Neperskaičiuota kapitalo kaina yra numanoma grąžos norma, kurią bendrovė tikisi uždirbti iš savo turto be skolos poveikio.
Bendrovė, norinti įgyvendinti projektą, turės skirti tam kapitalą ar pinigus. Teoriškai kapitalas galėtų būti generuojamas arba per skolą, arba per nuosavą kapitalą. Svertinis vidutinis kapitalo kaina (WACC) WACC WACC yra įmonės svertinis vidutinis kapitalo sąnaudos ir atspindi sumaišytas kapitalo sąnaudas, įskaitant nuosavą kapitalą ir skolą. WACC formulė yra = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Šiame vadove bus apžvelgta, kas tai yra, kodėl jis naudojamas, kaip jį apskaičiuoti, taip pat pateikiama parsisiunčiama WACC skaičiuoklė, darant prielaidą, kad analizei naudojama dabartinė įmonės kapitalo struktūra, o nesvarbi kapitalo kaina daro prielaidą, kad įmonė yra 100 finansuojamas nuosavas kapitalas.
Norint nustatyti reikalingą viso nuosavo kapitalo grąžos normą, atliekamas hipotetinis skaičiavimas. Šis skaitinis skaičius arba kapitalas yra nuosavybės grąža, kurią investuotojas tikisi gauti iš įmonės, kad pateisintų investiciją, atsižvelgiant į jos rizikos pobūdį. Tačiau iš tikrųjų šis skaičius yra tik prielaida. Realių skaičių pateikti negalima.
Teorinės išlaidos apskaičiuojamos pagal formulę. Tai suteikia apytikslį galimą rinkos poreikį.
Nepriklausomo kapitalo kainos apskaičiavimas
Norint apskaičiuoti įmonės kapitalo sąnaudas, reikia pateikti šią informaciją:
- Nerizikinga grąžos norma
- Neapsaugota beta Neapsaugota Beta / Turto Beta Neapsaugota Beta (Turto Beta) yra verslo grąžos nepastovumas, neatsižvelgiant į jo finansinį svertą. Jis atsižvelgia tik į savo turtą. Jis lygina nesavarankiškos įmonės riziką su rinkos rizika. Jis apskaičiuojamas imant nuosavo kapitalo beta versiją ir padalijant ją iš 1 pridėjus mokesčiais pakoreguotą skolą prie nuosavo kapitalo
- Rinkos rizikos premija Rinkos rizikos premija Rinkos rizikos premija yra papildoma grąža, kurios investuotojas tikisi turėdamas rizikingą rinkos portfelį, o ne nerizikingą turtą.
Rinkos rizikos premija apskaičiuojama atimant numatomą rinkos grąžą ir nerizikingą grąžos normą. Įmonės rizikos premijos apskaičiavimas atliekamas padauginus bendrovės nesurinktą beta versiją su rinkos rizikos premija.
Beta yra akcijų ir rinkos nepastovumas, o akcijų nepastovumui įtakos turi įmonės turimas sverto kiekis. Neapsaugota beta pašalina sverto poveikį iš bendrovės beta versijos. Sužinokite daugiau Neužtikrinta Beta / Turto Beta Neapsaugota Beta (Turto Beta) yra verslo grąžos nepastovumas, neatsižvelgiant į jo finansinį svertą. Jis atsižvelgia tik į savo turtą. Jis lygina nesavarankiškos įmonės riziką su rinkos rizika. Jis apskaičiuojamas imant nuosavo kapitalo beta versiją ir padalijant ją iš 1 pridėjus mokesčiais pakoreguotą skolą prie nuosavo kapitalo.
Formulė
Tai rodo teoriją, kad bendrovei teks didesnė neperskaityta kapitalo kaina, jei investuotojai supras, kad akcijos yra didesnės rizikos.
Nesuvaldytos kapitalo išlaidos, kai yra skola
Skolos komponento ir jo kainos nepaisymas yra būtinas norint apskaičiuoti neperskaitytus įmonės kapitalo kaštus, nors įmonė iš tikrųjų gali turėti skolą.
