Šis straipsnis apie finansų prognozavimą yra „Excel“ keturių pakopų finansinio prognozavimo modelio trečioji dalis ir daugiausia dėmesio skiriama nuosavybės, skolos ir palūkanų modeliavimui. Pelno (nuostolio) ataskaitos pajamų prognozių parengimas iki EBIT Pajamų ataskaita Pajamų ataskaita yra viena iš pagrindinių įmonės finansinių ataskaitų, rodanti jų pelną ir nuostolius per tam tikrą laikotarpį. Pelnas arba nuostolis nustatomas imant visas pajamas ir atėmus visas išlaidas tiek iš pagrindinės, tiek dėl ne pagrindinės veiklos. Ši ataskaita yra viena iš trijų ataskaitų, naudojamų tiek įmonių finansuose (įskaitant finansinį modeliavimą), tiek apskaitoje. ir balanso balanso prognozuojamas veiklos turtas Balansas yra viena iš trijų pagrindinių finansinių ataskaitų. Šios ataskaitos yra svarbiausios tiek finansiniam modeliavimui, tiek apskaitai. Balanse parodomas visas įmonės turtas ir tai, kaip šis turtas finansuojamas skolomis ar nuosavu kapitalu. Turtas = Įsipareigojimai + Nuosavas kapitalas, dabar galime pereiti pildyti balansą ir pajamų ataskaitą, prognozuodami skolos ir nuosavo kapitalo finansavimą.
Iki šio straipsnio pabaigos galėsite:
- Prognozuojamas skolų finansavimas ir susijusios palūkanų išlaidos
- Prognozuojamas nuosavo kapitalo finansavimas ir dividendai Dividendai Dividendai yra pelno ir nepaskirstytojo pelno dalis, kurią įmonė išmoka savo akcininkams. Kai įmonė gauna pelną ir kaupia nepaskirstytą pelną, tas pelnas gali būti arba reinvestuojamas į verslą, arba išmokėtas akcininkams kaip dividendas.
- Norėdami valdyti žiedines nuorodas, naudokite iteracinį ir analitinį metodus
Finansinių ataskaitų prognozavimas
Kapitalo struktūros prognozavimas Kapitalo struktūra Kapitalo struktūra reiškia skolos ir (arba) nuosavo kapitalo sumą, kurią įmonė naudoja savo veiklai finansuoti ir turtui finansuoti. Įmonės kapitalo struktūra įtakoja balansą ir pelno (nuostolių) ataskaitą per įvairius straipsnius, įskaitant dividendus ir palūkanų sąnaudas. Norint prognozuoti nuosavą kapitalą, reikia prognozuoti akcijų išleidimą ir atpirkimą, taip pat nepaskirstytojo pelno pokyčius. Nepaskirstyto pelno pokyčiai Nepaskirstytasis pelnas Nepaskirstytojo pelno formulė atspindi visas sukauptas grynąsias pajamas, įskaitytas iš visų akcininkams išmokėtų dividendų. Nepaskirstytasis pelnas yra balanso nuosavo kapitalo dalis ir atspindi verslo pelno dalį, kuri nėra paskirstoma kaip dividendai akcininkams, o yra rezervuota reinvestuoti, o tai labai lems prognozuojamos grynosios pajamos ir dividendai. Prognozuojant modelio nepaskirstytojo pelno pokyčius, vartotojai turėtų užpildyti nepaskirstytojo pelno palaikymo tvarkaraščio skyrių, panašiai kaip mes naudojome pastabą prognozuodami PP&E prognozuodami balanso straipsnius.
Norint prognozuoti skolą, reikia prognozuoti tiek trumpalaikę, tiek ilgalaikę skolą bei su tuo susijusias palūkanų išlaidas. Atlikę finansavimo prognozę, galime užpildyti pinigų skyrių ir taip užpildyti balansą. Trumpai tariant, pinigai nustatomi tiesiog kaip balanso balanso suma.
Kapitalo struktūros prognozavimas
Pirmas klausimas, kurį reikia užduoti prognozuojant finansavimo struktūrą: koks turėtų būti kapitalo ir skolos finansavimo padalijimas?
Norėdami atsakyti į šį klausimą, turime apsvarstyti sverto santykį, pvz., Skolos ir nuosavo kapitalo santykį, ir padengimo koeficientą, pvz., EBIT ir palūkanų išlaidas.
Paprastai paskolų sutarčių finansiniai paketai diktuoja maksimalų sverto koeficientą ir minimalų padengimo koeficientą, kurį galima įtraukti į mūsų modelį. Tačiau jei nėra informacijos apie sverto ar aprėpties informaciją, galime bent apsvarstyti vadovybės norą prisiimti papildomą skolą ar nuosavą kapitalą. Be to, galime naudoti dabartinį įmonės patekimo į skolų ir nuosavo kapitalo rinkas lygį.
Finansų prognozavimo praktika
Prognozuojant finansus, ypač prognozuojant kapitalo struktūrą, įskaitant nuosavą kapitalą, skolą ir palūkanas, reikia atsižvelgti į daug praktinio modeliavimo klausimų.
Pradžioje naudingas klausimas:
Kitaip tariant, ar jums reikia prognozuoti skolos lygį kaip nuosavo kapitalo daugiklį? Jei jums nereikia prognozuoti skolos lygio kaip nuosavo kapitalo, apsvarstykite galimybę naudoti pradinė skola apskaičiuoti palūkanas ir manyti, kad ilgalaikiai įsipareigojimai yra pastovūs. Tai leis jūsų modeliui būti paprastam ir paprastam. Dar svarbiau, kad sumažins žiedinių nuorodų galimybę. Prognozuojant kapitalo struktūrą, reikia atsižvelgti į daug praktinio modeliavimo klausimų.
