Šiame straipsnyje pateiksime bendrą pagrindinių veikėjų ir jų vaidmens kapitalo rinkose apžvalgą. Kapitalo rinkas sudaro dvi rinkų rūšys: pirminis pirminis viešas akcijų siūlymas (IPO) pirminis viešas akcijų siūlymas (IPO) yra pirmasis bendrovės išleistų akcijų pardavimas visuomenei. Iki viešojo akcijų paskelbimo įmonė laikoma privačia įmone, paprastai turinčia nedaug investuotojų (steigėjų, draugų, šeimos ir verslo investuotojų, tokių kaip rizikos kapitalistų ar angelų investuotojai). Sužinokite, kas yra IPO ir antrinė antrinė rinka Antrinė rinka yra ta vieta, kur investuotojai perka ir parduoda vertybinius popierius iš kitų investuotojų. Pavyzdžiai: Niujorko vertybinių popierių birža (NYSE), Londono vertybinių popierių birža (LSE). . Šiame vadove apžvelgiamos visos pagrindinės įmonės ir karjera visose kapitalo rinkose.
Centras: Jamie Dimonas, J. P. Morgan Chase generalinis direktorius
Pirminės ir antrinės rinkos
Pirminėje rinkoje yra keturi pagrindiniai veikėjai: korporacijos korporacija Korporacija yra juridinis asmuo, kurį privatūs asmenys, akcininkai ar akcininkai sukuria siekdami pelno. Korporacijoms leidžiama sudaryti sutartis, paduoti į teismą ir pareikšti ieškinį, turėti nuosavą turtą, atsisakyti federalinių ir valstybinių mokesčių bei skolintis pinigų iš finansinių institucijų. , įstaigos, investiciniai bankai Geriausių investicinių bankų sąrašas 100 geriausių pasaulio investicinių bankų sąrašas surikiuotas abėcėlės tvarka. Geriausi investiciniai bankai yra „Goldman Sachs“, „Morgan Stanley“, BAML, „JP Morgan“, „Blackstone“, „Rothschild“, „Scotiabank“, RBC, UBS, „Wells Fargo“, „Deutsche Bank“, „Citi“, „Macquarie“, „HSBC“, ICBC, „Credit Suisse“, Amerikos bankas Merril Lynch ir valstybinės apskaitos firmos. Įstaigos investuoja kapitalą į korporacijas, kurios siekia išplėsti ir išplėsti savo verslą, o korporacijos išleidžia skolą Skolos kaina Skolos kaina yra grąža, kurią įmonė teikia savo skolininkams ir kreditoriams. Skolos savikaina naudojama atliekant WACC skaičiavimus vertinant analizę. arba nuosavybės vertybinių popierių savininkai Nuosavybė Nuosavybės vertybiniai popieriai (dar vadinami akcininkų nuosavybe) yra įmonės balanso sąskaita, kurią sudaro akcinis kapitalas ir nepaskirstytasis pelnas. Tai taip pat rodo likutinę turto vertę atėmus įsipareigojimus. Pertvarkydami pradinę apskaitos lygtį, gauname akcininkų nuosavybę = turtą - įsipareigojimus institucijoms mainais už jų kapitalo investicijas. Investiciniai bankai samdomi, kad atitiktų įstaigų ir korporacijų riziką ir investavimo stilių. Galiausiai valstybinės apskaitos įmonės yra atsakingos už finansinių ataskaitų rengimą, peržiūrą ir auditą, mokestinį darbą, konsultacijas apskaitos sistemų, susijungimų ir įsigijimų bei kapitalo pritraukimo klausimais. Taigi valstybinės apskaitos įmonės pirminėje rinkoje ne tik padeda korporacijoms pritraukti kapitalą, bet ir padeda parengti, peržiūrėti ir tikrinti finansines ataskaitas, kad būtų užtikrintas teisingas jų finansinės veiklos reprezentavimas.
Nors naujos obligacijos ir naujos akcijos mainais į kapitalą išleidžiamos pirminėje rinkoje, antrinė rinka yra skirta anksčiau išleistų obligacijų ir akcijų pardavimui ir prekybai. Pirkėjai ir pardavėjai vykdo sandorius biržoje, o investiciniai bankai palengvina šį procesą teikdami nuosavo kapitalo tyrimus. Šis gebėjimas laisvai parduoti ir prekiauti vertybiniais popieriais žymiai padidina rinkos likvidumą.
