Mažos kapitalizacijos akcijos yra viešai prekiaujamos bendrovės akcijos, kurių rinkos kapitalizacija Rinkos kapitalizacija Rinkos kapitalizacija (rinkos kapitalizacija) yra naujausia neapmokėtų bendrovės akcijų rinkos vertė. Rinkos kapitalizacija lygi dabartinei akcijų kainai, padaugintai iš apyvartinių akcijų skaičiaus. Investuojanti bendruomenė dažnai naudoja rinkos kapitalizacijos vertę vertindama įmones nuo 300 milijonų iki maždaug 2 milijardų dolerių. Žodis „cap“ šiuo terminu reiškia įmonės rinkos kapitalizaciją.
Klasifikavimas tarp mažų, vidutinių ir didelių kapitalizacijų bendrovių yra subjektyvus ir gali skirtis tarpininkavimo įstaigose. Rinkų tipai - pardavėjai, brokeriai, biržos. Rinkose yra tarpininkai, prekiautojai ir valiutų rinkos. Kiekviena rinka veikia pagal skirtingus prekybos mechanizmus, kurie daro įtaką likvidumui ir kontrolei. Skirtingi rinkų tipai leidžia taikyti skirtingas prekybos ypatybes, nurodytas šiame vadove ir rinkos analitikams.
Kaip apskaičiuoti rinkos viršutinę ribą
Rinkos kapitalizacija nustatoma pagal apyvartoje esančių akcijų skaičių. Vidutinis svertinis apyvartoje esančių akcijų vidurkis Apyvartinių akcijų svertinis vidurkis reiškia bendrovės akcijų skaičių, apskaičiuotą koregavus akcinio kapitalo pokyčius ataskaitiniu laikotarpiu. Apyvartinių akcijų svertinio vidurkio skaičius naudojamas apskaičiuojant metriką, pvz., Pelnas, tenkantis vienai akcijai (EPS) bendrovės finansinėse ataskaitose, padaugintas iš dabartinės akcijų kainos.
Mažų akcijų ir Penny akcijų
Verta atskirti mažo kapitalo ir cento atsargas. Dauguma mažo kapitalo akcijų yra centų atsargos. Mažų kapitalizacijų akcijų kaina gali lengvai viršyti 5 USD už kiekvieną (5 USD yra SEK nustatoma centų atsargų riba). Be to, mažų kapitalizacijų akcijos rodo didesnį likvidumą, palyginti su centų atsargomis.
Investavimas į mažo kapitalo atsargas
Kiekvienas investuotojas gali lengvai pridėti keletą mažo kapitalo akcijų prie savo portfelio. Tačiau, kaip ir bet kokio kito tipo investicijoms, yra ir pliusų, ir minusų investuoti į mažo kapitalo atsargas.
Investavimo į privalumus maža kepurė atsargos yra:
1. Augimo potencialas
Palyginti su didesnėmis įmonėmis, mažų kapitalizacijų įmonės rodo gerokai didesnį augimo potencialą. Dauguma mažų kapitalizacijos bendrovių turi didesnę erdvę ateityje augti, palyginti su didelėmis kapitalo įmonėmis, todėl jos yra patrauklios galimybės investuotojams. Pagal 1 paveikslą santykinė mažų kapitalizacijų indeksų, tokių kaip S & P600 ir Russell 2000, grąža gerokai lenkia S & P500 indekso grąžą. Mažų kapitalizacijų įmonėms lengviau žymiai padidinti savo veiklos ir finansinę bazę, nei daugelio didelių kapitalizacijų akcijų atveju.
Todėl tinkamų mažų kapitalizacijų akcijų pasirinkimas gali tapti pelninga investicija.
2. Didelė rinkos neefektyvumo tikimybė
Informacijos apie mažo kapitalo akcijas yra sunkiau rasti, palyginti su didelėmis ir vidutinio kapitalo bendrovėmis. Analitikai šioms įmonėms paprastai skiria mažai dėmesio; taigi yra didelė tikimybė, kad mažos kapitalizacijos akcijos bus netinkamai įkainotos. Ši situacija sukuria dideles galimybes investuotojams pasinaudoti rinkos kainų neefektyvumu ir uždirbti didelę investicijų grąžą.