Jei savo modelyje turite naudoti tikslines sverto sumas, kitas klausimas, kurį reikia užduoti: Kokio tikslumo lygio reikia modeliuojant kapitalo struktūrą? Jei jums reikia labai sudėtingai modeliuoti skolų ir nuosavybės vertybinių popierių išleidimą pagal pirmuosius principus, neišvengiamai sugeneruosite žiedines nuorodas, kurias reikia išspręsti. Žiedinių nuorodų sprendimai bus aptariami vėliau šiame straipsnyje.
Pusiaukelėje reikia sukurti savo modelį su vidutiniu sudėtingumo lygiu, kai skolai apskaičiuoti naudojami sverto koeficientai, o palūkanoms skaičiuoti - pradinė skola.
Žiedinės nuorodos
Skaičiuodami skolą ir palūkanų sąnaudas savo finansinėje prognozėje, galime naudoti pradinę skolą (kuri prilygsta praėjusių metų uždarymo skolai), šių metų pabaigos skolą arba vidutinę pradinių ir uždarymo skolų vertę. Naudojant vidutinę skolą paprastai gaunamos tiksliausios palūkanų išlaidos; tačiau tai taip pat gali sukelti apskritas nuorodas.
Problemos supratimas: vidutinės skolos žiedinės nuorodos
Paprastumo sumetimais apsvarstykite skolos priemonę (paskolą) be pagrindinės sumos grąžinimo ir kai prie esamos pagrindinės sumos pridedamos sukauptos palūkanos, o ne mokamos kiekvieną laikotarpį. Norint gauti uždarymo skolą, mums reikia dviejų skaičių: pradinės skolos ir sukauptų palūkanų išlaidų. Norėdami apskaičiuoti sukauptas palūkanų sąnaudas, mums reikia dar dviejų skaičių: palūkanų normos ir vidutinės skolos. Tačiau norint apskaičiuoti vidutinę skolą, mums reikia ir pradinės, ir uždaromosios skolos. Iš esmės, norint apskaičiuoti uždarymo skolą, mums reikia uždarymo skolos. Ši problema yra žiedinės nuorodos pavyzdys.
Žiedinių nuorodų sprendimas su iteracija
Norint rasti sprendimą, iteracija bando skirtingas modelio kintamųjų reikšmes. Kiekvienas pasikartojimo procesas vadinamas iteracija, o vienos iteracijos rezultatas naudojamas kaip kitos iteracijos pradinis taškas. Kompiuterių vartotojams, naudojantiems „Excel 2007“ ir naujesnes versijas, iteraciją galima pasiekti meniu „Failas“ arba „Office“ pasirinkdami „Parinktys“, tada pasirinkdami „Formulės“. Pažymėkite langelį „Įgalinti iteracijos skaičiavimą“.
„Mac“ vartotojams iteracinį skaičiavimą galima įjungti einant į programos meniu juostą „Excel“ -> „Nuostatos ->“ Skaičiavimas “, tada pažymėkite laukelį„ Naudoti iteracinį skaičiavimą “.
Žiedinės nuorodos: analitinis požiūris
Nors „Excel“ funkcija leidžia mums išspręsti žiedines nuorodas, ją taip pat reikia naudoti atsargiai, nes „Excel“ nebeperspėja vartotojų apie jokias papildomas žiedines nuorodas. Vietoj to, „Excel“ automatiškai bandys išspręsti šias žiedines nuorodas, o tai yra ypač pavojinga, jei yra keli žiedinės nuorodos sprendimai.
Toliau pateiktoje lygtyje pateikiamas analitinis sprendimas, kurį galima naudoti modeliuojant amortizuojančią skolą, kuri leidžia mums išvengti iteracijos funkcijos įjungimo.
Papildomi resursai
Dėkojame, kad perskaitėte Finansų vadovą dėl finansų (nuosavo kapitalo, skolos ir palūkanų) prognozavimo finansiniame modeliavime.
Finansai siūlo finansinio modeliavimo ir vertinimo analitikui (FMVA) ™ FMVA® atestaciją. Prisijunkite prie 350 600 ir daugiau studentų, dirbančių tokiose įmonėse kaip „Amazon“, J. P. Morganas ir „Ferrari“ sertifikavimo programa tiems, kurie nori pakelti savo karjerą į kitą lygį. Norint toliau mokytis ir tobulėti karjeroje, bus naudingi šie finansų ištekliai:
- Finansinio modeliavimo vadovas Nemokamas finansinio modeliavimo vadovas Šiame finansinio modeliavimo vadove pateikiami „Excel“ patarimai ir geriausia prielaidų, tvarkyklių, prognozavimo, trijų teiginių susiejimo, DCF analizės ir kt. Praktika.
- Geriausia finansinio modeliavimo praktika Geriausia finansinio modeliavimo patirtis Šis straipsnis skirtas skaitytojams suteikti informacijos apie geriausią finansinio modeliavimo praktiką ir lengvai sekantį nuoseklų finansinio modelio kūrimo vadovą.
- Finansinių modelių tipai Finansinių modelių tipai Dažniausiai pasitaikantys finansinių modelių tipai: 3 ataskaitų modelis, DCF modelis, susijungimų ir įsigijimų modelis, LBO modelis, biudžeto modelis. Atraskite 10 geriausių tipų
- Trijų ataskaitų 3 modelio ataskaita 3 ataskaitos modelis pajamų ataskaitą, balansą ir pinigų srautų ataskaitą susieja su vienu dinamiškai susijusiu finansiniu modeliu. Pavyzdžiai, vadovas
