Vertybiniais popieriais pakeistos skolos priemonės yra finansiniai vertybiniai popieriai, kurie yra sukurti pakeičiant vertybiniais popieriais atskiras paskolas (skolą). Pakeitimas vertybiniais popieriais yra finansinis procesas, kurio metu išleidžiami vertybiniai popieriai, užtikrinami daugybe turto, dažniausiai skolos. Turtas transformuojamas į vertybinius popierius, o procesas vadinamas pakeitimu vertybiniais popieriais. Vertybinių popierių savininkas gauna pajamas iš pagrindinio turto; vadinasi, turtu užtikrintų vertybinių popierių terminas.
Vertybiniais popieriais pakeistos skolos priemonės turi įvairių pranašumų, palyginti su įprastomis investavimo formomis, ir yra vertingesnės portfeliui. Viena iš labiausiai paplitusių skolų rūšių yra hipoteka užtikrinami vertybiniai popieriai. Hipoteka užtikrintas vertybinis popierius (MBS). Hipoteka užtikrintas vertybinis popierius (MBS) yra skolos vertybinis popierius, kuris užtikrinamas hipoteka arba hipotekų rinkiniu. MBS yra turtu užtikrintas vertybinis popierius, kuriuo prekiaujama antrinėje rinkoje ir kuris leidžia investuotojams pasipelnyti iš hipotekos verslo. Skolos, pakeistos vertybiniais popieriais, gali sumažinti palūkanų normas ir atlaisvinti kapitalą bankui, tačiau jos taip pat gali skatinti skolinti dėl kitų priežasčių nei pelnas.
Pakeitimo vertybiniais popieriais procesas
Pakeitimas vertybiniais popieriais yra sudėtingas procesas, apimantis daug paskolų sujungimą ir gautų mokėjimų pervedimą vertybinių popierių savininkams. Procesas prasideda nuo subjekto, kuris laiko turtą, iniciatorius, parduodamas turtą juridiniam asmeniui, specialios paskirties įmonė (SPV) Specialios paskirties transporto priemonė (SPV) Specialios paskirties transporto priemonė / subjektas (SPV / SPE) yra atskiras subjektas. sukurtas konkrečiam ir siauram tikslui, ir kuris laikomas nebalansiniu. SPV yra a. Atsižvelgiant į situaciją, SPV išleidžia obligacijas tiesiogiai arba sumoka iniciatoriui parduodamos skolos likutį, o tai padidina turto likvidumą.
Tuomet skola padalijama į obligacijas, kurios parduodamos atviroje rinkoje. Obligacijos atspindi skirtingą rizikos sumą, kuri atitinka skirtingą obligacijų savininko pajamingumą. Esant hipoteka užtikrinamam vertybiniam popieriui, savininkui neįvykdžius įsipareigojimų, namas būtų uždarytas ir paskolas grąžintų. Veiksmas, einantis po turto, kai kas nors neįvykdo paskolos, yra priežastis, kodėl vertybiniai popieriai vadinami pakeitimu vertybiniais popieriais.
Bendros pakeitimo vertybiniais popieriais skolos priemonės
Obligacijos, užtikrinamos hipotekos mokėjimais, yra labiausiai paplitusi pakeitimo vertybiniais popieriais skolų priemonių rūšis. Tačiau bet koks turto tipas, kurį garantuoja paskola, taip pat gali būti pakeistas vertybiniais popieriais. Pvz., Asmuo, imantis paskolą automobiliu, kurią remia transporto priemonė, taip pat vadinamas skola, pakeista vertybiniais popieriais.
Paskola dažnai sujungiama, kad būtų sukurtos pakeitimo vertybiniais popieriais skolos priemonės. Kitas turtas, kurį galima pakeisti vertybiniais popieriais, yra komercinė skola Komercinė paskola Komercinė paskola yra paskola, kurią įmonėms teikia finansų įstaiga. Komercinės paskolos paprastai naudojamos ilgalaikiam turtui įsigyti arba padeda finansuoti kasdienes veiklos išlaidas. ar banko paskolos verslui. Kreditinės kortelės ir studentų paskolos taip pat vadinamos pakeitimo vertybiniais popieriais skolomis, ir nors paskolos neįvykdymo atveju bankui leidžiama sekti asmeninį savininko turtą. Norint atskirti tokių vertybinių popierių rūšis nuo hipoteka užtikrintų vertybinių popierių, jie dažnai vadinami turtu užtikrinamais vertybiniais popieriais.
