Išlaikymo marža yra bendra kapitalo suma, kuri turi likti investicinėje sąskaitoje, norint išlaikyti investicinę ar prekybinę poziciją. Ilgosios ir trumposios pozicijos Investuodamos ilgosios ir trumposios pozicijos reiškia kryptingus investuotojų statymus, kad vertybinis popierius arba padidės (kai ilgai ) arba žemyn (kai trumpa). Prekiaudamas turtu, investuotojas gali užimti dviejų rūšių pozicijas: ilgąsias ir trumpąsias. Investuotojas gali arba nusipirkti turtą (ilgai trunkantį), arba jį parduoti (trumpai). ir venkite įkaito. Norint geriau suprasti, kas yra išlaikymo marža, svarbu peržiūrėti pagrindines įmokų sąskaitų ir maržos pareikalavimo sąvokas.
Išskaidyti priežiūros maržą
Kad būtų galima visiškai suprasti priežiūros maržą, svarbu suprasti, kas yra maržos sąskaitos ir kaip jos veikia, susijusios su priežiūros maržomis.
Maržos sąskaita yra prekybos sąskaita, kuri yra finansinė - t.y. prekybininkui nereikia laikyti visos investicijos vertės, kad jis galėtų laikyti prekybos poziciją. Vietoj to, jie privalo tik įnešti indėlį, vadinamą maržą, kuri yra fiksuota procentinė visos finansinio saugumo vertės dalis. Viešieji vertybiniai popieriai Viešieji vertybiniai popieriai arba antrinės rinkos vertybiniai popieriai yra investicijos, kuriomis atvirai ar lengvai prekiaujama rinkoje. Vertybiniai popieriai yra nuosavybės arba skolos pagrindai. iš esmės likusi investicijos vertė yra pasiskolinta iš brokerio ar kitos investicinės įmonės, kuria prekiautojas naudojasi.
Vyriausybės vertybinių popierių ir biržos komisija (SEC) JAV vertybinių popierių ir biržos komisija arba SEC yra nepriklausoma JAV federalinės vyriausybės agentūra, atsakinga už federalinių vertybinių popierių įstatymų įgyvendinimą ir vertybinių popierių taisyklių siūlymą. Ji taip pat yra atsakinga už vertybinių popierių pramonės išlaikymą, o akcijų ir pasirinkimo sandorių biržos reguliuoja minimalius maržos reikalavimus sverto prekybos sąskaitoms. Be to, kiekviena maklerio ar prekybos įmonė nustato savo maržos reikalavimus pagal tokius reglamentus. Tarpininkavimo įmonės minimalūs maržos reikalavimai dažnai viršija vyriausybės reikalaujamus minimalius maržus. Tai suteikia brokerių įmonei ir jos klientams papildomą finansinį saugumą.
Pradinė marža ir priežiūros marža - kaip tai veikia
Norint suprasti, kaip veikia maržos sąskaitos ir kaip atsiranda priežiūros marža, tai padeda pažvelgti į pavyzdį.
Apsvarstykite, ar prekybininkas nori įsigyti 100 bendrovės ABC akcijų po 20 USD už akciją, tačiau investuotojas neturi reikalingų 2000 USD, reikalingų visai šių akcijų sumai įsigyti. Jei investuotojas yra sukūręs maržos sąskaitą savo brokerių įmonėje, jie gali įsigyti atsargų tik sudarydami procentą visos pirkimo kainos. Šis pradinis procentas vadinamas „pradinės maržos reikalavimu“.
Pavyzdžiui, tarkime, kad pradinis maržos reikalavimas yra 50% visos pirkimo kainos, kuri šiuo atveju yra 1 000 USD. Norint įsigyti visas 100 akcijų, kurių nori investuotojas, jo prekybos sąskaitoje jis turėtų turėti bent 1000 USD, kad įvykdytų pradinį 50% maržos reikalavimą. Kai investuotojas perka už maržą, jis iš savo brokerių įmonės iš esmės skolinasi visos pirkimo kainos likutį, už kurią paprastai mokamas minimalus finansavimo mokestis.
Išlaikymo marža yra reikalaujama visos investicijos procentinė dalis, kuri yra mažesnė už pradinę maržą ir kurią investuotojas turi laikyti savo prekybos sąskaitoje, kad būtų išvengta maržos reikalavimo - jų brokerio reikalavimas, kad jie arba įneštų papildomų lėšų į savo atsargas. apskaityti ar likviduoti pakankamą savo akcijų kiekį, kad būtų įvykdytas maržos reikalavimas. Tarkime, kad išlaikymo atsargos reikalavimas yra 40%.
