Vertinimo modeliavimas programoje „Excel“ gali būti susijęs su keletu skirtingų analizių tipų, įskaitant diskontuotų pinigų srautų (DCF) DCF modelio nemokamų mokymų vadovą. DCF modelis yra specifinis finansinio modelio tipas, naudojamas verslui vertinti. Modelis yra tiesiog bendrovės neprilygstamos laisvos pinigų srautų analizės, palyginamų prekybos kartotinių, precedentinių sandorių prognozė. Precedentinių sandorių analizė. Precedentinių sandorių analizė yra įmonės vertinimo metodas, kai praeities susijungimų ir įsigijimų sandoriai naudojami palyginamam verslui įvertinti šiandien. Šis vertinimo metodas paprastai vadinamas „precedentais“, kad būtų galima įvertinti visą verslą kaip analitikų paprastai parengtą susijungimo / įsigijimo dalį ir tokius santykius kaip vertikali ir horizontali analizė. Įvairių tipų analizės gali būti sudarytos iš „Excel“ arba naudoti esamą šabloną / modelį. Tokį darbą paprastai atlieka įvairūs finansų specialistai.
Kodėl verta atlikti „Excel“ vertinimo modeliavimą?
Yra daugybė priežasčių, kodėl reikia atlikti vertinimo modeliavimą programoje „Excel“, o įvairių sričių specialistai praleidžia nemažai laiko dirbdami būtent tokį darbą.
Vertinimo modeliavimo priežastys yra šios:
- Pasirengimas pritraukti kapitalą IPO procesas IPO procesas yra tas, kai privati įmonė pirmą kartą išleidžia visuomenei naujus ir (arba) esamus vertybinius popierius. 5 veiksmai, kuriuos išsamiai aptarė investuotojai (taigi, nustatant, kokia kaina turėtų būti išleidžiamos akcijos)
- Parduodu verslą ir nustatai, kokį kainų diapazoną priimti
- Bendrovės įsigijimas Susijungimai Įsigijimų ir įsigijimų procesas Šiame vadove rasite visus įsigijimų ir įsigijimų proceso etapus. Sužinokite, kaip įvykdyti susijungimai, įsigijimai ir sandoriai. Šiame vadove mes apibūdinsime įsigijimo procesą nuo pradžios iki pabaigos, įvairius pirkėjų tipus (strateginius ir finansinius pirkimus), sinergijos svarbą ir sandorių išlaidas bei žinojimą, kiek už tai mokėti.
- Už akcijų išleidimą darbuotojams (darbuotojų akcijų nuosavybės planas arba ESOP)
- Vidinis biudžeto sudarymas ir planavimas
- Paveldėjimo planavimas Paveldėjimo planavimas Paveldėjimo planavimas reiškia procesą, kurio metu darbuotojai yra įdarbinami ir tobulinami siekiant užimti pagrindinį vaidmenį organizacijoje. Tai verslui
- Įvertinkite investavimo galimybes ir kapitalo projektus
- Vertės sumažėjimo testas (susijęs su reikšmingu turto vertės sumažėjimu)
- Teisminis procesas, įskaitant nemokumą Nemokumas Bankrotas reiškia situaciją, kai įmonė ar asmuo negali įvykdyti finansinių įsipareigojimų kreditoriams, kai atsiranda skolų. Nemokumas yra finansinio sunkumo būsena, o bankrotas yra teisinis procesas.
Kaip atlikti vertinimo modeliavimą programoje „Excel“?
Kaip pažymėta pirmiau, yra trys pagrindiniai įmonės vertinimo metodai. Diskontuotų pinigų srautų arba DCF analizė yra pats išsamiausias metodas ir dažnai labiausiai remiamasi požiūriu. Žemiau pateikiamas kiekvieno modeliavimo tipo aprašymas.
