Sindikuotą paskolą siūlo grupė skolintojų, kurie kartu teikia kreditą stambiam skolininkui. Skolininkas gali būti korporacija. Korporacija yra juridinis asmuo, kurį privatūs asmenys, akcininkai ar akcininkai sukūrė, siekdami pelno. Korporacijoms leidžiama sudaryti sutartis, paduoti į teismą ir pareikšti ieškinį, turėti nuosavą turtą, atsisakyti federalinių ir valstybinių mokesčių bei skolintis pinigų iš finansinių institucijų. , individualus projektas ar vyriausybė. Kiekvienas sindikato kreditorius įneša dalį paskolos sumos, ir jie visi prisiima skolinimo riziką. Vienas iš skolintojų veikia kaip valdytojas (organizuojantis bankas), kuris administruoja paskolą kitų sindikato kreditorių vardu. Sindikatas gali būti įvairių rūšių paskolų derinys, kurių kiekviena turi skirtingus grąžinimo terminus, dėl kurių susitarta derybų metu. Derybų taktika Derybos yra dviejų ar daugiau žmonių dialogas, kurio tikslas - pasiekti sutarimą dėl klausimo ar klausimų, kur egzistuoja konfliktas. Gerą derybų taktiką svarbu žinoti derybų šalims, norint, kad jų šalis laimėtų, arba sukuriant abiejų šalių abiejų pusių naudą. tarp skolintojų ir skolininko.
Paskolų sindikatas įvyksta, kai vienam skolininkui reikia didelės paskolos (1 mln. USD ar daugiau), kurios vienas paskolos davėjas gali nepajėgti suteikti, arba kai paskola nepatenka į skolintojo rizikos poziciją. Skolintojai - geriausi JAV bankai. Pasak JAV federalinės indėlių draudimo korporacijos, 2014 m. Vasario mėn. JAV buvo 6 799 FDIC apdrausti komerciniai bankai. Šalies centrinis bankas yra Federalinis rezervų bankas, kuris atsirado po to, kai buvo priimtas 1913 m. Federalinių rezervų įstatymas sudarė sindikatą, leidžiantį jiems paskirstyti riziką ir dalintis finansine galimybe. Kiekvieno skolintojo atsakomybė apsiriboja jų dalimi visos paskolos. Visų sindikato narių sutartis yra numatyta vienoje paskolos sutartyje.
Norėdami sužinoti metodus, kaip analizuoti įmonės finansinius duomenis, peržiūrėkite Finansų finansinės analizės pagrindų kursą.
Sindikuotos paskolos dalyviai
Tie, kurie dalyvauja paskolų sindikavime, gali skirtis, tačiau tipiški dalyviai yra šie:
1. Susitarimas dėl banko
Organizuojantis bankas taip pat žinomas kaip pagrindinis valdytojas, ir skolininkas jį įgalioja organizuoti finansavimą pagal konkrečias sutartas paskolos sąlygas. Bankas turi įsigyti kitų skolinančių šalių, norinčių dalyvauti skolinimo sindikate ir pasidalinti su tuo susijusiomis skolinimo rizikomis. Finansinės sąlygos, dėl kurių susitarė susitaręs bankas ir paskolos gavėjas, pateikiamos terminų lapo terminų lapo šablone. Atsisiųskite mūsų terminų lapo šablono pavyzdį. Terminų žiniaraštyje pateikiamos pagrindinės investavimo galimybės ir neįpareigojančios sutarties sąlygos.
Terminų lape pateikiama išsami paskolos suma, grąžinimo grafikas Skolos grafikas Skolos grafike pateikiama visa įmonės skola pagal grafiką, atsižvelgiant į jos terminą ir palūkanų normą. Atliekant finansinį modeliavimą, palūkanų sąnaudų srautai, palūkanų norma, paskolos trukmė ir visi kiti su paskola susiję mokesčiai. Organizuojantis bankas turi didelę paskolos dalį ir bus atsakingas už pinigų srautų paskirstymą kitiems dalyvaujantiems skolintojams.
2. Agentas
Agentas sindikuotoje paskoloje tarnauja kaip sąsaja tarp skolininko ir skolintojų ir yra skolingas sutartinę prievolę tiek skolininkui, tiek skolintojams. Agento vaidmuo skolintojams yra suteikti jiems informaciją, leidžiančią pasinaudoti savo teisėmis pagal sindikuotos paskolos sutartį. Tačiau atstovas neturi patikėjimo pareigos ir neprivalo konsultuoti skolininko ar skolintojų. Agento pareiga daugiausia yra administracinė.
