Skolos ir nuosavo kapitalo santykis (dar vadinamas „skolos ir nuosavo kapitalo santykiu“, „rizikos koeficientu“ arba „skolinimais“) yra sverto koeficientas. Sverto koeficientas Sverto koeficientas rodo verslo subjekto skolos lygį, palyginti su kitomis kitomis sąskaitomis. balanse, pelno (nuostolių) ataskaitoje arba pinigų srautų ataskaitoje. „Excel“ šablonas, apskaičiuojantis bendros skolos ir finansinių įsipareigojimų svorį, palyginti su bendru akcininkų nuosavu kapitalu. Akcininkų nuosavybės vertybinių popierių akcininkų nuosavybės kapitalas (dar vadinamas akcininkų nuosavybe) yra įmonės balanso sąskaita, kurią sudaro akcinis kapitalas ir nepaskirstytasis pelnas. Tai taip pat rodo likutinę turto vertę atėmus įsipareigojimus. Pertvarkydami pradinę apskaitos lygtį, gauname akcininkų nuosavybę = turtas - įsipareigojimai. Skirtingai nuo skolos ir turto santykio, kuris naudoja bendrą turtą kaip vardiklį, D / E santykis naudoja visą nuosavą kapitalą. Šis santykis parodo, kaip įmonės kapitalo struktūra Kapitalo struktūra Kapitalo struktūra reiškia skolos ir (arba) nuosavo kapitalo sumą, kurią įmonė naudoja savo veiklai finansuoti ir turtui finansuoti. Įmonės kapitalo struktūra yra pakreipta skolos arba nuosavo kapitalo finansavimo link.
Skolos ir nuosavo kapitalo santykio formulė
Trumpa formulė:
Skolos ir nuosavo kapitalo santykis = bendra skola / akcininkų nuosavas kapitalas
Ilga formulė:
Skolos ir nuosavo kapitalo santykis = (trumpalaikė skola + ilgalaikė skola + fiksuoto mokėjimo įsipareigojimai) / akcininkų nuosavas kapitalas
Skolos ir nuosavo kapitalo santykis praktikoje
Jei pagal balansą Balansas Balansas yra viena iš trijų pagrindinių finansinių ataskaitų. Šios ataskaitos yra svarbiausios tiek finansiniam modeliavimui, tiek apskaitai. Balanse parodomas visas įmonės turtas ir tai, kaip šis turtas finansuojamas skolomis ar nuosavu kapitalu. Turtas = Įsipareigojimai + Nuosavas kapitalas, bendra verslo skola yra verta 50 milijonų JAV dolerių, o bendra nuosavybė - 120 milijonų dolerių, tada skolos nuosavas kapitalas yra 0,42. Tai reiškia, kad už kiekvieną dolerio kapitalą įmonė turi 42 centų svertą. 1 santykis reikštų, kad kreditoriai ir investuotojai vienodai vertina įmonės turtą.
Didesnis skolos ir nuosavo kapitalo santykis rodo svertinę įmonę Finansinio sverto laipsnis Finansinio sverto laipsnis yra finansinis koeficientas, matuojantis viso įmonės pelningumo svyravimų jautrumą jos veiklos pajamų nepastovumui, kurį sukelia jos kapitalo struktūros pokyčiai. Finansinio sverto laipsnis yra vienas iš metodų, naudojamų apskaičiuojant įmonės finansinę riziką, o tai yra labiau pageidautina įmonei, kuri yra stabili ir turi didelius pinigų srautus. „The Ultimate Cash Flow Guide“ (EBITDA, CF, FCF, FCFE, FCFF) Tai yra galutinis pinigų srautų vadovas, leidžiantis suprasti skirtumus tarp EBITDA, grynųjų pinigų srautų iš operacijų (CF), laisvų pinigų srautų (FCF), neišnaudotų laisvų pinigų srautų ar nemokamų pinigų srautų į firmą (FCFF). Sužinokite formulę kiekvienam apskaičiuoti ir gaukite iš pelno (nuostolių) ataskaitos, balanso ar pinigų srautų ataskaitos, bet ne geriau, kai įmonė nuosmukio metu. Ir atvirkščiai, mažesnis santykis rodo, kad įmonė yra mažiau sverta ir arčiau visiško kapitalo finansavimo. Tinkamas skolos ir nuosavo kapitalo santykis skiriasi pagal pramonės šakas.
Sužinokite viską apie finansinio sverto koeficiento skaičiavimą žingsnis po žingsnio Finansų finansinės analizės pagrindų kurse!
Kas yra bendra skola?