# 1 Diskontuotų pinigų srautų modeliavimas programoje „Excel“
Taikydamas šį metodą, analitikas ar finansų specialistas perima 3-5 metų istorinę finansinę informaciją apie verslą ir įtraukia ją į „Excel“. Tada jie susieja tris finansines ataskaitas, kaip susiejamos 3 finansinės ataskaitos. Kaip susiejamos 3 finansinės ataskaitos? Mes paaiškiname, kaip susieti 3 finansines ataskaitas finansiniam modeliavimui ir vertinimui „Excel“. Grynosios pajamos ir nepaskirstytasis pelnas, PP&E, nusidėvėjimas ir amortizacija, kapitalo išlaidos, apyvartinis kapitalas, finansinė veikla ir grynųjų pinigų likutis susiejami taip, kad jie būtų dinamiškai susiję. Po to daromos prielaidos, kaip verslas veiks ateityje, ir šios prielaidos naudojamos „Excel“ formulėse kuriant ateities prognozę (paprastai apie penkerius metus į ateitį). Galiausiai jie apskaičiuoja galutinę vertę Galutinė vertė Galutinė vertė naudojama vertinant įmonę. Galutinė vertė egzistuoja pasibaigus prognozuojamam laikotarpiui ir numato įmonės tęstinumą. verslui ir nuolaida prognozuojamam laikotarpiui ir galutinei vertei į dabartį, naudojant bendrovės svertinius vidutinius kapitalo kaštus, WACC WACC yra įmonės svertinis vidutinis kapitalo sąnaudos ir atspindi sumaišytas kapitalo sąnaudas, įskaitant nuosavą kapitalą ir skolą. WACC formulė yra = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Šiame vadove apžvelgiama, kas tai yra, kodėl jis naudojamas, kaip jį apskaičiuoti, taip pat pateikiama atsisiunčiama WACC skaičiuoklė (WACC).
Norėdami gauti išsamesnį paaiškinimą, perskaitykite šį nuoseklų DCF modeliavimo vadovą. DCF modelio mokymų nemokamas vadovas. DCF modelis yra specifinis finansinio modelio tipas, naudojamas verslui vertinti. Modelis yra tiesiog bendrovės nepanaudoto laisvo pinigų srauto prognozė.
# 2 „Excel“ palyginami prekybos kartotiniai
Šis požiūris į palyginamąjį daugybinio vertinimo modeliavimą programoje „Excel“ labai skiriasi nuo DCF modelio. Taikydamas šį metodą, užuot nustatęs įmonės vidinę vertę (kaip nurodyta aukščiau), analitikas pažvelgs į kitų viešai prekiaujamų bendrovių vertinimus ir palygins juos su norimo (-ų) verslo (-ių) vertinimu. Įprasti vertinimo kartotinių pavyzdžiai yra EV / pajamos, EV / EBITDA EV / EBITDA EV / EBITDA naudojami vertinant, norint palyginti panašių įmonių vertę, vertinant jų įmonės vertę (EV) ir EBITDA daugiklį, palyginti su vidurkiu. Šiame vadove mes suskaidysime EV / EBTIDA kelis į įvairius komponentus ir paaiškinsime, kaip žingsnis po žingsnio jį apskaičiuoti, EV / EBIT, kainos / uždarbio kainos uždarbio santykį kainos uždarbio santykį (P / E santykį). yra bendrovės akcijų kainos ir pelno, tenkančio vienai akcijai, santykis. Tai leidžia investuotojams geriau suvokti įmonės vertę. P / E parodo rinkos lūkesčius ir yra kaina, kurią turite mokėti už dabartinio (arba būsimo) uždarbio vienetą, ir kainų / knygų vertinimo nemokami vertinimo vadovai, kad išmoktumėte svarbiausias sąvokas savo tempu. Šie straipsniai išmokys verslo vertinimo geriausios praktikos ir kaip vertinti įmonę naudojant palyginamą įmonės analizę, diskontuotų pinigų srautų (DCF) modeliavimą ir precedentinius sandorius, naudojamus investicinėje bankininkystėje, nuosavybės tyrimuose.
Norėdami gauti išsamesnį paaiškinimą, perskaitykite šį palyginamos įmonės analizės vadovą. Palyginama įmonės analizė Kaip atlikti palyginamą įmonės analizę. Šis vadovas žingsnis po žingsnio parodo, kaip sukurti palyginamą įmonės analizę („Comps“), apima nemokamą šabloną ir daug pavyzdžių. „Comps“ yra santykinė vertinimo metodika, kuri žiūri į panašių valstybinių bendrovių santykius ir naudoja juos kito verslo vertei nustatyti.
