Likvidumo koeficientas yra finansinio koeficiento rūšis, naudojama nustatyti įmonės galimybę sumokėti trumpalaikius skolinius įsipareigojimus. Metrika padeda nustatyti, ar įmonė gali naudoti savo trumpalaikį ar likvidų turtą savo trumpalaikiams įsipareigojimams padengti. Trumpalaikiai įsipareigojimai Trumpalaikiai įsipareigojimai yra verslo subjekto finansiniai įsipareigojimai, kuriuos reikia sumokėti per metus. Įmonė juos parodo balanse. Įsipareigojimas atsiranda tada, kai įmonei yra įvykdytas sandoris, dėl kurio ateityje tikimasi išleisti grynuosius pinigus ar kitus ekonominius išteklius. .
Paprastai naudojami trys likvidumo rodikliai - dabartinis, greitas ir grynųjų pinigų santykis. Kiekviename iš likvidumo rodiklių einamųjų įsipareigojimų suma dedama į lygties vardiklį, o likvidžiojo turto suma - į skaitiklį.
Atsižvelgiant į santykio struktūrą, kai turtas yra ant viršaus, o įsipareigojimai - iš apačios, siekiama santykių, viršijančių 1,0. Santykis 1 reiškia, kad įmonė gali tiksliai apmokėti visus einamuosius įsipareigojimus savo trumpalaikiu turtu. Mažesnis nei 1 (pvz., 0,75) santykis reikštų, kad įmonė negali įvykdyti savo einamųjų įsipareigojimų.
Didesnis nei 1 (pvz., 2,0) santykis reikštų, kad įmonė sugeba patenkinti dabartines sąskaitas. Tiesą sakant, santykis 2,0 reiškia, kad įmonė gali padengti savo einamuosius įsipareigojimus du kartus. 3,0 santykis reikštų, kad jie galėtų padengti savo einamuosius įsipareigojimus tris kartus ir pan.
Santrauka
- Likvidumo koeficientas naudojamas nustatyti įmonės galimybes sumokėti trumpalaikius skolinius įsipareigojimus.
- Trys pagrindiniai likvidumo rodikliai yra dabartinis santykis, greitasis ir grynųjų pinigų santykis.
- Analizuodami įmonę, investuotojai ir kreditoriai nori pamatyti įmonę, kurios likvidumo rodikliai būtų didesni nei 1,0. Bendrovė, kurios likvidumo rodikliai yra sveiki, greičiausiai bus patvirtinta kredituoti.
Likvidumo rodiklių tipai
1. Dabartinis santykis
Einamasis santykis = trumpalaikis turtas / trumpalaikiai įsipareigojimai
Dabartinis santykis yra paprasčiausias likvidumo koeficientas, kurį reikia apskaičiuoti ir interpretuoti. Trumpalaikis turtas Lengvasis turtas Lengvasis turtas yra visas turtas, kurį galima pagrįstai konvertuoti į pinigus per vienerius metus. Jie paprastai naudojami įmonės likvidumui įvertinti. ir trumpalaikių įsipareigojimų eilutės įmonės balanse. Padalinkite trumpalaikį turtą iš trumpalaikių įsipareigojimų ir pasieksite dabartinį santykį.
2. Greitas santykis
Greitas santykis = (grynieji pinigai + gautinos sumos + apyvartiniai vertybiniai popieriai) / einamieji įsipareigojimai
Greitasis koeficientas yra griežtesnis likvidumo patikrinimas nei dabartinis koeficientas. Abu yra panašūs ta prasme, kad trumpalaikis turtas yra skaitiklis, o einamieji įsipareigojimai yra vardiklis.
Tačiau greitasis koeficientas atsižvelgia tik į tam tikrą trumpalaikį turtą. Laikoma, kad likvidesnis turtas, pvz., Pinigai, gautinos sumos, gautinos sumos ir gautinos sumos yra kredito kreditų pardavimas, kurio dar nėra visiškai apmokėję jos klientai, yra trumpalaikis turtas balanse. Bendrovės leidžia savo klientams mokėti per protingą, ilgesnį laiką, su sąlyga, kad bus susitarta dėl sąlygų. ir apyvartinius vertybinius popierius. Jis palieka trumpalaikį turtą, pvz., Atsargas ir išankstinio apmokėjimo išlaidas, nes jie yra mažiau likvidūs. Taigi, greitas santykis yra daugiau tikras įmonės gebėjimo padengti savo trumpalaikius įsipareigojimus patikrinimas.
3. Grynųjų pinigų santykis
Grynųjų pinigų santykis = (pinigai + apyvartiniai vertybiniai popieriai) / trumpalaikiai įsipareigojimai
Grynųjų pinigų santykis dar labiau patikrina likvidumą. Šis santykis atsižvelgia tik į likvidžiausią įmonės turtą - grynuosius pinigus ir apyvartinius vertybinius popierius. Tai yra turtas, kurį bendrovė gali lengviausiai sumokėti trumpalaikiams įsipareigojimams.
Kalbant apie griežtus likvidumo testus, dabartinį, greitą ir grynųjų pinigų santykį galite vertinti kaip lengvą, vidutinį ir sunkų.
Svarbios pastabos
Kadangi trys santykiai skiriasi priklausomai nuo to, kas naudojama lygties skaitiklyje, priimtinas šių trijų santykis skirsis. Tai logiška, nes grynųjų pinigų santykiu atsižvelgiama tik į grynuosius pinigus ir apyvartinius vertybinius popierius. Apyvartiniai vertybiniai popieriai Apyvartiniai vertybiniai popieriai yra neribotos trumpalaikės finansinės priemonės, išleidžiamos nuosavybės vertybiniams popieriams arba viešai kotiruojamos bendrovės skolos vertybiniams popieriams. Emisiją išleidusi bendrovė sukuria šias priemones aiškiam tikslui surinkti lėšų tolesnei verslo veiklai ir plėtrai finansuoti. skaitiklyje, o dabartinis santykis apima visą trumpalaikį turtą.
