Santykių analizė yra populiari finansinės analizės technika. Jis naudojamas vizualizuoti ir išgauti informaciją iš finansinių ataskaitų. Trys finansinės ataskaitos Trys finansinės ataskaitos yra pelno (nuostolių) ataskaita, balansas ir pinigų srautų ataskaita. Šie trys pagrindiniai teiginiai yra sudėtingi. Pagrindinis dėmesys skiriamas santykiams, atspindintiems pelningumą, efektyvumą, finansinį svertą. Sverto finansavimas Finansinis svertas yra strategija, kurią įmonės naudoja didindamos turtą, pinigų srautus ir grąžą, nors taip pat gali padidinti nuostolius. Yra du pagrindiniai sverto tipai: finansinis ir veiklos. Siekdama padidinti finansinį svertą, įmonė gali skolintis kapitalo išleisdama fiksuotų pajamų vertybinius popierius arba skolindamasi pinigų tiesiogiai iš skolintojo. Veiklos sverto gali ir kita svarbi informacija apie verslą. Santykiai gali būti naudojami tiek horizontaliai, tiek vertikaliai analizei. Nors tai yra populiari analizės forma, yra daugybė koeficiento analizės apribojimų, kuriuos finansų analitikai FMVA® Certification prisijungia prie 350 600 ir daugiau studentų, dirbančių tokiose kompanijose kaip „Amazon“, J. P. Morganas ir „Ferrari“.
Vaizdas: rodiklių piramidė iš finansų finansinės analizės kurso.
Vienas iš pagrindinių veiksnių atliekant santykio analizę yra palyginimas su etaloninėmis pramonės įmonėmis. Tokio tipo finansinė analizė gali būti naudinga tiek vidaus valdymui, tiek įmonės struktūrai. Bendrovės struktūra reiškia skirtingų padalinių ar verslo padalinių organizavimą įmonėje. Priklausomai nuo įmonės tikslų ir pramonės bei įmonės analitikų, nes tai suteikia reikšmingų įžvalgų iš finansinių ataskaitų.
Kaip ir naudojant bet kurią finansinės analizės metodiką, yra keli santykio analizės apribojimai. Labai svarbu žinoti šiuos apribojimus, kad būtų išvengta klaidinančių išvadų.
Kokie yra santykio analizės apribojimai?
Keletas svarbiausių santykio analizės apribojimų yra šie:
- Istorinė informacija: Analizėje naudojama informacija yra pagrįsta realiais ankstesniais bendrovės paskelbtais rezultatais. Todėl santykio analizės metrika nebūtinai atspindi būsimą įmonės veiklą.
- Infliacinis poveikis: Finansinės ataskaitos yra skelbiamos periodiškai, todėl tarp kiekvieno leidimo yra laiko skirtumų. Jei infliacija Infliacija Infliacija yra ekonominė sąvoka, nurodanti prekių kainų lygio padidėjimą per nustatytą laikotarpį. Kainų lygio kilimas reiškia, kad tam tikros ekonomikos valiuta praranda perkamąją galią (t. Y. Mažiau galima nusipirkti už tą pačią pinigų sumą). laikotarpiais, realios kainos finansinėse ataskaitose neatsispindi. Taigi skirtingų laikotarpių skaičiai nėra palyginami, kol jie nėra pakoreguoti atsižvelgiant į infliaciją.
- Apskaitos politikos pakeitimai: Jei įmonė pakeitė apskaitos politiką ir procedūras, tai gali reikšmingai paveikti finansinę atskaitomybę. Šiuo atveju pagrindinė finansinė metrika, naudojama atliekant santykio analizę, yra pakeista, o finansiniai rezultatai, užfiksuoti po pakeitimo, nėra palyginami su rezultatais, užfiksuotais prieš pakeitimą. Analitikas turi būti informuotas apie apskaitos politikos pakeitimus. Atlikti pakeitimai paprastai pateikiami finansinių ataskaitų skyriaus pastabose.
- Veiklos pokyčiai: Bendrovė gali žymiai pakeisti savo veiklos struktūrą, pradedant tiekimo grandinės strategija ir baigiant parduodamu produktu. Kai įvyksta reikšmingi veiklos pokyčiai, palyginus finansinę metriką prieš ir po operacijos pakeitimo, galima padaryti klaidinančias išvadas apie įmonės veiklą ir ateities perspektyvas.
- Sezoniniai efektai: Analitikas turėtų žinoti apie sezoninius veiksnius, kurie gali lemti santykio analizės apribojimus. Nesugebėjimas pritaikyti santykio analizės atsižvelgiant į sezoniškumą gali sukelti klaidingą analizės rezultatų aiškinimą.
- Finansinių ataskaitų tvarkymas: Santykių analizė grindžiama informacija, kurią įmonė pateikia savo finansinėse ataskaitose. Bendrovės vadovybė gali manipuliuoti šia informacija norėdama pranešti apie geresnį rezultatą nei faktiniai jos rezultatai. Vadinasi, santykio analizė gali tiksliai neatspindėti tikrojo verslo pobūdžio, nes klaidinga informacijos pateikimas nenustatomas atliekant paprastą analizę. Svarbu, kad analitikas žinotų apie šias galimas manipuliacijas ir visada atliktų išsamų išsamų patikrinimą. Patikimas patikrinimas yra galimo sandorio ar investavimo galimybės tikrinimo, tyrimo ar audito procesas siekiant patvirtinti visus svarbius faktus ir finansinę informaciją bei patikrinti dar ką nors, kas buvo iškelta per įsigijimo ir įsigijimo sandorį ar investavimo procesą. Atliekamas išsamus patikrinimas prieš sandoriui baigiantis. prieš priimdamas kokias nors išvadas.
Papildomi resursai
Dėkojame, kad perskaitėte Finansų vadovą dėl koeficiento analizės apribojimų. Finansai siūlo finansinio modeliavimo ir vertinimo analitikui (FMVA) ™ FMVA® atestaciją. Prisijunkite prie 350 600 ir daugiau studentų, dirbančių tokiose įmonėse kaip „Amazon“, J. P. Morganas ir „Ferrari“ sertifikavimo programa tiems, kurie nori pakelti savo karjerą į kitą lygį. Norint toliau mokytis ir tobulėti karjeroje, bus naudingi šie finansų ištekliai:
- Geriausia finansinio modeliavimo praktika Geriausia finansinio modeliavimo patirtis Šis straipsnis skirtas skaitytojams suteikti informacijos apie geriausią finansinio modeliavimo praktiką ir lengvai sekantį nuoseklų finansinio modelio kūrimo vadovą.
- Finansinės analizės rodiklių žodynėlis Finansinės analizės rodiklių žodynėlis Terminų ir bendrųjų finansinės analizės rodiklių terminų apibrėžtys. Svarbu suprasti šiuos svarbius terminus.
- Pelningumo rodikliai Pelningumo rodikliai Pelningumo rodikliai yra finansinė metrika, kurią analitikai ir investuotojai naudoja vertindami ir įvertindami įmonės gebėjimą generuoti pajamas (pelną), palyginti su pajamomis, balanso turtu, veiklos sąnaudomis ir akcininkų nuosavybe per tam tikrą laikotarpį. . Jie parodo, kaip gerai įmonė panaudoja savo turtą pelnui gauti
- Jautrumo analizė Kas yra jautrumo analizė? Jautrumo analizė yra priemonė, naudojama finansiniam modeliavimui analizuoti, kaip skirtingos nepriklausomų kintamųjų rinkinio reikšmės veikia priklausomą kintamąjį