3. Patikėtinis
Patikėtinis yra atsakingas už skolininko turto saugumą skolintojų vardu. Sindikuotų paskolų struktūros vengia suteikti garantiją atskiriems skolintojams atskirai, nes praktika sindikatui kainuotų brangiai. Nevykdymo atveju patikėtinis yra atsakingas už užtikrinimo užtikrinimą pagal skolintojų nurodymus. Todėl patikėtinis turi tik fiduciarinę pareigą skolintojams sindikate.
Sindikuotos paskolos privalumai
Šie yra pagrindiniai sindikuotos paskolos pranašumai:
1. Mažiau laiko ir pastangų
Kredito gavėjas neprivalo susitikti su visais sindikato kreditoriais, kad derėtųsi dėl paskolos sąlygų. Greičiau skolininkui tereikia susitikti su susitarusiu banku, kad derėtųsi ir susitartų dėl paskolos sąlygų. Tuomet organizatorius atlieka didesnį sindikato įkūrimo darbą, įtraukia kitus skolintojus ir aptaria su jais paskolos sąlygas, kad nustatytų, kiek kreditų prisidės kiekvienas skolintojas.
2. Paskolos sąlygų įvairinimas
Kadangi sindikuotą paskolą įneša keli skolintojai, paskolą galima suskirstyti į įvairias paskolas ir vertybinius popierius. Skirtingos paskolų rūšys siūlo skirtingas palūkanų rūšis, pavyzdžiui, fiksuotas ar kintamas palūkanų normas Kintama palūkanų norma Kintama palūkanų norma reiškia kintamą palūkanų normą, kuri keičiasi per skolos įsipareigojimo laikotarpį. Tai priešinga fiksuotai palūkanų normai. , kuris skolininkui daro jį lankstesnį. Be to, skolinimasis skirtingomis valiutomis apsaugo skolininką nuo valiutos rizikos, atsirandančios dėl išorinių veiksnių, tokių kaip infliacija, vyriausybės įstatymai ir politika.
3. Didelė suma
Paskolų sindikavimas leidžia skolininkams pasiskolinti dideles sumas kapitalo reikalaujantiems projektams finansuoti. Didelė korporacija ar vyriausybė gali pasiskolinti didžiulę paskolą finansuoti didelę įrangos nuomą, susijungimus ir finansuoti telekomunikacijų, naftos chemijos, kasybos, energetikos, transporto ir kt. Sandorius. Vienas skolintojas negalėtų surinkti lėšų tokiems projektams finansuoti, todėl , kai keli kreditoriai teikia finansavimą, tokius projektus lengva įgyvendinti.
4. Teigiama reputacija
Kelių skolintojų dalyvavimas finansuojant skolininko projektą yra gero skolininko rinkos įvaizdžio sustiprinimas. Paskolos gavėjai, sėkmingai mokėję sindikuotąsias paskolas, praeityje užsitikrino teigiamą skolintojų reputaciją, todėl ateityje jiems bus lengviau naudotis kredito įstaigų galimybėmis.
Susiję skaitymai
Dėkojame, kad perskaitėte Finansų paaiškinimą apie sindikuotą paskolą. Finansai siūlo finansinio modeliavimo ir vertinimo analitikui (FMVA) ™ FMVA® atestaciją. Prisijunkite prie 350 600 ir daugiau studentų, dirbančių tokiose įmonėse kaip „Amazon“, J. P. Morganas ir „Ferrari“ sertifikavimo programa tiems, kurie nori pakelti savo karjerą į kitą lygį. Norint toliau mokytis ir tobulėti karjeroje, bus naudingi šie finansų ištekliai:
- Skolos paktas Skolos sandoriai Skolos sandoriai yra apribojimai, kuriuos skolintojai (kreditoriai, skolų turėtojai, investuotojai) sudarė skolinimo sutartis, siekdami apriboti skolininko (skolininko) veiksmus.
- Jaunesnysis segmentas Jaunesnysis segmentas Jaunesnioji dalis yra neužtikrinta skola, kurios grąžinimo prioritetas yra žemesnis nei kitų skolų įsipareigojimų neįvykdymo atveju. Taip pat vadinama subordinuota skola
- Įsipareigojimo raštas Įsipareigojimo raštas Įsipareigojimo raštas yra oficialus privalomas skolintojo ir skolininko susitarimas. Jame apibūdinamos paskolos sąlygos ir būsimos paskolos pobūdis. Tai tarnauja kaip susitarimas, kuriuo pradedamas oficialus paskolos skolinimosi procesas.
- Vyresnioji ir subordinuotoji skola Vyresnioji ir subordinuotoji skola Norint suprasti pirmojo ir subordinuotojo skolą, pirmiausia turime peržiūrėti kapitalo paketą. Kapitalo paketas užima prioritetą skirtingiems finansavimo šaltiniams. Pirmenybės ir subordinuotos skolos nurodo jų reitingą įmonės kapitalo pakete. Likvidavimo atveju pirmiausia išmokama pirmalaikė skola
