Eurobondas yra fiksuotų pajamų skolos priemonė (vertybiniai popieriai), išreikšta kita valiuta nei vietinė šalies, kurioje išleidžiamos obligacijos, valiuta. Vadinasi, tai yra unikali obligacijų rūšis.
Eurobligacijos leidžia korporacijoms rinkti lėšas išleidžiant obligacijas užsienio valiuta. Obligacijos taip pat vadinamos išorinėmis obligacijomis, nes jų pradžia gali būti užsienio valiuta (išorinė valiuta).
Jei euroobligacija yra denominuota JAV doleriais, tai ją galima pavadinti euro ir dolerio obligacijomis. Jei ji yra išreikšta Kinijos juaniais, tai būtų pavadinta euro ir juanio obligacijomis.
Kaip veikia euroobligacijos?
Eurobondų esmė yra ta, kad įmonė gali pasirinkti bet kurią šalį, kuri išleidžia obligacijas, atsižvelgdama į savo ekonominę ir reguliavimo aplinką (pvz., Palūkanų normas šalyje, ekonominį ciklą, rinkos dydį ir kt.). Obligacijas patrauklias investuotojų tarpe daro nedidelis sąlyginis obligacijos dydis (nominali vertė arba nominali vertė Nominalioji vertė Nominalioji vertė yra obligacijos, akcijų ar kupono nominalioji arba nominalioji vertė, kaip nurodyta obligacijoje ar akcijų sertifikate. yra statinė vertė, nustatyta išleidimo metu, ir, skirtingai nei rinkos vertė, ji nesikeičia reguliariai.), Tai reiškia, kad obligaciją gauti yra palyginti pigu.
Svarbu tai, kad euroobligacijos yra labai likvidžios ir gali būti konvertuojamos į grynuosius pinigus per vienus finansinius metus.
Euro obligacijų skirstymas priklauso nuo valiutos, kuria buvo išleistos obligacijos. Jei JAV įsikūrusi bendrovė nuspręs išleisti euroobligacijas Kinijoje Didžiosios Britanijos svarais, tai obligacijos bus priskiriamos euro svarų obligacijoms.
Kaip išleidžiama euroobligacija?
Paprastai finansų įstaigos, pavyzdžiui, investiciniai bankai, skolininko vardu išleidžia obligacijas. Jei bankas bus atsakingas už rizikos pasirašymo procesą, tai reiškia paskolos gavėjui garantiją, kad visa obligacijų emisija bus parduota pirminėje rinkoje pirminio skolos siūlymo proceso metu.
Atkreipkite dėmesį, kad terminas „euroobligacija“ reiškia tik tai, kad obligacija buvo išleista kitoje šalyje ir valiuta. Tai nebūtinai turi būti šalis Europoje. Tai gali būti bet kuri pasaulio šalis.
Pavyzdžiui, euroobligacijos gali būti išleidžiamos Kinijoje ir išreikštos JAV doleriais.
Eurobligacijas išleidžia daugybė institucijų, pavyzdžiui:
- Korporacijos
- Vyriausybės
- Sindikatai Sindikatas Sindikatas yra organizuota beveik bet ko - korporacijų, kitų subjektų ar net asmenų - grupė. Grupę savarankiškai organizuoja ją formuojantys subjektai. Svarbiausia svarbiausia sindikato savybė yra ta, kad jos grupės kartu vykdo tam tikrą verslą, siekdamos įgyvendinti ir skatinti savo kolektyvinius interesus.
Pagrindinė euroobligacijų išleidimo priežastis yra kapitalo poreikis užsienio valiuta. Kadangi obligacijos yra fiksuotų pajamų vertybiniai popieriai; jie paprastai investuotojams siūlo fiksuotą palūkanų normą.
Įsivaizduokite, pavyzdžiui, JAV kompanija siekia prasiskverbti į naują rinką ir planuoja pastatyti didelę gamyklą, tarkime, Kinijoje. Bendrovei reikės investuoti dideles pinigų sumas vietine valiuta - Kinijos juaniais. Kadangi bendrovė yra nauja rinkos dalyvė Kinijos rinkoje, jai gali trūkti galimybės gauti kreditą Kinijoje.