Norėdami sužinoti daugiau, peržiūrėkite Finansų NEMOKAMĄ „Corporate Finance 101“ kursą.
Keturi pagrindiniai žaidėjai pirminėje rinkoje
Žemiau pateikiame keturis pagrindinius dalyvius ir jų vaidmenis kapitalo rinkose: korporacijos, įstaigos, bankai ir viešoji apskaita.
Ekrano nuotrauka iš NEMOKAMO „Finance Corporate Finance 101“ kurso.
1. Korporacijos
Kapitalo rinkose korporacijos elgiasi kaip veikiančios įmonės, kurioms augti ir valdyti reikalingas kapitalas. Šios korporacijos gali skirtis pagal pramonę, dydį ir geografinę padėtį. Karjera korporacijose, susijusiose su rinkomis, apima įmonių plėtrą. Įmonių plėtra. Įmonių plėtra yra korporacijos grupė, atsakinga už strateginius sprendimus augti ir restruktūrizuoti savo verslą, užmegzti strateginę partnerystę, įsitraukti į susijungimus ir įsigijimus ir (arba) pasiekti organizacinius kompetencija. „Corp Dev“ taip pat naudojasi galimybėmis, kurios padidina įmonės verslo platformos vertę. , santykiai su investuotojais Darbas Naršykite pareigybių aprašymus: reikalavimai ir įgūdžiai darbo skelbimams investicinės bankininkystės, nuosavybės tyrimų, iždo, FP & A, įmonių finansų, apskaitos ir kitose finansų srityse. Šie pareigybių aprašymai buvo sudaryti atsižvelgiant į dažniausiai pasitaikančius įgūdžių, poreikių, išsilavinimo, patirties ir kitų dalykų sąrašus, taip pat finansinį planavimą ir analizę (FP&A FP&A Finansų planavimas ir analizė (FP&A) yra svarbi korporacijos funkcija. FP&A specialistai palaiko vadovus generalinio direktoriaus, finansų direktoriaus ir direktorių valdybos sprendimų priėmimas planuojant, analizuojant ir modeliuojant. Sužinokite, ką reiškia FP & A analitiko, vadovo ar direktoriaus darbas - atlyginimas, reikalavimai, išsilavinimas, įgūdžiai).
Viešai prekiaujamų korporacijų pavyzdžiai:
- Abėcėlė
- „Amazon“
- „Apple“
- Exxon
- „Toyota“
2. Įstaigos („Pirkimo pusės“ fondo valdytojai)
Institucijas sudaro fondų valdytojai, instituciniai investuotojai ir mažmeniniai investuotojai. Šie investicijų valdytojai teikia kapitalą korporacijoms, kurioms reikia pinigų augti ir valdyti savo verslą. Mainais už kapitalą korporacijos išleidžia įstaigoms skolą arba nuosavą kapitalą atitinkamai obligacijų ir akcijų pavidalu. Kapitalo ir skolos ar nuosavo kapitalo keitimas užbaigia dviejų pagrindinių kapitalo rinkų dalyvių ciklą.
Geriausių „Pirkimo pusės“ įmonių pavyzdžiai:
- „Bridgewater Associates“
- Juodas akmuo
- KKR
- „Carlyle“ grupė
- „Apollo Global Management“
3. Investiciniai bankai („Pardavimo pusė“)
Veikia kaip tarpininkas, investiciniai bankai Darbas Naršykite pareigybių aprašymus: reikalavimai ir įgūdžiai darbo skelbimams investicinės bankininkystės, nuosavybės tyrimų, iždo, FP ir A, įmonių finansų, apskaitos ir kitose finansų srityse. Šie pareigybių aprašymai buvo sudaryti atsižvelgiant į dažniausiai pasamdomų įgūdžių, poreikių, išsilavinimo, patirties ir kt. Sąrašus, siekiant palengvinti korporacijų ir įstaigų sandorius. Investicinių bankų užduotis yra susieti institucinius investuotojus su korporacijomis, atsižvelgiant į rizikos ir grąžos lūkesčius bei investavimo stilių. Investicinės bankininkystės karjera apima išsamų finansinį modeliavimą. Kas yra finansinis modeliavimas Finansinis modeliavimas atliekamas „Excel“, siekiant prognozuoti įmonės finansinę veiklą. Apžvalga, kas yra finansinis modeliavimas, kaip ir kodėl sukurti modelį. ir vertinimo analizė Vertinimo metodai Vertinant įmonę kaip tęstinę veiklą, naudojami trys pagrindiniai vertinimo metodai: DCF analizė, palyginamos įmonės ir precedentiniai sandoriai. Šie vertinimo metodai yra naudojami investicinės bankininkystės, nuosavybės tyrimų, privataus kapitalo, įmonių plėtros, susijungimų ir įsigijimų, sverto išpirkimo ir finansų srityse.
