir vertinimo analitikui (FMVA) ™ FMVA® atestaciją. Prisijunkite prie 350 600 ir daugiau studentų, dirbančių tokiose įmonėse kaip „Amazon“, J. P. Morganas ir „Ferrari“ sertifikavimo programa tiems, kurie nori pakelti savo karjerą į kitą lygį. Norint toliau mokytis ir tobulėti karjeroje, bus naudingi šie finansų ištekliai:
- Kapitalo išlaidos Kapitalo išlaidos Kapitalo išlaidos (trumpiau - „Capex“) yra mokėjimas grynaisiais pinigais arba kreditu, norint įsigyti prekių ar paslaugų, kurios kapitalizuojamos balanse. Kitaip tariant, tai išlaidos, kurios kapitalizuojamos (t. Y. Nėra tiesiogiai įtraukiamos į sąnaudas pelno (nuostolių) ataskaitoje) ir laikomos „investicijomis“. Analitikai mano, kad „Capex“
- Geriausia finansinio modeliavimo praktika Geriausia finansinio modeliavimo patirtis Šis straipsnis skirtas skaitytojams suteikti informacijos apie geriausią finansinio modeliavimo praktiką ir lengvai sekantį nuoseklų finansinio modelio kūrimo vadovą.
- Akcininkai Nuosavybės Nuosavybės vertybiniai popieriai Nuosavybės vertybiniai popieriai (dar vadinami akcininkų nuosavybe) yra įmonės balanso sąskaita, kurią sudaro akcinis kapitalas ir nepaskirstytasis pelnas. Tai taip pat rodo likutinę turto vertę atėmus įsipareigojimus. Pertvarkydami pradinę apskaitos lygtį, gauname akcininkų nuosavybę = turtas - įsipareigojimai
- Trys finansinės ataskaitos Trys finansinės ataskaitos Trys finansinės ataskaitos yra pelno (nuostolių) ataskaita, balansas ir pinigų srautų ataskaita. Šie trys pagrindiniai teiginiai yra sudėtingi