Tarkime, kad bendrovės ABC akcijų vertė sumažėja 30%. Tada prekybininko maržos sąskaita nukris žemiau palaikymo maržos lygio, kaip nurodyta toliau:
- Bendra 100 ABC akcijų vertė sumažėjo iki 1 400 USD.
- Investuotojo 50% maržos reikalavimo vertė sumažėjo nuo 1 000 iki 700 USD.
- 40% priežiūros maržos lygis yra 800 USD.
- Todėl investuotojo sąskaita nukrito 100 USD žemiau reikalaujamo priežiūros maržos lygio.
Kai tai įvyksta, brokerių įmonė investuotojui siunčia maržos raginimą. Tai reiškia, kad maklerio įmonė praneša prekybininkui, kad jis turi atlikti vieną iš dviejų dalykų: į sąskaitą įnešti daugiau grynųjų arba parduoti kai kurias akcijas, kad kompensuotų dabartinės akcijų kainos ir išlaikymo maržos reikalavimo skirtumą.
Maržos pareikalavimo atveju maklerio įmonė gali pareikalauti iš investuotojo įnešti papildomų lėšų arba likviduoti pakankamai vertybinių popierių, kad sąskaita vėl atitiktų pradinio maržos reikalavimą, t. Y. 50% visos pradinės investicijos vertės.
Maržos sąskaitos yra naudingos investuotojams, nes jos įgalina investuoti svertu - galimybę išlaikyti didesnę bendrą investicijų vertę, tereikia įnešti tik dalį visos investicijos vertės. Prieš sudarant maržos sąskaitą, visos susijusios šalys turi pasirašyti visus atitinkamus susitarimus, kuriuose išdėstyti vyriausybės reglamentai dėl maržos sąskaitų, taip pat pačios brokerių įmonės reikalavimai prekybai maržomis. Išlaikymo maržos yra svarbios brokerių įmonėms, nes jos finansiškai apsaugo ir investuotoją, ir tarpininkavimą.
Susiję skaitymai
Finansai yra oficialus finansinio modeliavimo ir vertinimo analitiko (FMVA) ™ FMVA® sertifikavimo teikėjas. Prisijunkite prie 350 600 ir daugiau studentų, dirbančių tokiose įmonėse kaip „Amazon“, J. P. Morganas ir „Ferrari“ sertifikavimo programa, skirta visiems paversti pasaulinio lygio finansų analitikais. Norėdami toliau mokytis, peržiūrėkite toliau pateiktus išteklius:
- Kapitalo prieaugio pajamingumas Kapitalo prieaugio pajamingumas Kapitalo prieaugio pajamingumas (CGY) yra investicijos ar vertybinio popieriaus kainos padidėjimas procentais. Kadangi apskaičiuojant kapitalo prieaugio pajamas laikui bėgant yra taikoma vertybinių popierių rinkos kaina, jį galima naudoti analizuojant vertybinių popierių rinkos kainos svyravimą. Žr. Skaičiavimą ir pavyzdį
- Dengtas kvietimas Dengtas kvietimas Dengtas kvietimas yra rizikos valdymas ir pasirinkimo sandorių strategija, apimanti ilgalaikio pagrindinio turto (pvz., Akcijų) pozicijos laikymą ir pagrindinio turto pardavimo pasirinkimo sandorio pardavimą (rašymą).
- Ilgos ir trumpos pozicijos Ilgos ir trumpos pozicijos Investuodamos ilgos ir trumpos pozicijos reiškia kryptingus investuotojų statymus, kad vertybinis popierius arba padidės (jei ilgai), arba žemyn (kai trumpas). Prekiaudamas turtu, investuotojas gali užimti dviejų rūšių pozicijas: ilgąsias ir trumpąsias. Investuotojas gali arba nusipirkti turtą (ilgai trunkantį), arba jį parduoti (trumpai).
- Strike Price Strike Price Strike price yra kaina, už kurią pasirinkimo sandorio savininkas gali pasinaudoti galimybe pirkti ar parduoti pagrindinį vertybinį popierių, priklausomai nuo to, ar jie turi pirkimo ar pardavimo pasirinkimo sandorį. Opcionas yra sutartis, turinti teisę vykdyti sutartį už konkrečią kainą, kuri vadinama pradine kaina.
