Nepastovumas yra vertybinio popieriaus kainos svyravimų rodiklis. Apyvartiniai vertybiniai popieriai Apyvartiniai vertybiniai popieriai yra neribotos trumpalaikės finansinės priemonės, išleidžiamos nuosavybės vertybiniams popieriams arba viešai listinguojamos bendrovės skolos vertybiniams popieriams. Emisiją išleidusi bendrovė sukuria šias priemones aiškiam tikslui surinkti lėšų tolesnei verslo veiklai ir plėtrai finansuoti. su laiku. Jis nurodo rizikos lygį, susijusį su vertybinių popierių kainos pokyčiais. Investuotojai ir prekybininkai Šeši pagrindiniai prekybininkų įgūdžiai Beveik kiekvienas gali tapti prekybininku, tačiau norint būti vienu iš pagrindinių prekybininkų reikia ne tik investicinio kapitalo ir trijų dalių kostiumo. Turėkite omenyje: yra jūra asmenų, norinčių prisijungti prie prekybininkų meistrų gretų ir parsinešti namo su tokiu titulu susijusių pinigų. apskaičiuoti vertybinių popierių nepastovumą, kad būtų galima įvertinti ankstesnius kainų pokyčius, kad būtų galima numatyti jų būsimus pokyčius.
Nepastovumas nustatomas naudojant standartinį nuokrypį arba beta beta. Investicinio vertybinio popieriaus (t. Y. Akcijų) beta (β) yra jo grąžos nepastovumo, palyginti su visa rinka, matavimas. Jis naudojamas kaip rizikos matas ir yra neatsiejama kapitalo turto kainodaros modelio (CAPM) dalis. Didesnės beta versijos bendrovė turi didesnę riziką ir didesnę tikėtiną grąžą. . Standartinis nuokrypis matuoja dispersijos dydį vertybinių popierių kainose. Beta nustato vertybinių popierių nepastovumą, palyginti su visos rinkos. Beta galima apskaičiuoti naudojant regresijos analizę.
Nepastovumo tipai
1. Istorinis nepastovumas
Tai matuoja vertybinių popierių kainų svyravimus praeityje. Jis naudojamas prognozuoti būsimus kainų pokyčius, remiantis ankstesnėmis tendencijomis. Tačiau jis nepateikia įžvalgos apie ateities tendenciją ar vertybinių popierių kainos kryptį.
2. Numanomas nepastovumas
Tai reiškia pagrindinio turto nepastovumą, kuris grąžins teorinę pasirinkimo sandorio vertę. Pasirinkimai: pareikalavimai ir pirkimai Opcionas yra išvestinių finansinių priemonių sutarties forma, suteikianti turėtojui teisę pirkti, bet ne įpareigoti pirkti turtą. iki tam tikros datos (galiojimo pabaigos datos) už nurodytą kainą (streiko kainą). Yra dviejų tipų parinktys: skambučiai ir skambučiai. JAV pasirinkimo sandoriai gali būti vykdomi bet kuriuo metu, lygūs dabartinei opciono rinkos kainai. Numanomas nepastovumas yra pagrindinis pasirinkimo sandorių kainodaros parametras. Tai pateikia perspektyvų aspektą apie galimus būsimus kainų svyravimus.
Apskaičiuojant t
Paprasčiausias būdas nustatyti vertybinių popierių nepastovumą yra apskaičiuoti standartinį nuokrypį. Standartinis nuokrypis. Statistikos požiūriu, duomenų rinkinio standartinis nuokrypis yra nuokrypių tarp stebėjimo verčių, esančių jo kainose per tam tikrą laikotarpį, dydžio matas. laiko. Tai galima padaryti atlikus šiuos veiksmus:
- Surinkite ankstesnes vertybinių popierių kainas.
- Apskaičiuokite vidutinę ankstesnių vertybinių popierių kainą (vidurkį).
- Nustatykite skirtumą tarp kiekvienos rinkinio kainos ir vidutinės kainos.
- Išskleiskite ankstesnio veiksmo skirtumus.
- Sumuokite kvadratų skirtumus.
- Skirstykite kvadratus nuo bendro kainų skaičiaus rinkinyje (raskite dispersiją).
- Apskaičiuokite skaičiaus, gauto per ankstesnį veiksmą, kvadratinę šaknį.
Imties skaičiavimas
Norite sužinoti ABC Corp. pastarųjų keturių dienų akcijų nepastovumą. Akcijų kainos pateikiamos žemiau:
- 1 diena - 10 USD
- 2 diena - 12 USD
- 3 diena - 9 USD
- 4 diena - 14 USD
Norėdami apskaičiuoti kainų nepastovumą, turime:
- Raskite vidutinę kainą:$10 + $12 + $9 + $14 / 4 = $11.25
- Apskaičiuokite skirtumą tarp kiekvienos kainos ir vidutinės kainos:
1 diena: 10 - 11.25 = -1.25
2 diena: 12 - 11.25 = 0.75
3 diena: 9 - 11.25 = -2.25
4 diena: 14 - 11.25 = 2.75
- Kvadratinis skirtumas nuo ankstesnio veiksmo:
1 diena: (-1,25) 2 = 1.56
2 diena: (0,75) 2 = 0.56
3 diena: (-2,25) 2 = 5.06
4 diena: (2.75) 2 = 7.56
- Sumuokite kvadratų skirtumus:
1.56 + 0.56 + 5.06 + 7.56 = 14.75
- Raskite dispersiją:
Dispersija = 14,75 / 4 = 3.69
- Raskite standartinį nuokrypį:
Standartinis nuokrypis = 1.92 (kvadratinė šaknis iš 3,69)
Standartinis nuokrypis rodo, kad „ABC Corp.“ akcijų kaina paprastai skiriasi nuo vidutinės akcijų kainos 1,92 USD.
Papildomi resursai
Ačiū, kad perskaitėte Finansų nepastovumo paaiškinimą. Finansai yra oficialus finansinio modeliavimo ir vertinimo analitiko (FMVA) ™ FMVA® sertifikavimo teikėjas. Prisijunkite prie 350 600 ir daugiau studentų, dirbančių tokiose įmonėse kaip „Amazon“, J. P. Morganas ir „Ferrari“ paskyrimas finansų analitikams. Jei norite toliau mokytis ir siekti karjeros, šie papildomi ištekliai bus naudingi:
- Finansų beta versijos vadovas Beta Investicinio vertybinio popieriaus (t. Y. Akcijų) beta (β) yra jo grąžos nepastovumo, palyginti su visa rinka, matavimas. Jis naudojamas kaip rizikos matas ir yra neatsiejama kapitalo turto kainodaros modelio (CAPM) dalis. Didesnės beta versijos bendrovė turi didesnę riziką ir didesnę tikėtiną grąžą.
- Rinkos rizikos premija Rinkos rizikos premija Rinkos rizikos premija yra papildoma grąža, kurios investuotojas tikisi turėdamas rizikingą rinkos portfelį, o ne nerizikingą turtą.
- Rizikos vertė (VAR) Rizikos vertė (VaR) Rizikos vertė (VaR) įvertina investicijos riziką. VaR matuoja galimą nuostolį, kuris tam tikru laikotarpiu gali atsirasti investiciniame portfelyje.
- VIX VIX Čikagos valdybos pasirinkimų birža (CBOE) sukūrė VIX (CBOE nepastovumo indeksą), kad pamatuotų 30 dienų numatomą JAV akcijų rinkos nepastovumą, kartais vadinamą „baimės indeksu“. „VIX“ yra pagrįstas „S&P 500“ indekso pasirinkimo sandorių kainomis