# 3 precedentinis „Excel“ operacijų modeliavimas
Taikydamas šį trečiąjį vertinimo modeliavimo „Excel“ metodą, analitikas apžvelgs kainas, mokamas už panašių įmonių susijungimus ir įsigijimus (M&A), vykusius praeityje. Tai taip pat yra santykinė vertinimo forma, tačiau, skirtingai nuo palyginamų prekybos kartotinių, šie sandoriai apima perėmimo įmokas (kontrolės vertę) ir yra pagrįsti praeityje (gali greitai pasenti).
Norėdami gauti išsamesnį paaiškinimą, perskaitykite šį precedentinių sandorių vadovą. Precedentinių sandorių analizė. Precedentinių sandorių analizė yra įmonės vertinimo metodas, kai ankstesnės įsigijimo ir įsigijimo sandoriai naudojami palyginamam verslui įvertinti šiandien. Šis vertinimo metodas paprastai vadinamas „precedentais“, kad būtų galima įvertinti visą verslą kaip susijungimo / įsigijimo dalį, kurį paprastai rengia analitikai.
Vertinimo modeliavimo „Excel“ atlikimo įgūdžiai
Norint atlikti tokio tipo analizes, finansų specialistai turi turėti daug skirtingų įgūdžių, kuriuos įvaldyti dažnai gali prireikti metų išsilavinimo ir patirties.
Svarbiausi įgūdžiai:
- Apskaita (principai, metodai, finansinės ataskaitos)
- Finansai (finansinė matematika, formulės, rodikliai, skaičiavimai)
- „Excel“ („MS Excel“ geriausios praktikos pavyzdžiai, nuorodos, funkcijos)
- Strategija (konkurencinis pranašumas, rinkos analizė)
- Vertinimas (visų ankstesnių įgūdžių derinys)
Finansų finansų analitikų sertifikatas FMVA® sertifikatas Prisijunkite prie 350 600 ir daugiau studentų, dirbančių tokiose įmonėse kaip „Amazon“, J. P. Morganas ir „Ferrari“, visa tai apima vienoje intensyvioje internetinėje programoje, o kiti pavadinimai gali apimti ne visas įgūdžių sritis.
Darbai, atliekantys vertinimo modeliavimą „Excel“
Yra daugybė darbo vietų ir karjeros galimybių, reikalaujančių įgūdžių vertinti įmonę, verslo padalinį ar investavimo galimybes programoje „Excel“.
Kai kurios dažniausiai pasitaikančios karjeros, kurioms reikalingi tokie įgūdžiai, yra šie:
- Investicinės bankininkystės IBD - Investicinės bankininkystės skyrius IBD yra Investicinės bankininkystės skyriaus akronimas visame investiciniame banke. IBD yra atsakinga už darbą su korporacijomis, institucijomis ir vyriausybėmis vykdant kapitalo pritraukimą (akcijų, skolų ir mišrių rinkų pasirašymas), taip pat už susijungimus ir įsigijimus (analitiko ir asocijuoto lygio).
- Privatus ir rizikos kapitalas (analitiko ir asocijuoto lygio)
- Įmonių plėtra (analitiko ir vadovo lygiu)
- Finansų planavimas ir analizė FP & A Finansų planavimas ir analizė (FP&A) yra svarbi korporacijos funkcija. FP ir A specialistai planuodami, analizuodami ir modeliuodami palaiko vykdomojo direktoriaus, finansų direktoriaus ir direktorių valdybos sprendimų priėmimą. Sužinokite, ką reiškia FP & A analitiko, vadovo ar direktoriaus darbas - atlyginimas, reikalavimai, išsilavinimas, įgūdžiai (analitiko, vadovo ir direktoriaus lygis)
- Viešoji apskaita (patarimas dėl sandorių, vertės sumažėjimo testavimas)
- Nuosavo kapitalo tyrimai Nuosavybės tyrimų apžvalga Nuosavybės tyrimų specialistai yra atsakingi už analizės, rekomendacijų ir ataskaitų apie investavimo galimybes, kuriomis gali domėtis investiciniai bankai, įstaigos ar jų klientai, rengimą. Nuosavybės tyrimų skyrius yra analitikų ir asocijuotų įmonių grupė. Šis nuosavo kapitalo tyrimų apžvalgos vadovas (asocijuoto ir analitiko lygiu)
Kodėl verta naudoti modeliavimo modelį „Excel“?