Todėl priimtinas srovės santykis bus didesnis už priimtiną greitąjį. Abi bus didesnės už priimtiną grynųjų pinigų normą. Pavyzdžiui, įmonės dabartinis santykis gali būti 3,9, greitasis 1,9 ir grynųjų pinigų santykis 0,94. Analitikai ir investuotojai, priklausomai nuo įmonės, visus tris gali laikyti sveikais.
Likvidumo rodiklių svarba
1. Nustatykite galimybę padengti trumpalaikius įsipareigojimus
Likvidumo rodikliai yra svarbūs investuotojams ir kreditoriams, norint nustatyti, ar įmonė gali padengti savo trumpalaikius įsipareigojimus ir kokiu laipsniu. 1 santykis yra geresnis nei mažesnis nei 1, bet jis nėra idealus.
Kreditoriai ir investuotojai mėgsta didesnį likvidumo rodiklį, pvz., 2 ar 3. Kuo didesnis santykis, tuo didesnė tikimybė, kad įmonė sugeba sumokėti trumpalaikes sąskaitas. Mažesnis nei 1 santykis reiškia, kad įmonė susiduria su neigiamu apyvartiniu kapitalu ir gali patirti likvidumo krizę.
2. Nustatykite kreditingumą
Kreditoriai analizuoja likvidumo rodiklius, nuspręsdami, ar jie turėtų suteikti kreditą įmonei, ar ne. Jie nori būti tikri, kad įmonė, kuriai skolina, turi galimybę jas grąžinti. Bet kokia finansinio nestabilumo užuomina gali atimti bendrovę nuo paskolų gavimo.
3. Nustatykite investicijų tinkamumą
Investuotojams jie išanalizuos bendrovę, taikydami likvidumo rodiklius, kad užtikrintų, jog įmonė yra finansiškai sveika ir verta jų investicijų. Apyvartinio kapitalo klausimai apribos ir likusį verslą. Bendrovė turi galėti sumokėti savo trumpalaikes sąskaitas turėdama tam tikrą laisvę.
Mažas likvidumo rodiklis iškelia raudoną vėliavą, tačiau „kuo didesnis, tuo geriau“ yra tiesa tik iki tam tikros ribos. Kažkuriuo metu investuotojai suabejos, kodėl įmonės likvidumo rodikliai yra tokie aukšti. Taip, įmonė, kurios likvidumo koeficientas yra 8,5, galės užtikrintai apmokėti trumpalaikes sąskaitas, tačiau investuotojai gali laikyti tokį koeficientą per dideliu. Neįprastai didelis santykis reiškia, kad įmonė turi daug likvidaus turto.
Pavyzdžiui, jei įmonės grynųjų pinigų santykis buvo 8,5, investuotojai ir analitikai gali tai laikyti per dideliu. Bendrovė laiko per daug grynųjų pinigų, o tai neuždirba daugiau nei palūkanos, kurias bankas siūlo laikyti savo grynaisiais. Galima teigti, kad įmonė turėtų skirti grynųjų pinigų sumą kitoms iniciatyvoms ir investicijoms, galinčioms pasiekti didesnę grąžą.
Esant likvidumo rodikliams, pusiausvyra tarp įmonės galimybės saugiai padengti savo sąskaitas ir netinkamo kapitalo paskirstymo. Kapitalas turėtų būti paskirstytas geriausiu būdu, siekiant padidinti įmonės vertę akcininkams.
Daugiau išteklių
Finansai yra oficialus pasaulinio sertifikuoto bankų ir kreditų analitiko (CBCA) ™ CBCA ™ sertifikavimo teikėjas. Atestuota bankų ir kreditų analitikų (CBCA) ™ akreditacija yra pasaulinis kredito analitikų standartas, apimantis finansus, apskaitą, kredito analizę, pinigų srautų analizę. , sandorio modeliavimas, paskolos grąžinimas ir kt. sertifikavimo programa, skirta padėti visiems tapti pasaulinio lygio finansų analitikais. Norėdami toliau siekti karjeros, naudingi toliau nurodyti papildomi finansų ištekliai:
- Einamoji skola Einamoji skola Balanse einamoji skola yra skolos, kurias reikia sumokėti per vienerius metus (12 mėnesių) ar mažiau. Ji yra įtraukta į trumpalaikį įsipareigojimą ir grynojo apyvartinio kapitalo dalį. Ne visos įmonės turi einamąjį skolos eilutę, tačiau tos įmonės, kurios ją aiškiai naudoja paskoloms, kurių terminas yra trumpesnis nei metai.
- Greitas koeficientas Greitas santykis Greitasis koeficientas, taip pat žinomas kaip rūgštingumo testas, įvertina verslo galimybes sumokėti savo trumpalaikius įsipareigojimus turtu, kurį galima lengvai konvertuoti į grynuosius pinigus
- Projektuojant balanso eilutės elementus Projektuojant balanso eilutės elementus Projektuojant balanso eilutės elementus, reikia analizuoti apyvartinį kapitalą, PP&E, skolos akcinį kapitalą ir grynąsias pajamas. Šiame vadove aprašoma, kaip apskaičiuoti
- Santykio analizė Santykio analizė Santykio analizė reiškia įvairios finansinės informacijos analizę verslo finansinėse ataskaitose. Jas daugiausia naudoja išorės analitikai, norėdami nustatyti įvairius verslo aspektus, tokius kaip jo pelningumas, likvidumas ir mokumas.
