Struktūrinis finansavimas susijęs su finansinio skolinimo priemonėmis, kuriomis siekiama sumažinti rimtą riziką, susijusią su sudėtingu turtu. Daugumai tradicinių priemonių, tokių kaip hipotekos, hipoteka Hipoteka yra paskola, kurią teikia hipotekos davėjas arba bankas, suteikianti asmeniui galimybę įsigyti būstą. Nors galima imti paskolas, padengiančias visas būsto išlaidas, dažniausiai paskolą užtikrinama maždaug 80% namo vertės. pakanka mažų paskolų. Tačiau skolininkai, turintys didesnių poreikių, pavyzdžiui, korporacijos, ieško struktūrinio finansavimo, kad galėtų susidoroti su sudėtingomis ir unikaliomis finansinėmis priemonėmis ir susitarimais, kad patenkintų esminius finansinius poreikius.
Terminas „struktūrizuotas finansas“ dažnai vartojamas paaiškinant gautinų sumų susiejimą, nors jis labiau taikomas struktūrinės sistemos siūlymui, padedančiam skolininkams ir skolintojams pasiekti savo galutinį tikslą. Pagrindinis tikslas yra palengvinti finansavimo sprendimus, nesusijusius su laisvais pinigų srautais, ir atsižvelgti į skirtingas turto klases. Turto rūšys Įprastines turto rūšis sudaro trumpalaikis, ilgalaikis, fizinis, nematerialus, eksploatuojamas ir neveikiantis. Teisingai identifikuojant įvairias pramonės šakas ir suteikiant mažiau rizikingus produktus klientams, kuriems jų reikia.
Pakeitimo vertybiniais popieriais dalykas
Pakeitimas vertybiniais popieriais yra struktūrinių finansų pagrindas. Tai metodas, pagal kurį struktūrizuotų finansų atstovai sukuria turto grupes ir galiausiai sudaro sudėtingas finansines priemones, naudingas korporacijoms. Korporacija yra fizinis asmuo, akcininkų ar akcininkų sukurtas juridinis asmuo, kurio tikslas yra pelnas. Korporacijoms leidžiama sudaryti sutartis, paduoti į teismą ir pareikšti ieškinį, turėti nuosavą turtą, atsisakyti federalinių ir valstybinių mokesčių bei skolintis pinigų iš finansinių institucijų. ir investuotojai, turintys specialiųjų poreikių.
Konkrečios priežastys, kodėl pakeitimas vertybiniais popieriais yra vertingas, yra šios:
- Alternatyvūs finansavimo formatai unikaliems ar sudėtingiems poreikiams
- Mažesnis dėmesys kreditui
- Rizikos valdymas naudojant likvidumą ir palūkanų normas
- Efektyvus turimo kapitalo panaudojimas norint išnaudoti didesnio uždarbio ar pelno potencialą
- Pigesnės finansavimo galimybės, kurios pirmiausia gali būti svarbios skolininkams, turintiems mažiau nei žvaigždžių kredito reitingą
- Rizikos perdavimas nuo investuotojų
Pavyzdžiai
Didelėms korporacijoms, norinčioms skolintis dideles sumas, gali prireikti surinktos turto grupės ir finansinių operacijų. Yra skolinimo sandorių, kurių negalima atlikti naudojant tradicinę finansinę priemonę. Todėl žaidžia struktūriniai finansai.
Stambių skolininkų finansavimo poreikiams patenkinti gali būti naudojami keli struktūrizuoti finansiniai produktai ir produktų deriniai. Struktūrizuoti finansiniai produktai apima:
- Sindikuotos paskolos Sindikuota paskola Sindikuotą paskolą siūlo grupė skolintojų, kurie kartu teikia kreditą stambiam skolininkui. Skolininkas gali būti korporacija, individualus projektas ar vyriausybė. Kiekvienas sindikato kreditorius įneša dalį paskolos sumos, ir jie visi prisiima skolinimo riziką. Vienas iš skolintojų veikia kaip vadovas
- Užstatu įkeisti obligacijos (CBO)
- Kredito įsipareigojimų neįvykdymo apsikeitimo sandoriai (CDS) Kredito įsipareigojimų neįvykdymo apsikeitimo sandoriai Kredito įsipareigojimų neįvykdymo apsikeitimo sandoris (CDS) yra kredito išvestinių finansinių priemonių rūšis, suteikianti pirkėjui apsaugą nuo įsipareigojimų neįvykdymo ir kitų rizikų. CDS pirkėjas periodiškai moka pardavėjui iki kredito termino datos. Sutartyje pardavėjas įsipareigoja, kad skolos davėjui neįvykdžius įsipareigojimų, pardavėjas sumokės pirkėjui visas įmokas ir palūkanas
- Hibridiniai vertybiniai popieriai
- Užstatu įkeisti hipotekos įsipareigojimai
- Užstato skolos įsipareigojimai (CDO)
Santrauka
Struktūriniai finansai ir jų produktai yra svarbūs. Tai suteikia pastolius ir erdvę pagrindiniams skolininkams, kuriems reikalinga kapitalo injekcija ar alternatyvus finansavimo šaltinis, kai neveikia kitos, labiau tradicinės skolinimosi galimybės.
Daugiau išteklių
Finansai siūlo finansinio modeliavimo ir vertinimo analitikui (FMVA) ™ FMVA® atestaciją. Prisijunkite prie 350 600 ir daugiau studentų, dirbančių tokiose įmonėse kaip „Amazon“, J. P. Morganas ir „Ferrari“ sertifikavimo programa tiems, kurie nori pakelti savo karjerą į kitą lygį. Norint toliau mokytis ir tobulėti karjeroje, bus naudingi šie finansų ištekliai:
- Kapitalo struktūra Kapitalo struktūra Kapitalo struktūra reiškia skolos ir (arba) nuosavo kapitalo sumą, kurią įmonė naudoja savo veiklai finansuoti ir turtui finansuoti. Firmos kapitalo struktūra
- Pagrindiniai kapitalo rinkų žaidėjai Pagrindiniai kapitalo rinkų žaidėjai Šiame straipsnyje pateikiame bendrą pagrindinių veikėjų ir jų vaidmens kapitalo rinkose apžvalgą. Kapitalo rinkos susideda iš dviejų tipų rinkų: pirminės ir antrinės. Šiame vadove apžvelgiamos visos pagrindinės įmonės ir karjera visose kapitalo rinkose.
- Apyvartiniai vertybiniai popieriai Parduodami vertybiniai popieriai Apyvartiniai vertybiniai popieriai yra neribotos trumpalaikės finansinės priemonės, išleidžiamos nuosavybės vertybiniams popieriams arba viešai kotiruojamos bendrovės skolos vertybiniams popieriams. Emisiją išleidusi bendrovė sukuria šias priemones aiškiam tikslui surinkti lėšų tolesnei verslo veiklai ir plėtrai finansuoti.
- Pagrindinis finansavimas Pagrindinis finansavimas Pagrindinis finansavimas yra finansavimo paketas, kurį pardavėjas organizuoja potencialiems pirkėjams aukciono proceso metu. Terminas „pagrindinis“ yra kilęs iš to, kad įsipareigojimų laiškas ir terminų lapai susegti įsigijimo terminų lapo gale
