Proporcinga teisė yra teisinis terminas, apibūdinantis teisę, bet ne pareigą, kuri gali būti suteikta investuotojui išlaikyti savo pradinį procentinį nuosavybės lygį. balansą, kurį sudaro akcinis kapitalas ir nepaskirstytasis pelnas. Tai taip pat rodo likutinę turto vertę atėmus įsipareigojimus. Pertvarkydami pradinę apskaitos lygtį, gauname akcininkų nuosavą kapitalą = turtą - įsipareigojimus įmonėje per kitus finansavimo etapus.
Kitaip tariant, jei proporcingą teisę turintis investuotojas iš pradžių įsigijo 10% įmonės akcijų, tada jam ar jai suteikiama galimybė daugiau investuoti į kitus įmonės finansavimo etapus, siekiant išlaikyti 10% akcijų paketą. Sąvoka proporcinga teisė paprastai vartojama rizikos kapitalo finansavimui. Rizikos kapitalas Rizikos kapitalas yra finansavimo forma, teikianti lėšas ankstyvosioms, besiformuojančioms įmonėms, turinčioms didelį augimo potencialą, mainais į nuosavybę ar nuosavybės dalį. Rizikos kapitalistai rizikuoja investuoti į startuolių įmones, tikėdamiesi, kad uždirbę įmones jie uždirbs didelę grąžą. .
Kaip veikia proporcingos teisės?
Proporcingos teisės idėja iš esmės susijusi su praskiedimo samprata. Kiekvienas naujas nuosavybės finansavimo etapas reiškia naujų akcijų išleidimą. Išleidžiant naujas akcijas, dabartinių akcininkų (steigėjų „Steigėjų akcijų įkūrėjų“ akcijų dalis procentais reiškia nuosavybę, kuri suteikiama ankstyviesiems organizacijos steigėjams. Šios rūšies akcijos keliais svarbiais būdais skiriasi nuo parduodamų paprastųjų akcijų. Pagrindiniai skirtumai yra tai, kad (1) steigėjų akcijos gali būti išleidžiamos tik nominalia verte, ir (2) joje pateikiamas teisių suteikimo grafikas. Kitaip tariant, dabartiniai akcininkai praranda dalį savo balso galios, skaičiuojant procentais.
Siekdami išvengti tokio scenarijaus, investuotojai gali paprašyti bendrovės įtraukti nuostatą, suteikiančią jiems proporcingas teises. Tuomet proporcingą teisę turintis investuotojas gali išlaikyti savo kapitalo dalį ir balsavimo galią net išleisdamas naujas akcijas.
Atkreipkite dėmesį, kad proporcinga teisė nėra pareiga, ir ja gali būti naudojamasi jos turėtojo nuožiūra. Kai kurie investuotojai, turintys proporcingas teises, gali nepasinaudoti galimybe investuoti į kitus finansavimo etapus. Teisių atsisakymo priežastys yra prasti įmonės rezultatai ar plėtra, taip pat itin didelės papildomos investicijos, reikalingos pirminiam nuosavybės procentui išlaikyti.
Be to, kai kuriais atvejais investuotojai negauna proporcingų teisių. Kai kurios įmonės nusprendžia suteikti tokias teises vertingiems investuotojams, kurie padarė didelę įtaką verslui.
Proporcingos teisės paprastai suteikiamos investuotojams, kurie investuoja į ankstyvuosius finansavimo etapus arba jų prašo, A serijos finansavimas A serijos finansavimas (taip pat žinomas kaip A serijos turas arba A serijos finansavimas) yra vienas iš kapitalo pritraukimo etapų. procesą paleidus. Iš esmės A serijos etapas yra antrasis startuolių finansavimo etapas ir pirmasis rizikos kapitalo finansavimo etapas. . Investuotojai dažnai nenori pasinaudoti savo teisėmis vėlesniais finansavimo etapais dėl didelės reikalingos investicijų sumos.
Papildomi resursai
Ačiū, kad perskaitėte Finansų paaiškinimą apie proporcingą teisę. Finansai yra oficialus finansinio modeliavimo ir vertinimo analitiko (FMVA) ™ FMVA® sertifikavimo teikėjas. Prisijunkite prie 350 600 ir daugiau studentų, dirbančių tokiose įmonėse kaip „Amazon“, J. P. Morganas ir „Ferrari“ sertifikavimo programa, skirta visiems paversti pasaulinio lygio finansų analitikais.
Norėdami toliau mokytis ir tobulinti savo žinias apie finansinę analizę, labai rekomenduojame toliau pateiktus papildomus finansų išteklius:
- Angelas investuotojas Angelas investuotojas Angelas investuotojas yra asmuo ar įmonė, teikianti kapitalą pradedančioms įmonėms mainais į nuosavybės kapitalą ar konvertuojamą skolą. Jie gali skirti vienkartinę investiciją arba nuolatinę kapitalo injekciją, kad padėtų verslui pereiti sunkius ankstyvuosius etapus.
- Pageidaujamos akcijos Pageidautinos akcijos Lengvatinės akcijos (privilegijuotos akcijos, privilegijuotos akcijos) yra korporacijos akcijų nuosavybės klasė, kuri turi pirmumo teisę į bendrovės turtą, palyginti su paprastųjų akcijų akcijomis. Akcijos yra senesnės nei paprastosios, tačiau yra skolesnės, pavyzdžiui, obligacijos.
- Įgaliotasis balsavimas Įgaliotasis balsavimas Įgaliotasis balsavimas yra balsavimo teisės delegavimas atstovui pirminio balsų turėtojo vardu. Partija, gavusi įgaliojimą balsuoti, yra žinoma kaip įgaliotinė, o pirminis balsų turėtojas - pagrindinis. Ši koncepcija yra svarbi finansų rinkose, ypač valstybinėse įmonėse
- Teisių emisija Teisių emisija Teisių emisija yra teisių siūlymas esamiems bendrovės akcininkams, suteikiantis jiems galimybę pirkti papildomas akcijas tiesiogiai iš bendrovės su nuolaida