Bendrovės bendra skola yra trumpalaikės skolos, ilgalaikės skolos, ilgalaikės skolos, ilgalaikės skolos (LTD), suma yra bet kokia negrąžinta skolos suma, kurią turi įmonė, kurios terminas yra 12 mėnesių ar ilgesnis. Bendrovės balanse jis priskiriamas ilgalaikiams įsipareigojimams. Laikas iki išpirkimo gali svyruoti nuo 12 mėnesių iki 30 ir daugiau metų, o skolos rūšys gali apimti obligacijas, hipotekas ir kitus verslo fiksuoto mokėjimo įsipareigojimus (pvz., Kapitalo nuomą), atsirandančius esant įprastiems veiklos ciklams. Skolų tvarkaraščio sudarymas Skolos grafikas Skolos grafike visos įmonės turimos skolos pateikiamos pagal grafiką, atsižvelgiant į jo terminą ir palūkanų normą. Atliekant finansinį modeliavimą, palūkanų sąnaudų srautai padeda išskaidyti įsipareigojimus pagal konkrečias dalis.
Ne visi trumpalaikiai ir ilgalaikiai įsipareigojimai laikomi skolomis. Žemiau yra keletas dalykų, kurie yra ir nėra laikomi skolomis, pavyzdžių.
Laikoma skola:
- Nepanaudotos kredito linijos atnaujinamosios kredito priemonės Atnaujinamosios kredito galimybės yra kredito linijos, sudarytos tarp banko ir verslo. Pateikiama nustatyta maksimali suma ir
- Mokėtini vekseliai (terminas per metus)
- Dabartinė ilgalaikės skolos dalis Dabartinė ilgalaikės skolos dalis Dabartinė ilgalaikės skolos dalis yra ilgalaikės skolos dalis, kurią reikia sumokėti per metus. Ilgalaikės skolos terminas yra ilgesnis nei vieneri metai. Dabartinė ilgalaikės skolos dalis skiriasi nuo einamosios skolos, tai yra skola, kuri turi būti visiškai grąžinta per vienerius metus.
- Mokėtini vekseliai Mokėtini vekseliai - tai rašytinės sutartys (vekseliai), kai viena šalis sutinka sumokėti kitai šaliai tam tikrą grynųjų pinigų sumą. Kitu atveju mokėtinas vekselis yra paskola tarp dviejų šalių. Žr. Būtinus užrašo elementus ir pavyzdžius. (terminas daugiau nei metai)
- Mokėtinos obligacijos
- Ilgalaikė skola Ilgalaikė skola Ilgalaikė skola (LTD) yra bet kokia negrąžintos skolos suma, kurią turi įmonė, kurios terminas yra 12 mėnesių ar daugiau. Bendrovės balanse jis priskiriamas ilgalaikiams įsipareigojimams. LTD terminas gali būti nuo 12 mėnesių iki 30 ir daugiau metų, o skolos rūšys gali apimti obligacijas, hipotekas
- Kapitalo nuomos įsipareigojimai
Nelaikoma skola:
- Mokėtinos sumos Mokėtinos sumos Mokėtinos sumos yra įsipareigojimas, atsirandantis organizacijai gavus prekes ar paslaugas iš savo tiekėjų kreditais. Tikimasi, kad mokėtinos sumos bus sumokėtos per metus arba per vieną veiklos ciklą (atsižvelgiant į tai, kuris laikotarpis yra ilgesnis). AP laikoma viena likvidžiausių trumpalaikių įsipareigojimų formų
- Sukauptos išlaidos Sukauptos sąnaudos Sukauptos išlaidos yra išlaidos, kurios pripažįstamos, nors grynieji pinigai nebuvo sumokėti. Šios išlaidos paprastai susiejamos su pajamomis pagal GAAP („General Accepted Accounting Principles“) principą.
- Atidėtos pajamos Atidėtos pajamos Atidėtos pajamos susidaro tada, kai įmonė gauna mokėjimą už dar neuždirbtas prekes ir (arba) paslaugas. Kaupiamojoje apskaitoje pajamos pripažįstamos tik tada, kai jos yra uždirbamos. Jei klientas už prekę / paslaugas moka iš anksto, įmonė pajamų ataskaitoje nefiksuoja jokių pajamų, o užuot įrašiusi a
- Mokėtini dividendai
Aukšto D / E santykio privalumai
Didelis skolos ir nuosavo kapitalo santykis gali būti geras, nes tai rodo, kad įmonė gali lengvai įvykdyti savo skolinius įsipareigojimus (per pinigų srautus) ir naudoja svertą, kad padidintų nuosavybės grąžą.
Toliau pateiktame pavyzdyje matome, kaip naudojant daugiau skolų (didinant skolos ir nuosavo kapitalo santykį) padidėja įmonės nuosavo kapitalo grąža (ROE). Nuosavybės grąža (ROE). Kapitalo grąža (ROE) yra įmonės pelningumo matas, kuriam reikia bendrovės metinė grąža (grynosios pajamos), padalyta iš visos jos akcininkų nuosavybės vertės (ty 12%). ROE sujungia pelno (nuostolių) ataskaitą ir balansą, nes grynosios pajamos ar pelnas lyginami su akcininkų nuosavybe. . Naudojant skolą, o ne nuosavą kapitalą, nuosavybės sąskaita yra mažesnė, todėl nuosavo kapitalo grąža yra didesnė.