Geriausių investicinių bankų pavyzdžiai:
- „Goldman Sachs“
- JP Morgan
- „Credit Suisse“
- HSBC
- Morganas Stanley
- Peržiūrėkite visą investicinių bankų sąrašą Geriausių investicinių bankų sąrašas 100 geriausių pasaulio investicinių bankų sąrašas surikiuotas abėcėlės tvarka. Geriausi investiciniai bankai yra „Goldman Sachs“, „Morgan Stanley“, BAML, „JP Morgan“, „Blackstone“, „Rothschild“, „Scotiabank“, RBC, UBS, „Wells Fargo“, „Deutsche Bank“, „Citi“, „Macquarie“, „HSBC“, ICBC, „Credit Suisse“, Amerikos bankas „Merril Lynch“.
4. Valstybinės apskaitos įmonės
Priklausomai nuo padalijimo, valstybinės apskaitos įmonės pirminėje rinkoje gali atlikti kelis vaidmenis. Šie vaidmenys apima finansinę atskaitomybę, finansinių ataskaitų auditą, mokesčius, konsultacijas apskaitos sistemų klausimais, patarimus dėl susijungimų ir įsigijimų bei kapitalo pritraukimą. Todėl valstybinės buhalterinės įmonės dažniausiai samdo korporacijos savo apskaitos ir konsultavimo paslaugoms. Sandorių patarėjų karjeros profilio sandorių konsultavimo paslaugų grupės (TAS) apskaitos įmonėse padeda organizacijoms įvertinti ir orientuotis korporacinėse operacijose, teikiant paslaugas, įskaitant verslo modeliavimą, susijungimus ir įsigijimus bei vertinimus. Karjera konsultavimo sandorių srityje yra panaši į investicinę bankininkystę.
Geriausių valstybinių apskaitos įmonių pavyzdžiai:
- „Deloitte“
- PwC
- „Ernst & Young“
- KPMG
- Grantas Thorntonas
Pagrindiniai antrinės rinkos žaidėjai
Skirtingai nuo pirminės rinkos, kur mainais už kapitalą išleidžiama pradinė skolos ar nuosavybės vertybinių popierių emisija, antrinė rinka leidžia parduoti ir prekiauti išleistomis obligacijomis ir akcijomis. Antrinė rinka leidžia žaidėjams lengvai patekti į vertybinius popierius ir išeiti iš jų, todėl rinka tampa likvidi.
Ekrano nuotrauka iš NEMOKAMO „Finance Corporate Finance 101“ kurso.
1. Pirkėjai ir pardavėjai
Antrinėje rinkoje fondų valdytojai ar investuotojai, norintys įsigyti vertybinių popierių ar skolų, turės rasti pardavėją. Sandorius palengvina centrinė rinka, įskaitant vertybinių popierių biržą arba biržos biržą.