„Excel“ lankstumas yra ir palaima, ir prakeiksmas. Didesnės organizacijos gali bandyti naudoti programinę įrangą savo finansiniam modeliavimui valdyti. Kas yra finansinis modeliavimas Finansinis modeliavimas atliekamas programoje „Excel“ siekiant prognozuoti įmonės finansinę veiklą. Apžvalga, kas yra finansinis modeliavimas, kaip ir kodėl sukurti modelį. , tikrovė yra tokia, kad jie dažnai grįžta į „Excel“.
Pagrindinės „Excel“ naudojimo priežastys:
- Visiškas lankstumas ir pritaikymas
- Itin maža pirkimo kaina
- Lengva dalytis išorėje su kitomis šalimis
- Visur ir suprantamas visiems
- Paprasta naudoti ir lengvai tikrinama (be „juodosios dėžės“)
Kita vertus, ypač didelis „Excel“ lankstumas reiškia, kad modeliai gali būti linkę į klaidas, netikslius skaičiavimus ir netinkamą praktiką. Analitikai ir kiti finansų specialistai turi įsitikinti, kad jie turi tvirtus „Excel“ modeliavimo įgūdžius ir išsamų supratimą apie geriausią pramonės patirtį.
Papildomi resursai
Dėkojame, kad perskaitėte šį vadovą ir vertinimo modeliavimo „Excel“ apžvalgą. Tikimės, kad iki šiol jūs gerai suprantate, kas tai yra, kodėl jis naudojamas, kaip jis atliekamas ir kokie įgūdžiai reikalingi tam atlikti.
Norėdami sužinoti daugiau apie modeliavimą, apsilankykite Finansų finansų analitikų sertifikavimo programoje „FMVA® Certification“. Prisijunkite prie 350 600 ir daugiau studentų, dirbančių tokiose įmonėse kaip „Amazon“, J. P. Morganas ir „Ferrari“, ir papildomų nemokamų finansų išteklių:
- Vertinimo metodai Vertinimo metodai Vertinant įmonę kaip tęstinę veiklą, naudojami trys pagrindiniai vertinimo metodai: DCF analizė, palyginamos įmonės ir precedentiniai sandoriai. Šie vertinimo metodai naudojami investavimo bankų, nuosavybės tyrimų, privataus kapitalo, įmonių plėtros, susijungimų ir įsigijimų, sverto išpirkimo ir finansų srityse.
- Finansinių ataskaitų analizė Finansinių ataskaitų analizė Kaip atlikti finansinių ataskaitų analizę. Šis vadovas išmokys jus atlikti pelno (nuostolių) ataskaitos, balanso ir pinigų srautų ataskaitos analizę, įskaitant maržas, rodiklius, augimą, likvidumą, svertą, grąžos normas ir pelningumą.
- Duomenų šaltiniai finansiniame modeliavime Duomenų šaltiniai finansiniame modeliavime Tinkamų duomenų šaltinių rinkimas ir naudojimas finansiniame modeliavime yra labai svarbus verslo sėkmei. Finansiniam modeliavimui reikia surinkti ir
- „Excel“ modeliavimo geriausios praktikos pavyzdžiai „Excel“ modeliavimo geriausios praktikos pavyzdžiai Ši „Excel“ modeliavimo geroji patirtis leidžia vartotojui suteikti švariausią ir patogiausią modeliavimo patirtį. „Microsoft Excel“ yra nepaprastai patikimas įrankis. Išmokti tapti „Excel“ vartotojo vartotoju yra beveik privaloma tiems, kurie dirba investicinės bankininkystės, įmonių finansų ir privataus kapitalo srityse.