Kitas pranašumas yra tas, kad paprastai skolos kaina yra mažesnė už nuosavo kapitalo kainą. Nuosavo kapitalo kaina Nuosavo kapitalo kaina yra pelno norma, kurios akcininkas reikalauja investuoti į verslą. Reikalinga grąžos norma yra pagrįsta rizikos, susijusios su investicija, lygiu, todėl padidinus D / E santykį (iki tam tikro taško), įmonės vidutinė svertinė kapitalo kaina (WACC) gali sumažėti. WACC WACC yra įmonės svertinis Vidutinė kapitalo kaina ir reiškia sumaišytą kapitalo kainą, įskaitant nuosavą kapitalą ir skolą. WACC formulė yra = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Šiame vadove apžvelgiama, kas tai yra, kodėl jis naudojamas, kaip jį apskaičiuoti, taip pat pateikiama atsisiunčiama WACC skaičiuoklė.
Aukščiau pateikta tema išsamiau aprašyta Finansų nemokamuose įmonių finansų kursuose!
Didelio D / E santykio trūkumai
Priešingai aukščiau pateiktam pavyzdžiui, jei įmonės D / E santykis yra per didelis. Tokiu atveju visi nuostoliai bus sumažinti ir įmonė gali nepajėgti padengti skolos.
Jei skolos ir nuosavo kapitalo santykis tampa per didelis, skolinimosi išlaidos Skolos kaina Skolos kaina yra grąža, kurią įmonė teikia savo skolininkams ir kreditoriams. Skolos savikaina naudojama atliekant WACC skaičiavimus vertinant analizę. išaugs, kaip ir nuosavo kapitalo kaina, o bendrovės WACC WACC WACC yra įmonės svertinis vidutinis kapitalo sąnaudos ir atspindi sumaišytas kapitalo sąnaudas, įskaitant nuosavą kapitalą ir skolą. WACC formulė yra = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Šiame vadove bus apžvelgta, kas tai yra, kodėl jis naudojamas, kaip jį apskaičiuoti, taip pat pateikiama, kad atsisiunčiama WACC skaičiuoklė bus itin aukšta, mažindama jos akcijų kainą.
Skolos ir nuosavo kapitalo santykio skaičiuoklė
Žemiau pateikiamas paprastas „Excel“ skaičiuoklės pavyzdys, kaip atsisiųsti ir pamatyti, kaip skaičius veikia pats.
Atsisiųskite nemokamą šabloną
Įveskite savo vardą ir el. Pašto adresą žemiau esančioje formoje ir atsisiųskite nemokamą šabloną dabar!
Vaizdo įrašo skolos ir nuosavo kapitalo santykio paaiškinimas
Žemiau pateikiama trumpa vaizdo pamoka, kurioje paaiškinta, kaip svertas veikia įmonę ir kaip pavyzdžiu apskaičiuoti skolos / nuosavo kapitalo santykį.
Vaizdo įrašas: Finansų analizės kursai
Daugiau išteklių
Finansai yra oficialus finansinio modeliavimo ir vertinimo analitiko (FMVA) ® žymėjimo teikėjas. „FMVA® Certification“ Prisijunkite prie 350 600 ir daugiau studentų, dirbančių tokiose įmonėse kaip „Amazon“, J. P. Morganas ir „Ferrari“, skirtų paversti visus pasaulinio lygio finansų analitikais.
Norėdami toliau mokytis ir tobulinti savo žinias apie finansinę analizę, labai rekomenduojame šiuos papildomus finansų išteklius:
- Finansinių ataskaitų analizė Finansinių ataskaitų analizė Kaip atlikti finansinių ataskaitų analizę. Šis vadovas išmokys jus atlikti pelno (nuostolių) ataskaitos, balanso ir pinigų srautų ataskaitos analizę, įskaitant maržas, rodiklius, augimą, likvidumą, svertą, grąžos normas ir pelningumą.
- Kainos pelno santykis Kainos pelno santykis Kainos pelno koeficientas (P / E santykis) yra santykis tarp bendrovės akcijų kainos ir pelno vienai akcijai. Tai leidžia investuotojams geriau suvokti įmonės vertę. P / E rodo rinkos lūkesčius ir yra kaina, kurią turite mokėti už dabartinio (arba būsimo) uždarbio vienetą
- EV / EBITDA santykis EV / EBITDA EV / EBITDA naudojamas vertinant, norint palyginti panašių verslų vertę, vertinant jų verslo vertę (EV) ir EBITDA daugiklį, palyginti su vidurkiu. Šiame vadove mes suskaidysime EV / EBTIDA kelis į įvairius komponentus ir paaiškinsime, kaip žingsnis po žingsnio jį apskaičiuoti.
- Finansinio modeliavimo vadovas Nemokamas finansinio modeliavimo vadovas Šiame finansinio modeliavimo vadove pateikiami „Excel“ patarimai ir geriausia prielaidų, tvarkyklių, prognozavimo, trijų teiginių susiejimo, DCF analizės ir kt. Praktika.