2. Investiciniai bankai
Nors investiciniai bankai palengvina obligacijų ir akcijų išleidimą pirminėje rinkoje, jie paspartina išleistų skolų ir akcijų pardavimą ir prekybą tarp pirkėjų ir pardavėjų antrinėje rinkoje. Investiciniai bankai teikia nuosavybės tyrimus. Nuosavybės tyrimų apžvalga. Nuosavybės tyrimų specialistai yra atsakingi už analizės, rekomendacijų ir ataskaitų apie investavimo galimybes, kuriomis gali domėtis investiciniai bankai, įstaigos ar jų klientai, rengimą. Nuosavybės tyrimų skyrius yra analitikų ir asocijuotų įmonių grupė. Šioje nuosavybės tyrimų apžvalgoje pateikiama informacija apie kiekvienos akcijos augimo potencialą, neigiamą riziką ir pagrindimą, padedantį pirkėjams ir pardavėjams priimti sprendimą. Be to, investiciniai bankai klientų vardu parduoda ir prekiauja vertybiniais popieriais, kad padidintų jų pelną.
Kapitalo rinkų santrauka
Šiame straipsnyje mes ištyrėme pagrindinius kapitalo rinkos dalyvius ir jų atsakomybę. Kapitalo rinką galima suskirstyti į dvi atskiras rinkas - pirminę ir antrinę. Pirminėje rinkoje įstaigos investuoja kapitalą į korporacijas, kurios siekia augti ir veikti, o korporacijos išleidžia skolą ar nuosavą kapitalą. Investiciniai bankai veikia kaip įstaigų ir korporacijų patarėjai susijungimų ir įsigijimų atveju. Susijungimų įsigijimų susijungimų ir įsigijimų procesas Šis vadovas pateikia jums visus įsigijimų ir įsigijimų proceso etapus. Sužinokite, kaip įvykdyti susijungimai, įsigijimai ir sandoriai. Šiame vadove mes apibūdinsime įsigijimo procesą nuo pradžios iki galo, įvairius pirkėjų tipus (strateginius ir finansinius pirkimus), sinergijos svarbą ir sandorių išlaidas (įsigijimus ir įsigijimus) ir pradinius viešuosius siūlymus. IPO procesas kai privati įmonė pirmą kartą išleidžia naujus ir (arba) esamus vertybinius popierius. 5 išsamiai aptarti žingsniai (IPO). Valstybinės apskaitos įmonės teikia apskaitos ir konsultavimo paslaugas pagrindiniams dalyviams.
Antrinė rinka apima išleistų obligacijų ir akcijų pardavimą ir prekybą centralizuotoje rinkoje. Investiciniai bankai siūlo savo pardavimo, prekybos ir tyrimų paslaugas, kad pirkėjai ir pardavėjai galėtų priimti sprendimus dėl jų vertybinių popierių.
Papildomi resursai
Dėkojame, kad perskaitėte Finansų vadovą pagrindiniams kapitalo rinkų dalyviams. Norėdami išplėsti savo finansines žinias, peržiūrėkite šiuos finansų išteklius:
- Rinkų tipai - prekiautojai, brokeriai, biržos Rinkų tipai - pardavėjai, brokeriai, biržos Rinkos apima brokerius, prekiautojus ir valiutų rinkas. Kiekviena rinka veikia pagal skirtingus prekybos mechanizmus, kurie daro įtaką likvidumui ir kontrolei. Skirtingi rinkų tipai leidžia naudoti skirtingas prekybos ypatybes, nurodytas šiame vadove
- Vertybinių popierių rinka Vertybinių popierių rinka Akcijų rinka reiškia viešąsias rinkas, kurios yra išleidžiamos, perkamos ir parduodamos vertybinių popierių biržoje ar be recepto parduodamos akcijos. Akcijos, dar vadinamos akcijomis, reiškia dalinę nuosavybę įmonėje
- Prekybos mechanizmai Prekybos mechanizmai Prekybos mechanizmai nurodo skirtingus turto pardavimo metodus. Du pagrindiniai prekybos mechanizmų tipai yra kotiruojami ir pavedimais pagrįsti prekybos mechanizmai
- Didelės keturios apskaitos įmonės Didelės keturios apskaitos įmonės Didelės keturios apskaitos įmonės nurodo „Deloitte“, „PricewaterhouseCoopers“ (PwC), „KPMG“ ir „Ernst & Young“. Šios įmonės yra keturios didžiausios profesionalių paslaugų įmonės pasaulyje, teikiančios audito, konsultavimo sandorių klausimais, mokesčių, konsultavimo, rizikos patarimo ir aktuarines paslaugas.