Dabar, jei bus nustatyta, kad nesuderinta kapitalo kaina yra 10%, o įmonė turi skolą, kurios kaina yra tik 5%, tada jos faktinės kapitalo sąnaudos (WACC įskaitant nuosavą kapitalą ir skolą. WACC formulė yra = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Šiame vadove bus pateikta apžvalga, kas tai yra, kodėl ji naudojama, kaip ją apskaičiuoti, taip pat pateikia atsisiunčiamą WACC skaičiuoklę) bus mažesnė nei 10% neperskaityta kaina. Šios nesuvaržytos išlaidos vis dar yra informatyvios, tačiau jei įmonė nepasiekia 10% neperspektyvios grąžos, kurios reikalauja šios rinkos investuotojai, investuotojo kapitalas gali pereiti prie alternatyvių investicijų. Tai lems bendrovės akcijų kainos kritimą.
Atsisiųskite nemokamą šabloną
Įveskite savo vardą ir el. Pašto adresą žemiau esančioje formoje ir atsisiųskite nemokamą šabloną dabar!
Kaip matote aukščiau pateiktame pavyzdyje, norint apskaičiuoti nesuderintą kapitalo kainą, reikia nustatyti turto beta versiją (neapsaugota beta versija). Sužinokite, kaip tai apskaičiuoti, Finansų vadove, kaip apskaičiuoti neapmokėtos beta versijos neapsaugotą beta versiją / turto beta neapsaugotą beta versiją (turto beta) - tai verslo grąžos nepastovumas, neatsižvelgiant į jo finansinį svertą. Jis atsižvelgia tik į savo turtą. Jis lygina nesavarankiškos įmonės riziką su rinkos rizika. Jis apskaičiuojamas imant nuosavo kapitalo beta versiją ir padalijant ją iš 1 pridėjus mokesčiais pakoreguotą skolą prie nuosavo kapitalo.
Papildomi resursai
Finansai yra pasaulinis finansinio modeliavimo ir vertinimo analitiko (FMVA) ™ FMVA® sertifikavimo paslaugų teikėjas. Prisijunkite prie 350 600 ir daugiau studentų, dirbančių tokiose įmonėse kaip „Amazon“, J. P. Morganas ir „Ferrari“ sertifikavimo programa, ir keliuose kituose finansų specialistų kursuose. Norėdami padėti jums siekti karjeros, peržiūrėkite toliau pateiktus papildomus išteklius:
- Pageidaujamų akcijų kaina Pageidautinų akcijų kaina Pageidaujamų akcijų kaina įmonei yra kaina, kurią ji moka mainais už pajamas, kurias gauna išleidžiant ir parduodant akcijas. Jie apskaičiuoja privilegijuotų akcijų kainą, metinius pageidaujamus dividendus padalydami iš vienos akcijos rinkos kainos.
- Skolų grafikas Skolų grafikas Skolų grafike visos įmonės skolos pateikiamos pagal grafiką, atsižvelgiant į jo terminą ir palūkanų normą. Atliekant finansinį modeliavimą, susidaro palūkanų sąnaudos
- Svertinė vidutinė kapitalo kaina WACC WACC yra įmonės vidutinė svertinė kapitalo kaina ir atspindi sumaišytą kapitalo kainą, įskaitant nuosavą kapitalą ir skolą. WACC formulė yra = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Šiame vadove apžvelgiama, kas tai yra, kodėl jis naudojamas, kaip jį apskaičiuoti, taip pat pateikiama atsisiunčiama WACC skaičiuoklė
- Finansinio modeliavimo vadovas Nemokamas finansinio modeliavimo vadovas Šiame finansinio modeliavimo vadove pateikiami „Excel“ patarimai ir geriausia prielaidų, tvarkyklių, prognozavimo, trijų teiginių susiejimo, DCF analizės ir kt. Praktika.