3. Finansų įstaigos nekelia kainų į viršų
Finansų įstaigos, įskaitant savitarpio ir rizikos draudimo fondus, turėtų laikytis tam tikrų taisyklių, kurios neleidžia joms daug investuoti į mažo kapitalo atsargas. Dėl šios priežasties mažai tikėtina, kad akcijų kaina bus dirbtinai padidinta dėl didelių pagrindinių finansinių institucijų investicijų.
Nepaisant to, yra keletas trūkumų investuojant į mažo kapitalo atsargas:
1. Didelė rizika
Investuojant į mažo kapitalo atsargas, kyla didesnė rizika. Pirma, mažų kapitalizacijų įmonės gali turėti nepatikimą ir ydingą verslo modelį. Tokiu atveju, jei įmonės vadovybė nesugeba koreguoti verslo modelio, tai sukels prastus veiklos ir finansinius rezultatus. Be to, mažų kapitalizacijų įmonės paprastai turi mažiau galimybių gauti naują kapitalą ir naujus finansavimo šaltinius. Dėl šios priežasties labiau tikėtina, kad įmonė negalės panaikinti pinigų srautų spragų ar išplėsti verslo dėl nesugebėjimo imtis reikiamų investicijų.
2. Mažas likvidumas
Mažų kapitalizacijų atsargos yra mažiau likvidžios nei jų didžiosios. Mažas likvidumas lemia tai, kad atsargos nėra geros kainos, arba gali būti sunku parduoti akcijas palankia kaina. Mažas likvidumas taip pat padidina bendrą akcijų riziką.
3. Daug laiko
Investicijos į mažo kapitalo atsargas gali būti daug laiko reikalaujanti veikla. Dėl to, kad finansų įstaigos ir analitikai nepakankamai aprėpia mažų kapitalizacijų atsargas, galimų mažų kapitalizacijos bendrovių tyrimų kiekis paprastai yra ribotas. Investuotojas, norintis investuoti į mažo kapitalo vertybinius popierius, turėtų praleisti nemažai laiko tyrinėdamas įmonę, kad nustatytų, ar investicija yra pagrįsta.
Santrauka
Mažo kapitalo atsargos neturėtų būti vertinamos kaip apgaulingos ar nekokybiškos investicijos. Priešingai, mažų kapitalizacijų akcijos gali suteikti investuotojams galimybę uždirbti didelę investicijų grąžą. Tačiau į tokio tipo investavimą reikėtų elgtis atsargiai, nes mažų kapitalizacijų akcijos dažnai yra rizikingos ir nepastovios.
Susiję skaitymai
- Vertinimo metodai Vertinimo metodai Vertinant įmonę kaip tęstinę veiklą, naudojami trys pagrindiniai vertinimo metodai: DCF analizė, palyginamos įmonės ir precedentiniai sandoriai. Šie vertinimo metodai naudojami investavimo bankų, nuosavybės tyrimų, privataus kapitalo, įmonių plėtros, susijungimų ir įsigijimų, sverto išpirkimo ir finansų srityse.
- Palyginama įmonės analizė Palyginama įmonės analizė Kaip atlikti palyginamą įmonės analizę. Šis vadovas žingsnis po žingsnio parodo, kaip sukurti palyginamą įmonės analizę („Comps“), apima nemokamą šabloną ir daug pavyzdžių. „Comps“ yra santykinė vertinimo metodika, kuri žiūri į panašių valstybinių bendrovių santykius ir naudoja juos kito verslo vertei nustatyti
- Įmonės vertė prieš nuosavybės vertę Įmonių vertė prieš nuosavybės vertę Įmonių vertė prieš nuosavybės vertę. Šis vadovas paaiškina skirtumą tarp įmonės vertės (įmonės vertės) ir verslo nuosavo kapitalo vertės. Žr. Pavyzdį, kaip apskaičiuoti kiekvieną ir atsisiųsti skaičiuotuvą. Įmonės vertė = nuosavybės vertė + skola - pinigai. Sužinokite prasmę ir tai, kaip kiekvienas iš jų naudojamas vertinant
- Svertinė vidutinė kapitalo kaina WACC WACC yra įmonės vidutinė svertinė kapitalo kaina ir atspindi sumaišytą kapitalo kainą, įskaitant nuosavą kapitalą ir skolą. WACC formulė yra = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Šiame vadove apžvelgiama, kas tai yra, kodėl jis naudojamas, kaip jį apskaičiuoti, taip pat pateikiama atsisiunčiama WACC skaičiuoklė
