Kliringo namai veikia kaip tarpininkai tarp bet kurių dviejų subjektų ar šalių, dalyvaujančių finansinėse operacijose. Iš esmės jame išdėstyti sutarti sandorio elementai, įtraukta daug svarbių apsaugos priemonių visoms susijusioms šalims ir numatyta teisinė bazė užbaigti turto pardavimą. . Pagrindinis jo vaidmuo yra užtikrinti, kad sandoris vyktų sklandžiai, pirkėjui gavus prekybines prekes, kurias jis ketina įsigyti, o pardavėjui - teisingą sumą, sumokėtą už parduodamas prekes.
Mūsų korporatyvinių finansų kurso įvadas suteikia apžvalgą, kaip veikia kapitalo rinkos.
Kliringo namų pavyzdys
Kiekvienas asmuo, vykdantis bet kokią finansinę operaciją, nori būti apsaugotas sandorio atžvilgiu. Pirkėjas nori būti tikras, kad gauna įsigytas prekes ar paslaugas, o pardavėjas - būti apmokėtas. Kliringo namai stovi viduryje ir imasi abiejų pusių, kad įsitikintų, jog abi šalys yra patenkintos.
Apsvarstykite investuotoją, kuris nori parduoti 500 akcijų. Asmuo, turintis akcijų įmonėje, yra vadinamas akcininku ir turi teisę reikalauti dalies įmonės likusio turto ir pajamų (jei įmonė kada nors būtų likviduota). Terminai „akcijos“, „akcijos“ ir „nuosavas kapitalas“ vartojami pakaitomis. savo „Emirates Airlines“ akcijų kitam investuotojui. Kliringo rūmų užduotis yra įsitikinti, kad investuotojui sumokama tinkama suma už jo 500 akcijų ir kad pirkėjas iš tikrųjų gauna visą akcijų sumą, už kurią sumokėjo. Turėdami kliringo namus, abi šalys gali būti ramios, kad įvykdys sėkmingą sandorį.
Aukščiau pateiktoje diagramoje parodytas supaprastintas sandorio, kuriame dalyvauja dvi šalys - pardavėjas ir pirkėjas, o tarp jų - kliringo namų įmonė, srautas. Kliringo namai dalyvauja ne tik reguliariai vykdant apyvartinių prekių sandorius, bet ir sandorius, susijusius su ateities sandoriais. Ateities sandoris. Ateities sandoris yra susitarimas pirkti ar parduoti pagrindinį turtą vėliau už iš anksto nustatytą kainą. Jis taip pat žinomas kaip išvestinė finansinė priemonė, nes būsimų sutarčių vertė gaunama iš pagrindinio turto. Investuotojai gali įsigyti teisę pirkti ar parduoti pagrindinį turtą vėliau už iš anksto nustatytą kainą. (dviejų šalių sudarytos sutartys, kuriose pirkėjas privalo pirkti turtą, o pardavėjas - parduoti turtą už sutartą kainą sutartą ateities dieną). Kadangi ateities sandorių įvykdymui reikia laiko, naudinga turėti trečiąją šalį (kliringo įmonę), kad sutartis nebūtų pažeista.
Dar kartą pažvelgęs į schemą, pardavėjas atiduoda prekes kliringo namui, kuris jas atiduoda ateities pirkėjui. Savo ruožtu ateities pirkėjas perduoda mokėjimą kliringo namui, kuris paskui jį atiduos pardavėjui. Pagal tokį susitarimą abi šalys yra apsaugotos ir užtikrintos, kad abi gaus tai, kas joms priklauso.
Kliringo namų funkcijos
Kaip minėta, kliringo namai iš esmės yra tarpininkas tarp dviejų sandorių šalių. Tačiau yra ir daugiau dalykų, kuriuos atlieka kliringo namai. Pažvelkime į kai kurias jų funkcijas išsamiau.
- Kliringo namai garantuoja, kad sandoriai vyks sklandžiai ir kad abi šalys gaus tai, kas joms priklauso. Tai daroma tikrinant abiejų šalių finansines galimybes sudaryti teisinį sandorį, neatsižvelgiant į tai, ar tai asmuo, ar organizacija. Organizacijų tipai Šiame straipsnyje apie skirtingus organizacijų tipus nagrinėjamos įvairios kategorijos, į kurias gali patekti organizacinės struktūros. Organizacinės struktūros.
