Skolos priemonė yra ilgalaikių pajamų turtas, kuris teisiškai įpareigoja skolininką pateikti paskolos davėjui palūkanas ir pagrindinius mokėjimus. Pagrindinis mokėjimas Pagrindinė įmoka yra mokėjimas, lyginant su pradine skolos suma. Kitaip tariant, pagrindinė įmoka yra mokėjimas už paskolą, kuris sumažina likusią mokėtiną paskolos sumą, o ne taikomas mokant palūkanas už paskolą. .
Norint pasinaudoti skolų finansavimu, skolininkas turi sumokėti kreditoriui pagal iš anksto nustatytas sutarties sąlygas. Sutartyje turėtų būti nurodytas palūkanų mokėjimo grafikas, užstatas, jei taikoma, palūkanų norma, išpirkimo data, sandoriai ir jei skola yra konvertuojama.
Santrauka
- Skolos priemonės yra fiksuotų pajamų turtas, kuris teisiškai įpareigoja skolininką pateikti skolintojo palūkanas ir pagrindinius mokėjimus.
- Kai įmonė nori pritraukti kapitalą, ji gali pasirinkti pritraukti kapitalą naudodama viduje sukurtas lėšas, nuosavybės finansavimą ir skolų finansavimą.
- Skolos finansavimas gali būti didelis rizikos šaltinis verslui, visų pirma dėl padidėjusios likvidumo ir mokumo rizikos.
Bendrosios skolos priemonės
- Obligacijos
- Nuomos sutartys
- Vekseliai Vekseliai Vekselis reiškia finansinę priemonę, į kurią įeina rašytinis emitento pažadas sumokėti kitai šaliai - gavėjui - konkrečią pinigų sumą arba tam tikrą būsimą dieną, arba kai gavėjas reikalauja sumokėti. Į raštą turėtų būti įtrauktos visos sąlygos, susijusios su įsiskolinimu, įskaitant tai, kada ir kada
- Pažymos
- Hipotekos
- Iždo vekseliai
Kas yra obligacijos?
Obligacijos yra labiausiai paplitusi skolos priemonė. Obligacijos kuriamos pagal sutartį, vadinamą obligacijų indentūra. Tai yra fiksuotų pajamų vertybiniai popieriai, kurie pagal sutartį įpareigojami atlikti fiksuoto dydžio palūkanų mokėjimus ir grąžinti pagrindinę sumą suėjus terminui.
Obligacijų vertė padidėja, kai rinkos palūkanų normos mažėja. Iš to seka logika, kad dabartinė obligacijų būsimų pinigų srautų vertė yra mažesnė, kai taikoma didesnė diskonto norma.
Kaip kredito reitingai veikia skolos priemonės vertinimą?
Paprastai investuotojai teikia pirmenybę obligacijoms, kurių įsipareigojimų neįvykdymo tikimybė yra mažesnė; todėl rizikingesnės obligacijos turi kompensuoti investuotojams didesnę įsipareigojimų neįvykdymo tikimybę. Kredito reitingai Kredito reitingas Kredito reitingas yra konkrečios kredito agentūros nuomonė apie subjekto (vyriausybės, verslo ar asmens) gebėjimą ir norą visiškai ir per nustatytą terminą įvykdyti savo finansinius įsipareigojimus. Kredito reitingas taip pat reiškia tikimybę, kad skolininkas nevykdys įsipareigojimų. leisti investuotojams suskirstyti skolininkus pagal įsipareigojimų neįvykdymo tikimybę.
Šalys, korporacijos ir asmenys turi kredito reitingus, kurie turi tiesioginį priežastinį ryšį su subjekto galimybėmis gauti skolų finansavimą. Padidėjęs obligacijų reitingas padidins priemonės kainą, taigi ir padidins jos pajamingumą.
Kas išleidžia obligacijas?
Korporacijos
Įmonių obligacijas investuotojams gali išleisti finansų bendrovės ar nefinansinės bendrovės.
Vyriausybės subjektai
Pagrindiniai vyriausybės subjektai, reguliariai išleidžiantys obligacijas, yra šie:
1. Suverenios nacionalinės vyriausybės
Nacionalinės vyriausybės išleistos skolos priemonės - pavyzdžiai: JAV iždo obligacijos, Kanados iždo obligacijos ir kt.