Bendrovė nusprendžia JAV įsigyti juanio nominalių euroobligacijų. Investuotojai, turintys juanių savo sąskaitose, investuos į obligacijas, kurios suteiks lėšų naujai įstaigai Kinijoje. Jei nauja gamykla bus pelninga, grynųjų pinigų srautas bus skirtas palūkanų apmokėjimui JAV įsikūrusiems obligacijų savininkams.
Privalumai emitentams
Euroobligacijų emitentų naudos sąrašą sudaro šie dalykai:
- Lankstumas pasirinkti palankią šalį obligacijoms ir valiutai kurti
- Šalies pasirinkimas su mažesnėmis palūkanomis
- Valiutos rizikos vengimas Valiutos rizika Valiutos rizika arba valiutos kurso rizika reiškia poziciją, su kuria susiduria investuotojai ar bendrovės, veikiančios skirtingose šalyse, atsižvelgiant į nenuspėjamą pelną ar nuostolius dėl vienos valiutos vertės pokyčių kitos valiutos atžvilgiu. . arba forex rizika naudojant euroobligacijas
- Prieiga prie daugybės obligacijų išpirkimo laikotarpių, kuriuos gali pasirinkti emitentas
- Tarptautinė prekyba obligacijomis, nepaisant to, kad jos išleidžiamos tam tikroje šalyje, praplečia potencialių investuotojų bazę
Privalumai investuotojams
Pagrindinė nauda vietos investuotojams perkant euroobligaciją yra ta, kad ji suteikia užsienio investicijų, esančių gimtojoje šalyje, poveikį. Tai taip pat suteikia diversifikavimo jausmą. Diversifikacija yra diversifikavimo būdas, kai portfelio ištekliai ar kapitalas paskirstomi įvairioms investicijoms. Veiklos diversifikavimo tikslas yra sušvelninti nuostolius, paskirstyti riziką.
Kaip minėta anksčiau, euroobligacijos yra gana pigios, mažos nominalios vertės ir labai likvidžios.
Jei euroobligacija yra denominuota užsienio valiuta ir išleidžiama stiprios ekonomikos (ir valiutos) šalyje, obligacijų likvidumas padidėja.
Susiję skaitymai
Finansai yra oficialus sertifikuoto bankų ir kreditų analitiko (CBCA) ™ CBCA ™ sertifikato teikėjas. Sertifikuota bankų ir kreditų analitikų (CBCA) ™ akreditacija yra pasaulinis kredito analitikų standartas, apimantis finansus, apskaitą, kredito analizę, pinigų srautų analizę, sandoros modeliavimas, paskolos grąžinimas ir kt. sertifikavimo programa, skirta visiems paversti pasaulinio lygio finansų analitikais.
Norėdami toliau mokytis ir tobulinti savo žinias apie finansinę analizę, labai rekomenduojame toliau pateiktus papildomus išteklius:
- Obligacijų reitingai Obligacijų reitingai Obligacijų reitingai atspindi įmonių ar vyriausybės obligacijų kreditingumą. Reitingus skelbia kredito reitingų agentūros ir juose vertinami obligacijų emitento finansiniai pajėgumai ir galimybės grąžinti obligacijos pagrindinę sumą ir palūkanas pagal sutartį.
- Tarptautinės obligacijos Tarptautinės obligacijos Tarptautinės obligacijos yra obligacijos, kurias išleido šalis ar įmonė, kuri investuotojui nėra vietinė. Tarptautinė obligacijų rinka greitai plečiasi, nes įmonės ir toliau ieško pigiausio būdo skolintis pinigų. Išleisdama skolas tarptautiniu mastu, įmonė gali pasiekti daugiau investuotojų.
- Pirminė rinka Pirminė rinka Pagrindinė rinka yra finansų rinka, kurioje išleidžiami nauji vertybiniai popieriai, kuriuos asmenys ir įstaigos gali įsigyti. Kapitalo rinkų prekybos veikla yra suskirstyta į pirminę ir antrinę rinkas.
- Pelningumo kreivė Pelningumo kreivė Pelningumo kreivė yra grafinis palūkanų normų, pateiktų už skolą, trukmė. Tai rodo pelną, kurį investuotojas tikisi uždirbti, jei jis skolins pinigus tam tikram laikotarpiui. Grafike rodomas obligacijų pajamingumas vertikalioje ašyje ir laikas iki išpirkimo horizontalioje ašyje.