1. Hipotekos užtikrinami vertybiniai popieriai (MBS)
Hipotekos užtikrinami vertybiniai popieriai (MBS) yra obligacijos, kurios užtikrinamos būsto ar nekilnojamojo turto paskolomis. Jos sukuriamos sujungus daug tokių paskolų (jų suma gali siekti 10 mln. JAV dolerių), o tada grupė parduodama valstybinei agentūrai, tokiai kaip Ginnie Mae, Fannie Mae, arba vertybinių popierių įmonei, kuri ja pasinaudos. kaip kito hipoteka užtikrinto vertybinio popieriaus užstatas.
2. Turtu užtikrinti vertybiniai popieriai (ABS)
Turtu užtikrinti vertybiniai popieriai (ABS) Kredito kortelių turtu užtikrinti vertybiniai popieriai (ABS) Kredito kortelių turtu užtikrinami vertybiniai popieriai (ABS) yra fiksuotų pajamų obligacijos, užtikrinamos grynųjų pinigų srautais iš kredito kortelių. Bendrovėms renkant obligacijas, sukurtas iš vartotojų skolų. Kai vartotojai skolinasi pinigus iš banko naujam automobiliui, studentų paskolai ar kreditinėms kortelėms finansuoti, paskolos tampa turtu to subjekto (paprastai banko), kuris siūlo šį kreditą, knygose. Tada turtas parduodamas patikos fondui, kurio vienintelis tikslas yra išleisti obligacijas, užtikrinamas tokiais vertybiniais popieriais. Mokėjimai, atlikti už paskolą, per pasitikėjimą vyksta investuotojams, kurie investuoja į šiuos turtu užtikrintus vertybinius popierius.
Vertybiniais popieriais pakeistų skolos priemonių privalumai ir trūkumai
Vienas iš pagrindinių pakeitimo vertybiniais popieriais skolos priemonių privalumų yra tas, kad jie leidžia bankams siūlyti skirtingo lygio rizikos obligacijas. Obligacijas galima suskirstyti į rizikos dalis, kai viena obligacijų klasė gauna mažiau pinigų, tačiau nepatirs jokių pasekmių, jei namo savininkas neįvykdys paskolos įmokų. Be to, už antrą obligacijų klasę bus mokama didesnė įmoka, tačiau ji patirs nuostolį, jei bus uždarytas būstas. Skirtingi obligacijų klasės pasiūlymai leidžia investuotojams pasirinkti rizikos lygį, į kurį jie nori investuoti.
Vienas pakeitimo vertybiniais popieriais skolų trūkumas yra tas, kad jos sukuria sudėtingą finansinę sistemą. Sujungus ir parduodant vertybiniais popieriais pakeistą skolą, tampa sunku nustatyti, kas ir kam skolingas. Tai sukelia ekonominių problemų, kurios gali turėti įtakos visai finansų sistemai.
Susiję skaitymai
Finansai siūlo finansinio modeliavimo ir vertinimo analitikui (FMVA) ™ FMVA® atestaciją. Prisijunkite prie 350 600 ir daugiau studentų, dirbančių tokiose įmonėse kaip „Amazon“, J. P. Morganas ir „Ferrari“ sertifikavimo programa tiems, kurie nori pakelti savo karjerą į kitą lygį. Norint toliau mokytis ir tobulėti karjeroje, bus naudingi šie šaltiniai:
- Užstatu užtikrinta skolos prievolė Užstatu užtikrinta skolos prievolė (CDO) Užstatu užtikrinta skolos prievolė (CDO) yra sintetinis investicinis produktas, kuris reiškia įvairias paskolas, sujungtas ir skolintojo parduotas rinkoje. Užstatu užtikrinto skolinio įsipareigojimo turėtojas teoriškai gali pasiskolintą sumą iš pradinio skolininko surinkti pasibaigus paskolos laikotarpiui.
- Skolos kapitalo rinkos Skolos kapitalo rinkų (DCM) skolos kapitalo rinkų (DCM) grupės yra atsakingos už konsultavimą tiesiogiai įmonių emitentams dėl skolos padidinimo įsigyjant, esamos skolos refinansavimo ar esamos skolos restruktūrizavimo. Šios komandos dirba greitai kintančioje aplinkoje ir glaudžiai bendradarbiauja su patarėju
- Kintama palūkanų norma Kintama palūkanų norma Kintama palūkanų norma reiškia kintamą palūkanų normą, kuri keičiasi per skolos įsipareigojimo laikotarpį. Tai priešinga fiksuotai palūkanų normai.
- Išstūmimas iš rinkos Kai namo savininkas nustoja mokėti už paskolą, naudojamą būstui įsigyti, laikoma, kad namuose yra draudžiama. Galų gale tai reiškia, kad nuosavybė