- Kliringo įmonė užtikrina, kad dalyvaujančios šalys laikytųsi sistemos ir laikytųsi tinkamų sėkmingo sandorio procedūrų. Sklandžių sandorių palengvinimas lemia likvidesnę rinką.
- Būtent kliringo namų įmonė suteikia vienodas sąlygas abiem šalims, kur jos gali susitarti dėl savo derybų sąlygų. Tai apima atsakomybės už sutarties kainos, kokybės, kiekio ir termino nustatymą prisiėmimą.
- Kliringo namai užtikrina, kad pirkėjui būtų tiekiamos tinkamos prekės tiek kiekio, tiek kokybės požiūriu, kad sandorio pabaigoje nebūtų jokių skundų ar arbitražo.
Pradinė marža ir priežiūros marža
Norint apsaugoti prekybininkus ateities sandorių rinkoje, kiekvienam sandoriui reikalinga marža - visos sutarties vertės procento užstatas. Maržos sąvoka apima pradinę maržą - pradinę reikalaujamą indėlio sumą - ir palaikymo atsargą - šiek tiek mažesnę sumą, kuri turi būti laikoma prekybininko sąskaitoje, kad jie ir toliau išlaikytų savo prekybos pozicijas. Pavyzdžiui, tarkime, kad krevečių ateities sandoriui reikalingas pradinis 1 000 USD užstatas (kurį turi kliringo namai) ir 800 USD išlaikymo marža.
Jei iki sutarties termino pabaigos krevečių sutarties vertė sumažėja daugiau nei 200 USD (1 000–8 800 USD = 200 USD), pirkėjas turės įnešti papildomų lėšų į savo prekybos sąskaitą, kad galėtų laikytis sutarties. Priešingu atveju kliringo įmonė likviduos savo pozicijas už geriausią turimą rinkos kainą.
Kliringo namų svarba
Dažna prekybininkų baimė dėl rinkos yra įsitraukimas į sandorius, kurie nesibaigia gerai, kai viena iš šalių nevykdo savo sutarties pabaigos. Kliringo namai teikia papildomą saugumą, kad investuotojai galėtų laisvai prekiauti, žinodami, kad kliringo įmonė vykdys ir vykdys jų investicinius sprendimus.
Susiję skaitymai
Finansai yra oficialus pasaulinio finansų modeliavimo ir vertinimo analitiko (FMVA) ™ FMVA® sertifikavimo teikėjas. Prisijunkite prie 350 600 ir daugiau studentų, dirbančių tokiose įmonėse kaip „Amazon“, „JP Morgan“ ir „Ferrari“ sertifikavimo programa, skirta padėti visiems tapti pasaulinio lygio finansų analitikais. . Norėdami toliau siekti karjeros, naudingi toliau nurodyti papildomi finansų ištekliai:
- „Eurex“ birža „Eurex“ birža „Eurex“ birža yra didžiausia Europos ateities ir pasirinkimo sandorių rinka. Pirmiausia jis susijęs su išvestinėmis finansinėmis priemonėmis Europoje. Šioje biržoje vykdomas platus prekybos spektras - nuo Europos akcijų iki Vokietijos skolos priemonių.
- „Japan Exchange Group“ Japonijos biržos grupė „Japan Exchange Group“ yra Tokijuje įsikūrusi finansinių paslaugų korporacija, valdanti skirtingas finansinių priemonių mainų rinkas. Tai palengvina prekybą Japonijos finansiniais vertybiniais popieriais pagal šalies Finansinių priemonių ir biržos įstatymą. Ji buvo įkurta 2013 m
- Niujorko prekių birža (NYMEX) Niujorko prekių birža (NYMEX) Niujorko prekių birža (NYMEX) yra biržos prekių ateities sandorių birža, įsikūrusi Manhetene, Niujorke. Ji priklauso vienai didžiausių „CME Group“
- Vertybinių popierių ir biržos komisija (SEC) Vertybinių popierių ir biržos komisija (SEC) JAV vertybinių popierių ir biržos komisija arba SEC yra nepriklausoma JAV federalinės vyriausybės agentūra, atsakinga už federalinių vertybinių popierių įstatymų įgyvendinimą ir vertybinių popierių taisyklių siūlymą. Ji taip pat atsakinga už vertybinių popierių pramonės ir akcijų bei pasirinkimo sandorių biržų palaikymą