2. Nesuvereni vyriausybės
Vyriausybės subjektai, kurie nėra nacionalinės vyriausybės, gali gauti skolų finansavimą per obligacijas - pavyzdžiai: valstybės vyriausybės obligacijos, savivaldybių obligacijos ir kt.
3. Beveik vyriausybiniai subjektai
Skolos priemonės, kurias išleidžia organizacijos, neatstovaujančios šalies vyriausybinės organizacijos, arba obligacijos
4. Viršvalstybiniai subjektai
Tokios pasaulinės organizacijos kaip Pasaulio bankas ir Tarptautinis valiutos fondas (TVF)
Skolos priemonių pranašumai
Jei įmonė tinkamai investuoja pasiskolintas lėšas per skolos priemones, tai gali padidinti pelningumą. Finansavimo per kreditorius procesas siekiant padidinti akcininkų turtus vadinamas svertu.
Jei investicijų grąža bus didesnė už palūkanų mokėjimus, skolininkas galės gauti pelno iš skolų finansavimo. Privačiojo kapitalo srityje įmonės investuoja naudodamosi išpirktais svertais. Leveraged Buyout (LBO) Sverto išpirkimas (LBO) yra sandoris, kai verslas įsigyjamas naudojant skolą kaip pagrindinį atlygio šaltinį. LBO sandoris paprastai įvyksta, kai privataus kapitalo įmonė (PE) skolinasi tiek, kiek gali, iš įvairių skolintojų (iki 70–80% pirkimo kainos), kad būtų pasiekta vidinė palūkanų norma, kai IRR yra> 20%. investicijos siekiant didesnės grąžos nei palūkanų mokėjimai.
Skolos priemonių trūkumai
Skolos finansavimas gali būti didelis rizikos šaltinis verslui, visų pirma padidėjus likvidumo ir mokumo rizikai. Likvidumas trukdomas, nes palūkanų mokėjimai priskiriami trumpalaikiams įsipareigojimams ir reiškia pinigų srautą per vienerius metus.
Likvidumas ir mokumas yra svarbūs veiksniai, į kuriuos reikia atsižvelgti, ypač vertinant įmonę remiantis tęstinumo principu. Skolų finansavimas yra populiarus tarp asmenų, įmonių ir vyriausybių.
Papildomi resursai
Finansai yra oficialus sertifikuoto bankų ir kreditų analitiko (CBCA) ™ CBCA ™ sertifikavimo teikėjas. Sertifikuoto bankų ir kreditų analitiko (CBCA) ™ akreditacija yra pasaulinis kredito analitikų standartas, apimantis finansus, apskaitą, kredito analizę, pinigų srautų analizę sandoros modeliavimas, paskolos grąžinimas ir kt. sertifikavimo programa, skirta visiems paversti pasaulinio lygio finansų analitikais.
Šie papildomi ištekliai bus labai naudingi, kad galėtumėte tapti pasaulinės klasės finansų analitiku ir išnaudoti visas savo karjeros galimybes:
- Skola prieš nuosavybės finansavimą Skola prieš nuosavo kapitalo finansavimą Skola prieš nuosavybės finansavimą - kuri yra geriausia jūsų verslui ir kodėl? Paprastas atsakymas yra tas, kad tai priklauso. Nuosavybės ir skolos sprendimas priklauso nuo daugelio veiksnių, tokių kaip dabartinė ekonominė padėtis, esama verslo kapitalo struktūra ir verslo gyvavimo ciklo stadija.
- Nuolatinis rūpestis Nuolatinis tęstinumo principas daro prielaidą, kad bet kuri organizacija artimiausioje ateityje tęs savo verslą. Principas reikalauja, kad kiekvienas sprendimas įmonėje būtų priimtas atsižvelgiant į verslo valdymą, o ne į jo likvidavimą.
- Įvykdymo neįvykdymo tikimybė Įvykdymo neįvykdymo tikimybė Įvykdymo tikimybė (PD) yra tikimybė, kad skolininkas neįvykdys paskolos grąžinimo ir yra naudojamas apskaičiuojant tikėtinus nuostolius iš investicijos.
- Užstato kokybė Užstato kokybė Užstato kokybė yra susijusi su bendra tam tikro turto, kurį įmonė ar fizinis asmuo nori pateikti kaip užtikrinimo priemonę, skolindamasis lėšų, būkle.
