„Krikštatėvio“ pasiūlymas iš esmės yra toks juokingai palankus pasiūlymas, kad jo atsisakyti būtų finansinės atsakomybės atsisakymas. Patikėjimo pareiga Patikėjimo pareiga yra atsakomybė, kurią patikėtiniai turi atlikti, kai bendrauja su kitomis partijomis, ypač susijusiais su finansiniais klausimais. Į. Dažniausiai tai įvyksta susijungimų ir įsigijimų kontekste, ir tai reiškia vienos bendrovės pasiūlymą pirkti ar perimti kitą įmonę.
Krikštatėvio konkurso pasiūlymas
Krikštatėvio pasiūlymas paprastai yra konkurso pasiūlymas Konkurso pasiūlymas Konkurso pasiūlymas yra pasiūlymas, kurį investuotojas pateikia viešai prekiaujamos bendrovės akcininkams. Siūlomas konkursas arba jų akcijų pardavimas už konkrečią kainą iš anksto nustatytu laiku. Kai kuriais atvejais konkurso pasiūlymą gali pateikti daugiau nei vienas asmuo, pavyzdžiui, investuotojų grupė ar kita įmonė. Konkurso pasiūlymai yra dažniausiai naudojama įsigijimo priemonė. Tai reiškia, kad įmonė ar investuotojas pateikia pasiūlymą tikslinės bendrovės akcininkams. Potencialus įsigyjantis investuotojas siūlo sumokėti akcininkams absurdiškai palankią sumą už jų akcijas - pavyzdžiui, akcininkams siūlo 80 USD už akciją, kai dabartinė rinkos kaina yra tik 50 USD už akciją.
Viena iš priežasčių, kodėl „Krikštatėvio“ pasiūlymai yra tokie veiksmingi, yra ta, kad bendrovė gali pasiūlyti akcininkams palankų sandorį be tikslinės įmonės direktorių tarybos leidimo ar dalyvavimo. Direktorių taryba. . Kiekviena akcinė bendrovė pagal įstatymą privalo įrengti direktorių tarybą; ne pelno organizacijos ir daugelis privačių bendrovių, nors ir neprivalo, bet taip pat įsteigti direktorių tarybą. . Asmuo ar grupė, atstovaujanti įsigyjančiai įmonei, gali pateikti pasiūlymą ir tiesiogiai bendrauti su tiksliniais akcininkais.
Krikštatėvio pasiūlymo kilmė
Sąvoka „Krikštatėvio pasiūlymas“ kilo iš klasikinio 1972 m. Mafijos filmo - „Krikštatėvis“ - kuriame patriarchas, kurį vaidina Marlonas Brando, kalba apie tai, kad kažkas turi „pasiūlymą, kurio negali atsisakyti“. Tačiau filme pasiūlymo sunku atsisakyti ne todėl, kad jis toks patrauklus, o dėl sunkių pasekmių, kurioms gresia, jei pasiūlymas nebus priimtas.
Tačiau perėmimo pasaulyje Krikštatėvio pasiūlymas yra labiau patrauklus pažadas nei siaubinga grėsmė - tokia pelninga, kad priimančioji šalis būtų kvaila atsisakyti.
Krikštatėvio pasiūlymo pavyzdys
Krikštatėvio pasiūlymai yra ypač dažni susijungimų ir įsigijimų atveju, ypač priešiško perėmimo kontekste. „Hostile“ perėmimas. „Priešiškas“ perėmimas susijungimų ir įsigijimų (įsigijimų ir įsigijimų) atveju yra kitos įmonės (vadinamos įsigyjančiaja) tikslinės bendrovės įsigijimas, einant tiesiai pas tikslinės bendrovės akcininkus, pateikiant konkursą arba balsuojant pagal įgaliojimą. Skirtumas tarp priešiško ir draugiško. Esant tokiai situacijai, tikslinė įmonė nenori būti įsigyta. Tačiau pasiūlymą teikianti įmonė - potencialus įsigyjantis asmuo - tikslinės bendrovės akcininkams pateikia beveik nenugalimą pasiūlymą, siekdamas gauti kontrolinį akcijų paketą tikslinėje įmonėje.
Esant tokiai situacijai, tikslinės bendrovės valdyba negali atkalbėti akcininkų nuo pasiūlymo atsisakymo, nes tai padarius tikriausiai būtų pažeista jos patikėtinė atsakomybė veikti akcininkų labui. Dar kartą apsvarstykite pavyzdį, kai siūloma 80 USD už akciją parduoti akcijas atviroje rinkoje tik už 50 USD už akciją. Susidūrę su tokiu aukščiausios kokybės pasiūlymu, tikėtina, kad keli akcininkai jo atsisakys.
Galutinis žodis
Krikštatėvio pasiūlymas reiškia „pasiūlymą, kurio negalima atsisakyti“. Toks pasiūlymas yra naudingas tiek pasiūlymą pratęsiančiai šaliai, tiek pasiūlymą gaunantiems akcininkams. Akcininkai gali gauti gražų pelną, padėdami įsigyjančiam asmeniui gauti norimą nuosavybės dalį tikslinėje įmonėje.
Papildomi resursai
Finansai yra oficialus pasaulinio finansų modeliavimo ir vertinimo analitiko (FMVA) ™ FMVA® sertifikavimo teikėjas. Prisijunkite prie 350 600 ir daugiau studentų, dirbančių tokiose įmonėse kaip „Amazon“, „JP Morgan“ ir „Ferrari“ sertifikavimo programa, skirta padėti visiems tapti pasaulinio lygio finansų analitikais. . Norėdami toliau siekti karjeros, naudingi toliau nurodyti papildomi finansų ištekliai:
- Aušros reidas Aušros reidas Aušros antskrydis reiškia staigų potencialaus įsigyjančiojo didžiulį tikslinės bendrovės akcijų skaičiaus įsigijimą, kai tik atsidaro rinka („aušra“). Aušros antskrydį paprastai vykdo potenciali įsigyjanti įmonė priešiško perėmimo kontekste.
- Draugiškas perėmimas Draugiškas perėmimas Susijungimų ir įsigijimų atveju draugiškas perėmimas yra tikslinės bendrovės įsigijimas įsigyjančiam asmeniui (siūlytojui) gavus tikslinės bendrovės vadovybės ir valdybos sutikimą ar pritarimą.
- Įsigijimų ir įsigijimų procesas Susijungimų įsigijimai Susijungimų ir įsigijimų procesas Šiame vadove aprašomi visi įsigijimų ir įsigijimų proceso etapai. Sužinokite, kaip įvykdyti susijungimai, įsigijimai ir sandoriai. Šiame vadove mes apibūdinsime įsigijimo procesą nuo pradžios iki pabaigos, įvairius pirkėjų tipus (strateginius ir finansinius pirkimus), sinergijos svarbą ir sandorių išlaidas
- „Takeover Premium“ „Takeover Premium“ Perėmimo premija yra skirtumas tarp įmonės rinkos vertės (arba numatomos vertės) ir faktinės kainos jai įsigyti. Perėmimo premija yra papildoma visų akcijų įsigijimo jungiantis ir įsigyjant kaina. Priemoka mokama dėl (1) kontrolės vertės ir (2) sinergijos vertės
